Ateneo - UPO

L’insegnamento consente di approfondire la conoscenza delle caratteristiche istituzionali e di funzionamento dei mercati mobiliari (azionari, obbligazionari, di strumenti derivati), nonché del ruolo che essi svolgono nei moderni sistemi finanziari. A tal fine, il percorso didattico si sviluppa attraverso l’analisi delle caratteristiche tecnico-economiche degli strumenti oggetto degli scambi, delle modalità organizzative con le quali questi ultimi sono effettuati, dei processi di quotazione dei diversi strumenti sui relativi mercati regolamentati e delle operazioni sui titoli di capitale (aumenti di capitale, offerte pubbliche), dei modelli di business dei diversi tipi di intermediari mobiliari. Nella trattazione degli argomenti, un’adeguata attenzione è dedicata al ruolo e all’impatto della regolamentazione comunitaria e nazionale.

- Banfi A., I mercati e gli strumenti finanziari, ISEDI, Novara, 2021 (ottava edizione)
- Materiali didattici integrativi (articoli, working papers, report) saranno resi disponibili dal docente attraverso la pagina ufficiale web del corso all’indirizzo: https://www.dir.uniupo.it/ . L’accesso alla pagina richiede una password da richiedere al docente (gianmarco.chiesi@uniupo.it).

Conoscenza e capacità di comprensione: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire alle studentesse e agli studenti la conoscenza delle caratteristiche istituzionali e di funzionamento dei principali mercati mobiliari (azionari, obbligazionari, degli strumenti derivati) e del ruolo svolto nei moderni sistemi finanziari. In particolare, l’insegnamento approfondisce le conoscenze relative alle caratteristiche tecnico-economiche degli strumenti oggetto degli scambi, alle modalità organizzative con le quali questi ultimi sono effettuati, ai processi di quotazione dei diversi strumenti sui relativi mercati regolamentati, alle operazioni sui titoli di capitale (aumenti di capitale, offerte pubbliche), e ai modelli di business delle diverse tipologie di intermediari mobiliari.

Capacità di applicare conoscenza e comprensione: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire alle studentesse e agli studenti la capacità di applicare le conoscenze acquisite per valutare la convenienza degli strumenti da utilizzare per soddisfare le esigenze di investimento finanziario e di copertura dai rischi speculativi.

Autonomia di giudizio: l’insegnamento è finalizzato a rendere le studentesse e gli studenti in grado di applicare le conoscenze acquisite, sia sul piano concettuale, sia quello operativo, al fine di valutare autonomamente le opportunità e i rischi di molteplici operazioni di investimento finanziario e di copertura dai rischi speculativi. Inoltre, l’insegnamento è finalizzato a rendere le studentesse e gli studenti in grado di valutare autonomamente pregi e difetti dei principali mercati finanziari nazionali e della relativa regolamentazione.

Abilità comunicative: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire alle studentesse e agli studenti il linguaggio tecnico utilizzato nei mercati finanziari per comunicare in modo chiaro e senza ambiguità sia con operatori specializzati, sia non specializzati. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione renderanno le studentesse e gli studenti in grado di supportare al meglio le proprie argomentazioni.

Capacità di apprendimento: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire alle studentesse e agli studenti capacità di apprendimento, in termini concettuali e applicativi, tali da renderli in grado di approfondire autonomamente le principali tematiche della disciplina sia nell’ambito di insegnamenti previsti in lauree magistrali, sia al momento dell’ingresso nel mondo del lavoro. A tale scopo, le studentesse e gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (mercati finanziari, autorità di regolamentazione, centri studi) e i principali database pubblicamente disponibili.

Si richiede il superamento e l'avvenuta verbalizzazione con esito positivo dei seguenti esami: Economia aziendale, Economia degli intermediari finanziari.

Acquisizione delle conoscenze: mediante lo svolgimento di lezioni frontali e lo studio autonomo da parte delle studentesse e degli studenti sulla base del materiale didattico previsto dal corso.

Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: mediante lo svolgimento di esercitazioni da parte del docente durante il corso e l’autonomo svolgimento da parte delle studentesse e degli studenti di esercizi tratti dalle precedenti prove d’esame rese disponibili dal docente sulla pagina web del corso.

Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso le studentesse e gli studenti saranno stimolati a individuare le opportunità e i rischi degli strumenti di investimento e di gestione dei rischi, i pregi e i difetti dei principali mercati finanziari nazionali e della relativa regolamentazione.

Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento sarà illustrato il significato dei termini comunemente usati da parte degli operatori dei mercati finanziari.

Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dalla descrizione del problema da risolvere, dell’investimento da attuare, del rischio da gestire, e si analizzeranno criticamente le diverse soluzioni adottate.

Si consiglia di consultare la pagina dell’Insegnamento su Moodle (https://www.dir.uniupo.it/).

Le studentesse e gli studenti con disabilità o con Disturbi Specifici dell’Apprendimento (DSA) o con Bisogni Educativi Speciali (BES) possono richiedere servizi e strumenti specifici a loro dedicati rivolgendosi allo Staff Sviluppo e Coordinamento Carriere e Servizi alle Studentesse e agli Studenti e consultando la pagina dedicata del sito di Ateneo: https://uniupo.it/it/servizi/servizi-studentidisabili-e-dsa Le studentesse e gli studenti con disabilità, DSA, BES, una volta preso contatto con lo Staff di Ateneo, possono contattare il docente titolare dell'insegnamento in relazione alla declinazione delle modalità di esame, in merito agli aspetti didattici.

Una prova scritta della durata di 60 minuti.

L’acquisizione delle conoscenze sarà accertata mediante 1 o 2 domande a risposta chiusa, che saranno valutate fino a 2 punti ciascuna, e mediante 1 o 2 domande a risposta aperta, che saranno valutate fino a 10 punti ciascuna.

La capacità di applicare le conoscenze saranno accertate con 1 o 2 esercizi che saranno valutati con punteggi fino a 10 punto ciascuno.

La capacità di comunicare con linguaggio tecnico appropriato, l’autonomia di giudizio e la capacità di apprendimento saranno accertate attraverso l’analisi delle risposte alle domande aperte.

La verifica dell’apprendimento può prevedere il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.

- Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento.
- Inquadramento delle caratteristiche dei mercati mobiliari e delle attività di intermediazione mobiliare.
- L’assetto organizzativo e operativo della Borsa Italiana.
- La quotazione dei titoli azionari nei mercati di Borsa Italiana: requisiti, valutazioni di convenienza, e conseguenze.
- La contrattazione telematica nel mercato azionario italiano: proposte di negoziazione, fasi dell’attività borsistica e formazione dei prezzi.
- Il collocamento dei titoli obbligazionari e la loro negoziazione nel mercato borsistico
- I servizi di investimento nel contesto della MIFID
- La valutazione degli investimenti in obbligazioni: criteri e indicatori
- La valutazione degli investimenti in azioni, obbligazioni convertibili e warrant: criteri e indicatori.
- Le operazioni di aumento del capitale.
- Le offerte pubbliche di acquisto e di vendita.
- Fondi comuni di investimento, SICAV e ETF: caratteristiche degli strumenti e dei relativi mercati.
- Gli strumenti derivati su azioni e indici azionari (caratteristiche, pricing, strategie elementari).
- Analisi tecnica e cicli dei mercati finanziari.
- I criteri di sostenibilità ESG per la valutazione degli investimenti finanziari.(cenni)

Mediante una prova scritta, si chiede alle studentesse e agli studenti di dimostrare: CONOSCENZE - conoscere le teorie che spiegano il funzionamento del mercato mobiliare e dell’intermediazione mobiliare; - conoscere le caratteristiche dei principali mercati finanziari nazionali e degli strumenti finanziari oggetto di negoziazione; - conoscere le principali norme che regolano i mercati finanziari nazionali; COMPETENZE - saper applicare metodi generali di formazione del prezzo, stima del valore, calcolo del rendimento di titoli e contratti derivati oggetto di negoziazione nei mercati finanziari nazionali; ABILITÀ TRASVERSALI - di stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma. saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti sulla teoria dell’intermediazione mobiliare e su specifici ambiti del quadro normativo di riferimento; - essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico da libri, da manuali o altra fonte; - conoscere la terminologia internazionale comunemente adottata nei mercati finanziari.