Management And Finance

Academic program

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Course
MERCATI EMERGENTI
Course ID
EC0136
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
TADINI MARCELLO
Teachers
Tadini Marcello
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
M-GGR/02 - GEOGRAFIA ECONOMICO-POLITICA
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
2
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso fornisce le conoscenze di base che sono propedeutiche per l’analisi e l’interpretazione dei mercati. In particolare il corso mira ad approfondire quali paesi possano essere considerati mercati emergenti e quale sia il ruolo svolto da questi ultimi a livello globale, in termini di competitività, di attrattività degli investimenti, di contributo allo sviluppo. Vengono proposti alcuni mercati come casi di approfondimento.
The course provides the basic knowledge that are preparatory to the analysis and interpretation of the markets. In particular, the course aims to deepen such countries can be considered emerging markets and what is the role played by them globally, in terms of competitiveness, investment attractiveness and contribution to development. Some of these markets are considered as case studies.
Testi di riferimento/Textbooks
Durante il corso verranno distribuite le dispense delle lezioni che si richiamano comunque ai seguenti testi (a disposizione presso la Biblioteca del Dipartimento): 1. Conti S., Dematteis G., Nano F., Vanolo A. (2022), Geografia dell’economia mondiale, Quinta edizione, Utet, Torino, cap. 1-9 2. Tadini M. (2017), La geografia del sistema economico globale. Il ruolo dei mercati emergenti, Aracne Editrice, Roma. 3. Tadini M. (2020), Analisi dei mercati e strategie internazionali delle imprese, McGraw-Hill, Milano
During lectures will be distributed handouts The course texts (available at the Department’s Library) are: 1. Conti S., Dematteis G., Nano F., Vanolo A. (2022), Geografia dell’economia mondiale, Quinta edizione, Utet, Torino, cap. 1-9 2. Tadini M. (2017), La geografia del sistema economico globale. Il ruolo dei mercati emergenti, Aracne Editrice, Roma. 3. Tadini M. (2020), Analisi dei mercati e strategie internazionali delle imprese, McGraw-Hill, Milano
Obiettivi formativi/Mission
Obiettivo del corso è quello di fornire allo studente le conoscenze di base che sono propedeutiche per individuare e analizzare i mercati emergenti e interpretarne le recenti dinamiche evolutive. Al termine del corso lo studente: - comprenderà l’attuale sistema di organizzazione della produzione che opera a livello globale; - sarà in grado di individuare i mercati emergenti e analizzarne le caratteristiche peculiari; - saprà valutare e selezionare le possibili alternative di localizzazione d’impresa; - saprà valutare e selezionare i possibili mercati d’ingresso per l’impresa (tra quelli emergenti) e le relative modalità.
The course aims to provide students with the basic knowledge to identify and explore emerging markets and interpret recent evolutionary dynamics. At the end of the course the student: − will understand the current global system of production; − will be able to identify emerging markets and to analyse their characteristics; − will evaluate and select possible alternative locations of enterprise; − will evaluate and select potential markets (emerging) of entry and how.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
La didattica verrà svolta sia attraverso lezioni frontali, tenute dal docente o da esperti del settore, sia attraverso esercitazioni e discussioni di gruppo.
The teaching will be conducted through lectures, held by the teacher or by experts, and through exercises and group discussions.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame consiste in una prova scritta sui testi sopra indicati e prevede approfondimenti sugli argomenti trattati durante le lezioni.
The examination consists of a written test on the texts mentioned above and provides insights on the topics covered in class.
Programma esteso/Content
Il corso si articola in lezioni da due ore il cui contenuto è di seguito elencato: − Il sistema mondo − Internazionalizzazione e modalità di ingresso nei mercati esteri − Commercio internazionale, trasporti e logistica − Multinazionali e investimenti diretti esteri − I criteri per l’analisi localizzativa nei mercati esteri − Indici utili per l’analisi localizzativa − I mercati emergenti: definizione e rappresentazioni − I mercati emergenti: principali caratteristiche − I BRIC − Investimenti nei mercati emergenti e dai mercati emergenti − Approfondimento multinazionali: casi e strategie − Analisi di settore: il mercato del caffè − Casi paese e opportunità di investimento: Brasile, Polonia, Cina
The course is divided into lessons of two hours, whose contents are listed below. • Internationalization and foreign markets entry modes • Multinationals corporations and foreign direct investment • The criteria for analysing localization in foreign markets • Some useful indexes for market analysis • The world system • Emerging markets: definition and representations • Emerging markets: key features • BRIC • Investments in and from emerging markets • Multinational corporations: cases and strategies • Sectorial analysis: the coffee market • Country cases and investment opportunities: Brazil, Poland, China
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
- Identificazione dei mercati emergenti - Capacità di analisi e selezione dei mercati emergenti
- Identifying Emerging Markets - Ability to analyze and select emerging markets
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Course
DATA AND PREDICTIVE ANALYTICS
Course ID
EC0137
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Goia Aldo
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-S/01 - STATISTICA
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Grading type
V
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Course
MARKETING STRATEGY AND MARKETING ANALYSIS AND DECISIONS
Course ID
EC0138
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
BRUNO CLEMENTINA
Teachers
Bruno Clementina, Faralla Valeria, Doninelli Alessandro, Osman Sayed Hanaa Mohamed
CFU
12.0
Teaching duration (hours)
90.0
Individual study time
210.0
SSD
SECS-P/08 - ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO, INGLESE
Italian, English
Contenuti/Content Summary
Ricerca quali-quantitativa nel marketing, quali variabili per rappresentare gli obiettivi di marketing?, domanda di beni e strategie di marketing, modelli per rappresentare la domanda dei consumatori, digital marketing. La relazione fra le aziende e i loro consumatori. Lead generation. Gli strumenti del digital marketing e l’analisi dei dati. I social media come strumento di marketing. L'analisi del comportamento del cliente e la sua fidelizzazione. Creare una strategia di marketing digitale. Ricerca scientifica in marketing seguendo un approccio sperimentale ed interdisciplinare. Analizzare il marketing mix (7 Ps). Esaminare e ottimizzare i risultati delle azioni di marketing utilizzando le metriche e gli indicatori più adeguati. I contenuti del corso potranno subire variazioni per esigenze didattiche, particolarmente nel caso di interventi esterni da parte di Visiting Professors o esperti.
Quali-quantitative research in marketing, which variables to represent marketing objectives?, demand of goods and marketing strategies, models to represent consumer demand, digital marketing. Relationship between companies and their customers. Lead generation. The landscape of digital marketing tools. Data analysis. Social media as marketing tools. Consumer behavior and his fidelization. Prepare a digital marketing strategy. Scientific research in marketing following an experimental and interdisciplinary approach. Review the marketing tactics (7 Ps). Review results and performance by using the most relevant metrics and KPIs. The course contents might be modfied to include seminars or lectures by Visiting Professors.
Testi di riferimento/Textbooks
Per "Marketing Analysis and Decisions" (Prof.sse Bruno e Osman) David F. Birks,Naresh K. Malhotra,Dan Nunan (2017). Marketing Research: An applied approach, 5/E. Pearson. Wayne L. Winston, 2014. Marketing Analytics. Data-driven Techniques with Microsoft Excel. John Wiley & Sons Inc. Franses, Paap, 2001. Quantitative models in marketing research. Cambridge, capitoli 1, 2, 3,4,5. Per il modulo di "Marketing strategy" tenuto dalla prof.ssa Faralla Il materiale didattico è costituito da letture, articoli, slide e altri materiali che saranno indicati durante il corso e resi disponili su dir.uniupo.it. Per i non frequentanti si prega di contattare il docente per la bibliografia. Per il modulo di "Marketing strategy" tenuto dal prof. Doninelli Testo di approfondimento: Alessio Semoli – Digital Analytics - Hoepli Per tutti i moduli Slides in Moodle. Eventuali ulteriori letture distribuite durante le lezioni e poi rese disponibili in Moodle, con specifica indicazione del loro carattere obbligatorio / facoltativo per quanto riguarda l'esame finale.
For "Marketing Analysis and Decisions" (Prof. Bruno and Osman) David F. Birks,Naresh K. Malhotra,Dan Nunan (2017). Marketing Research: An applied approach, 5/E. Pearson. Wayne L. Winston, 2014. Marketing Analytics. Data-driven Techniques with Microsoft Excel. John Wiley & Sons Inc. Franses, Paap, 2001. Quantitative models in marketing research. Cambridge, chapters 1, 2, 3, 4, 5. Fraquelli, 2006, Impresa, mercato e gestione del valore, UTET. For the module of "Marketing strategy" (Prof.ssa Faralla) The teaching material consists of readings, articles, slides and other materials that will be indicated during the course and made available at: dir.uniupo.it. Non-attending students need to contact the lecturer about the assignment of readings. For the module of "Marketing strategy"(Prof. Doninelli) Alessio Semoli – Digital Analytics - Hoepli For all modules Slides in Moodle. Possible further lectures distributed during the lessons and then made available in Moodle, with specific indication of their mandatory/optional nature as far as the final examination is concerned.
Obiettivi formativi/Mission
Introduzione ai fondamentali strumenti quali-quantitativi di analisi delle politiche di marketing. Il contenuto del corso è prevalentemente applicato con riferimento ad esempi e utilizzo di dati reali tramite opportuni software. Valutazione del marketing mix. Fornire strumenti sperimentali per la progettazione di studi quali-quantitativi tramite attività seminariale e di laboratorio; approfondire le tecniche di data storytelling, visualizzazione e presentazione dei dati, scrittura di report sperimentali. Introdurre alla conoscenza degli strumenti di marketing digitale in quanto fondamento della relazione con il consumatore. Preparazione degli obiettivi di marketing digitale. Valutazione dei risultati del marketing digitale. Comprensione di tutti gli elementi del piano di marketing digitale.
Analysis of marketing policies and tools by means of data-driven techniques using real data. The course content is mainly applied, with immediate verification of theoretical premises through the application of software-based methodologies by students. Evaluate the marketing mix. Provide experimental tools for the design of qualitative and quantitative studies through seminar and laboratory activities;deepen the techniques of data storytelling, data visualization and presentation, and writing experimental reports. Digital marketing as the basis for the relationship between companies and customers. Prepare digital marketing objectives. Digital marketing results evaluation. Understand all the elements digital marketing plan.
Prerequisiti/Required background knowledge
Si consiglia il superamento dell'esame Data and predictive analytics.
Students are invited to attend and pass the Data and predictive analytics exam.
Metodi didattici/Teaching methods
Il corso è impartito con lezioni frontali, teoriche e di esercitazione, anche in laboratorio. Le lezioni saranno impartite in lingua italiana (Prof. Doninelli, Prof.ssa Faralla e prof.ssa Bruno) e inglese (prof.ssa Osman).
Teacher-led lessons (theory and exercises also in the laboratory). Lessons will be held in Italian (Prof. Doninelli, Prof. Faralla and prof. Bruno) and in English (Prof. Osman).
Altre informazioni/Further information
Risorse utili: https://ideas.repec.org/ http://www.ssrn.com/en/ www.scholar.google.com www.scopus.com http://apps.webofknowledge.com/UA_GeneralSearch_input.do?product=UA&search_mode=GeneralSearch&SID=Z1PHRcE6xJX5IyMyunz&preferencesSaved= (da una postazione PC dell'Universita' o dalla rete UPO) Per aggiornamento sui temi di digital marketing: www.thinkwithgoogle.com https://marketingplatform.google.com/about Frequenza La frequenza al corso è facoltativa ma vivamente consigliata. Confidenzialità I candidati che utilizzano informazioni relative alla propria azienda, che trattano di materiale o questioni riservati o confidenziali, devono chiedere autorizzazione alla propria azienda. Laddove la riservatezza è un problema, si consiglia ai candidati di anonimizzare il proprio lavoro in modo che non possa essere attribuito a una particolare organizzazione.
Useful resources: https://ideas.repec.org/ http://www.ssrn.com/en/ www.scholar.google.com www.scopus.com http://apps.webofknowledge.com/UA_GeneralSearch_input.do?product=UA&search_mode=GeneralSearch&SID=Z1PHRcE6xJX5IyMyunz&preferencesSaved= (from a University’s PC or from a UPO network) www.thinkwithgoogle.com https://marketingplatform.google.com/about http://smartinsights.com/ https://econsultancy.com https://www.emarketer.com/ https://www.theidm.com/ https://www.hubspot.com/ https://digiday.com/ https://moz.com/ https://www.socialmediaexaminer.com/ searchenginewatch.com blog.hootsuite.com https://searchengineland.com/ Attendance Course attendance is not mandatory but it is highly recommended. Confidentiality Candidates using organizational information, dealing with sensitive/confidential material or issues, must seek advice and permission from the organization about its inclusion in the assignment. Where confidentiality is an issue, candidates are advised to anonymize their work so that it cannot be attributed to a particular organization.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
La valutazione finale è collegiale e tiene conto delle performance degli studenti nei tre moduli. "Marketing Analysis and Decisions" Frequentanti (E’ "frequentante" chi prepara un lavoro di gruppo). L'esame consiste di: 1. Lavoro di gruppo (22/30), redatto secondo le indicazioni del docente e consegnato entro la scadenza, volto a verificare la capacità di applicare la conoscenza e la comprensione. Il voto è unico per tutti i membri del team (2-4 persone); sarà sommato al voto ottenuto nel successivo esame scritto. 2. Esame scritto obbligatorio (11/30): verifica la conoscenza e la comprensione degli argomenti trattati. Oggetto: tutto il programma, comprese slides e esercitazioni presenti su DIR e le parti dei testi di riferimento indicate su DIR come oggetto di esame per i frequentanti. Non frequentanti (non svolgono il lavoro di gruppo): Esame scritto:verifica conoscenza e comprensione degli argomenti trattati e la capacità di applicare conoscenza e comprensione a casi empirici. Oggetto: tutto il programma svolto, comprese slides e esercitazioni presenti su DIR e le parti dei testi di riferimento indicate su DIR come oggetto di esame per i "non frequentanti". Voto massimo 33/30 (30L). "Marketing strategy” (Prof.Faralla). Le attività seminariali e di laboratorio previste durante lo svolgimento del corso sono oggetto di valutazione e concorrono quindi a determinare il voto finale attraverso la produzione di una presentazione orale e relativo report (modalità "frequentanti). Per i "non frequentanti" (non producono la presentazione e il report) è previsto un esame finale che consisterà in un test scritto con domande a risposta aperta su materiali indicati dalla docente. “Marketing strategy” (Prof.Doninelli). La valutazione ha come obiettivi: 1) la verifica delle conoscenze acquisite, inclusa la terminologia tecnica del digital marketing;2) la valutazione della capacità di analizzare in modo organico i dati di casi reali 3) l’attitudine di affrontarli e proporre soluzioni realistiche. Per quanto concerne la modalità di svolgimento, sono studenti cosiddetti ‘frequentanti’ coloro che presenteranno in classe il lavoro di gruppo. Per tali studenti la prova d'esame consiste in due parti: 1) una presentazione di gruppo su un tema proposto in aula. Il lavoro di gruppo deve essere preparato in team di 3-5 componenti. Il lavoro può essere presentato in inglese o in italiano. Ogni componente del gruppo dovrà prendersi carico di una parte Il voto ottenuto da ogni gruppo è unico ma provvisorio e verrà assegnato a tutti i membri del team. Alla fine della presentazione, verrà effettuato un breve test scritto individuale mirato ad assegnare un voto definitivo a ogni studente. Il lavoro di gruppo pesa il 75% sulla valutazione, il test il 25% ma per entrambi è necessaria una valutazione sufficiente Studenti NON frequentanti: gli studenti NON frequentanti (che non hanno effettuato il lavoro di gruppo) verranno sottoposti a una prova scritta con 10 domande su tutto il programma svolto. NB: per ciascun modulo, gli studenti possono sostenere fino a 3 prove anche consecutive nel corso dell’anno solare
Students’ performances are collectively evaluated by the teachers in order to get the final score, considering the evaluations obtained by students in the three modules "Marketing Analysis and decisions". Attending students (A student is “attending" if he has prepared in group an analytical work): The final exam consists of two parts: 1. Presentation of a group project (22/30), prepared following the teacher instruction and delivered by the deadline, aimed at verifying the capability of applying knowledge and understanding. The grade is unique for all the team members (2-4 people) and will be summed to the one obtained in the subsequent written exam. 2. Compulsory written exam (11/30), verifying knowledge and understanding. Content: all the program, including slides and exercises in DIR and the parts of the textbooks indicated (in DIR) as part of the program for “Attending Students”. Non-attending students: written exam verifying knowledge and understanding of the topics developed and the capability of applying knowledge and understanding to real cases or academic works based on empirical data. Content: all the program, including the slides and the exercises in DIR and the parts of the reference textbooks indicated (in DIR) as part of the program for “Non-Attending Students”. "Marketing strategy" (Prof. Faralla). The seminar and laboratory activities planned during the course are evaluated and therefore contribute to determining the final grade through an oral presentation and related report ("attending students". For "non-attending students" (without oral presentation and report), there is a final exam which will consist of a written test with open-ended questions on the materials indicated by the teacher. "Marketing strategy" (Prof. Doninelli). The exam has three objectives: 1) to verify the knowledge of digital marketing topics, including technical terms; 2) capability to analyze concrete cases and ;3) the attitude to face them suggesting realistic solutions. So called ‘Attending students’ students are those who will present a team work in front of the class. For attending students the exam is composed of two parts: 1) presentation of a project based on a subject assigned by the teacher. The project must be prepared in team (no less than 3 and no more than 5 components), in Italian or in English. Each group component will be in charge of a part of the work. The grade obtained is unique and provisional and will be assigned to all the members of the team. At the end of the presentation, individual written test will establish the final grade of each student (75% of the final grade from the group job – 25% from the individual one, but both must be sufficient) Non-attending students: written test with 10 questions based on all the program of the course. For each module, students can take up to 3 (even consecutive) exams during the solar year.
Programma esteso/Content
Per "Marketing Analysis and Decisions" (Prof. Bruno e Osman) 1. Introduzione alla ricerca di marketing 2. Analisi quantitativa nella ricerca in marketing. Le variabili 3. Variabili continue per la rappresentazione della performance degli strumenti di marketing e loro rappresentazione 4. Rappresentazione delle variabili: variabili discrete binomiali e multinomiali. Esempi 5. Variabili multinomiali ordinate e non ordinate. Variabili osservate solo parzialmente. Variabili di durata 6. Variabili continue. Il modello di regressione lineare. Applicazioni. Interpretazione dei coefficienti stimati. 7. Introduzione al concetto di elasticità della domanda. Applicazioni. 8. Modelli per scelte discrete 9. Esempi ed applicazioni modelli per scelte discrete 10. Approfondimenti 11. Il comportamento del consumatore, introduzione 12. Il processo di "percezione" 13. Apprendimento e memoria 14. Motivazione e valore 15. Personalità e stile di vita 16. Individual decision making Per il modulo di "Marketing strategy" tenuto dalla prof.ssa Faralla 1) Introduzione al corso: Consumer Behaviour Strategies; Etica del Marketing; Informazioni sui gruppi di lavoro. 2) Casi studio in tema di: Neuromarketing, Brand e Digital Marketing. Marketing mix. 3) Metodi sperimentali di ricerca (quantitativi e qualitativi). 4) Laboratorio: Experimental setting. 5) Data storytelling, Data Visualization e Presentation, Report Writing. 6) Laboratorio: Preparazione e analisi dati. 7) Attività seminariale: presentazione e discussione degli esperimenti di laboratorio sui temi di Marketing Strategy, Analysis, and Decisions. Per il modulo di "Marketing strategy" tenuto dal Prof. Doninelli L’azienda e il consumatore: un rapporto diretto o un rapporto ‘mediato’? La catena ‘azienda-consumatore’ L’era digitale: l’era dell’acquisizione e della condivisione delle informazioni Il database di marketing, le customer data Platform e la pubblicità personalizzata Il CRM: la gestione della relazione con il consumatore Come gestire un database di marketing: la raccolta delle informazioni, l’arricchimento e la qualificazione delle informazioni La fidelizzazione del cliente e l'incremento del customer life time value. La personalizzazione del rapporto. Le condizioni L’analisi del comportamento del cliente La web usability e gli A B testing Il comportamento sui siti: Google Analytics I social media come strumento di marketing. I modelli di attribuzione e il ‘customer journey’. I KPI del digital marketing e dell’ecommerce Il programma del corso potra' subire variazioni per esigenze didattiche, particolarmente nel caso di interventi esterni da parte di Visiting Professors o esperti.
For "Marketing Analysis and Decisions" (Prof. Bruno and Osman) 1. Introduction to marketing research 2. Quantitative analysis in the marketing research. Variables. 3. Continuous variables for representing marketing performance and their representation. 4. Representation of variables: discrete binomial and multinomial variables. Examples. 5. Ordered and unordered multinomial variables. Only partially observed variables. Duration variables. 6. Continuous variables. The linear regression model. Applications. Interpretations of estimated coefficients 7. Introduction to the concept of elasticity of demand. Applications. 8.Discrete choice modelling 9. Discrete choice modelling: examples and applications 10. In-depth topics 11. Introduction to Consumer Behaviour 12. The process of perception 13. Learning and memory 14. Motivation and Value 15. Personality and lifestyle 16. Individual decision making For the module of "Marketing strategy" (Prof. Faralla) 1) Introduction to the course: Consumer Behavior Strategies; Ethics in Marketing; Information on working groups. 2) Case studies on Neuromarketing, Brand and Digital Marketing. Marketing mix. 3) Experimental research methods (quantitative and qualitative). 4) Laboratory: Experimental setting. 5) Data storytelling, Data Visualization and Presentation, Report Writing. 6) Laboratory: Data preparation and analysis. 7) Seminar activity: presentation and discussion of laboratory experiments on the topics of Marketing Strategy, Analysis, and Decisions. For the module of "Marketing strategy" (Prof. Doninelli) Customers and company: intermediate or direct relationship? The chain company-customer The digital era: acquisition and sharing of information Marketing database, customer data Platform and personalized adverting. CRM: How to manage customer relationship. Data collection, data enrichment, data qualification Customer loyalty Personal relationship with the customer: the customer behavior and its analysis Web usability and AB testing The customer on the web: Google analytics Social media as marketing tools. The attribution models and the customer journey Digital marketing KPI Web Customer acquisition: SEO, Google Adwords. Affiliation programs Remarketing and cookie policy Social media as marketing tools. Do they work? Yes-No-Why? Comarketing campaigns Email Marketing and marketing automation examples. The course program might be modfied to include seminars or lectures by Visiting Professors.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Alla fine del corso gli studenti avranno acquisito le conoscenze che permetteranno loro di comprendere le caratteristiche specifiche delle strategie di marketing, di indicare le informazioni necessarie e i modelli utili a valutarne l'efficacia e avranno la capacità di applicare tali conoscenze per misurarne l'impatto sulle performance dell'impresa. Saranno inoltre in grado di conoscere gli strumenti fondamentali del digital marketing e di applicare le conoscenze acquisite per analizzare i risultati ottenuti dalle campagne e il comportamento del consumatore. Alla fine del corso, gli studenti avranno compreso e sapranno descrivere fasi chiave nella creazione di una strategia di marketing digitale. Il corso ha il fine di favorire competenze di tipo teorico, discutendo studi di caso in tema di Digital Marketing, Brand e Neuromarketing, ma soprattutto di tipo pratico e sperimentale, tramite attività seminariali e di laboratorio che favoriranno la capacità di utilizzare strumenti sperimentali di base (dal progetto sperimentale alla presentazione dei risultati).
At the end of the course, students will have acquired the necessary knowledge necessary to understand the specific characteristics of marketing strategies, to indicate the necessary information and the most appropriate models to assess their effectiveness and will possess the capability of applying this knowledge to measure their impact on business performance. They will be able to know the digital marketing basics and to apply such knowledge to analyze campaigns and customer behaviour. At the end of the course, students will have understood, and will be able to describe the key element of digital marketing strategies creation. The course aims to promote theoretical skills, discussing case studies on Digital Marketing, Brand and Neuromarketing, but particularly practical and experimental ones, through seminar and laboratory activities that will promote the ability to apply basic experimental tools (from the setting of the experimental project to the presentation of the results).
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Course
Quantitative Finance
Course ID
EC0342
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
FUSAI Gianluca
Teachers
Fusai Gianluca, Kyriakou Ioannis, Gnutti Rita Rosaria, Caloi Roberto
CFU
10.0
Teaching duration (hours)
75.0
Individual study time
0.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Attività formativa integrata
Course mandatoriety
OBB
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0347Quantitative Finance SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE Fusai Gianluca Not available
EC0348Quantitative Finance SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE Kyriakou Ioannis, Gnutti Rita Rosaria, Caloi Roberto Not available
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Course
Quantitative Finance
Course ID
EC0347
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
FUSAI Gianluca
Teachers
Fusai Gianluca
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
90.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Il corso è suddiviso in quattro moduli. Parte 1 – Rischio di Mercato e di credito (Prof. Gianluca Fusai) - 6 CFU Parte 2 – Simulazione Monte Carlo e applicazioni alla finanza (Prof. Ioannis Kyriakou) – 2 CFU Parte 3 - Algorithmic Trading: order book, il problema del dealer, esecuzione ottima (Carlo Roberto Caloi) - 1 CFU Parte 4 – Capital Requirements for Prudential Framework (Prof. Rita Rosaria Gnutti) - 1 CFU
There are four modules: Module 1 – Market and Credit Risk (Prof. Gianluca Fusai) - 6 CFU Module 2 – Monte Carlo Simulation and Its Application to Option Pricing and Risk Measures. (Prof. Ioannis Kyriakou) - 2 CFU Module 3 - Algorithmic Trading: The Central Order Book; Inventory Control; Optimal Execution; Automation and Network Latency (Carlo Roberto Caloi) - 1 CFU Module 4 – Counterparty Credit Risk: Capital Requirements for Prudential Framework. (Prof. Rita Gnutti) - 1 CFU Please note that CFU (Crediti Formativi Universitari) represents University Educational Credits.
Testi di riferimento/Textbooks
Materiale a cura dei docenti Ulteriori testi (disponibili in biblioteca) utili per il corso: 1. P. Christoffersen, Elements of Financial Risk Management Academic Press, 2° ed.; 2. P. Glasserman, Monte Carlo Methods In Financial Engineering, Springer-Verlag New York, 2003; 3. J. Hull, Options, Futures and other derivatives, Last edition; 4. P. Jorion, Value at Risk, 3rd edition, Mc-Graw Hill. Per ulteriori informazioni, si prega di consultare la pagina del corso su D.I.R. (www.dir.uniupo.it)
Teaching materials prepared by the instructors are accessible on the course website (www.dir.uniupo.it). Additionally, there are other recommended books for further reading: P. Christoffersen, "Elements of Financial Risk Management," Academic Press, 2nd edition. P. Glasserman, "Monte Carlo Methods in Financial Engineering," Springer-Verlag New York, 2003. J. Hull, "Options, Futures, and Other Derivatives," 7th edition, 2014. P. Jorion, "Value at Risk," 3rd edition, Mc-Graw Hill. These books are currently available in the library. For more details, please consult the D.I.R. page of the course.
Obiettivi formativi/Mission
A conclusione del corso gli studenti dovrebbero essere in grado di affrontare da un punto di vista quantitativo i seguenti problemi: costruzione e modellizzazione della distribuzione del Profit and Loss per diverse asset classes (azioni, obb.ni, derivati); utilizzo di tecniche di simulazione Monte Carlo in finanza; strategie di gestione e algorithmic trading; rischio di controparte e capital charge; regolamentazione di Basilea 3 relativa al rischio di controparte e alla stima del capitale regolamentare.
At the end of the course, students should have the following capabilities: Module 1: Model the Profit and Loss distribution of various asset classes (including stocks, bonds, and derivatives). Calculate risk measures. Construct hedging strategies. Module 2: Simulate stock price paths using key stochastic processes. These processes include arithmetic and geometric Brownian motion, as well as mean-reverting Gaussian processes. Apply Monte Carlo simulation to price equity derivatives. Module 3: Explore practical examples of algorithmic trading strategies. Module 4: Evaluate counterparty credit risk and its relationship with regulatory requirements.
Prerequisiti/Required background knowledge
E’ obbligatorio avere già sostenuto con successo i corsi di: Pricing di Derivati e Teoria del Portafoglio, Statistica per la Finanza, Business Information for Finance. Se questi esami non sono stati superati all’inizio del corso non sarà possibile sostenere l'esame nella modalità coursework. Le altre modalità d'esame richiedono avere sostenuto gli esami propedeutici alla data di sostenimento dell'esame.
To be eligible for the coursework mode exam, successful completion of the following exams is mandatory: Derivatives, Portfolio Theory, Statistics for Finance, and Business Information for Finance. If these exams have not been successfully completed, coursework mode exam participation will not be allowed. The other examination modes also require the completion of the prerequisite exams prior to the examination date.
Metodi didattici/Teaching methods
Il modulo verrà principalmente insegnato attraverso lezioni e sessioni di laboratorio. Le sessioni di laboratorio al computer rafforzeranno la comprensione dei concetti insegnati e faciliteranno l'apprendimento delle implementazioni pratiche degli algoritmi trattati. Le lezioni mostreranno metodologie e le loro applicazioni. Materiale di supporto e contenuti aggiuntivi saranno resi disponibili anche tramite Moodle.
This module will primarily employ a combination of lectures and computer lab sessions. The lab sessions on computers will serve to enhance comprehension of the presented concepts and aid in acquiring practical skills related to the discussed algorithms. The lectures will provide insights into methodologies and their real-world applications. Furthermore, supplementary support materials and content will be accessible through Moodle.
Altre informazioni/Further information
La frequenza al corso è facoltativa, ma caldamente suggerita. E’ richiesta la conoscenza di Matlab. L'esame nella modalità coursework richiede la partecipazione ad almeno il 70% delle lezioni del modulo 1 e del 90% delle lezioni di ciascuno dei moduli 2, 3 e 4.
Attendance at lecture classes is not mandatory but is highly recommended. Proficiency in Matlab is required. To be eligible for the coursework mode exam, a minimum attendance of 70% of the classes for Module 1 and 90% of the classes for each of Modules 2, 3, and 4 is mandatory.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Per gli studenti frequentanti è data la possibilità di sostener l’esame attraverso un corsework con discussione in classe. Il coursework richiede l’implementazione in Matlab dei modelli discussi in classe e la loro applicazione a casi concreti e copre gli argomenti trattati nei diversi moduli. Occorre inoltre presentare e discutere assignment su base settimanale. E' richiesta infine la replica e la presentazione di un paper sui temi trattati nel corso. Per gli studenti non frequentati o, seppur frequentanti, non intendono sostenere l'esame con la modalità di cui sopra, le modalità d'esame sono dettagliate nelle pagine DIR del corso e può richiedere: a) prova scritta e orale e presentazione di un progetto in Matlab; oppure b) solo prova orale su un numero ridotto di capitoli del testo di riferimento relativo e non è richiesto l'utilizzo di Matlab. Per questa modalità b, il punteggio massimo è 23. L'esame è volto a testare la comprensione e la capacità sia di utilizzare i concetti di base esposti nel corso sia di applicare le conoscenze acquisite per analizzare problemi articolati e complessi. In particolare, lo studente deve essere in grado di dettagliare il procedimento risolutivo, con gli adeguati riferimenti teorici.
For attending students, the opportunity to take the exam through coursework with in-class discussions is provided. The coursework involves implementing the models discussed in class using Matlab and applying them to practical cases, covering topics addressed in different modules. Additionally, weekly assignments must be presented and discussed. Lastly, students are required to replicate and present a paper on the course topics. For non-attending students or attending students who do not intend to take the exam using the above-mentioned method, the examination procedures are detailed on the course's official pages (DIR). These procedures may include: a) Written and oral examination, along with the presentation of a Matlab project. OR b) Oral examination only, focusing on a limited number of chapters from the relevant reference text, without requiring the use of Matlab. For this second option, the maximum score attainable is 23. The exam aims to assess students' comprehension and their ability to both apply the basic concepts covered in the course and analyze complex and articulated problems. In particular, students should be able to provide a detailed problem-solving procedure with appropriate theoretical references.
Programma esteso/Content
Parte 1 – Modelli quantitativi per il Rischio di Mercato e di credito (Prof. Gianluca Fusai) - 6 CFU a. la misurazione del rendimento e del rischio; b. Modelli per la stima del VAR e dell’Expected Shortfall. c. Rischio di mercato e derivati finanziari. d. Introduzione al rischio di credito e . Parte 2 – Simulazione Monte Carlo e applicazioni in finanza (Prof. Ioannis Kyriakou) – 2 CFU Introduzione alla simulazione Monte Carlo. Simulare v.a. uniformi, gaussiane e log-normali. Simulare i rendimenti e i prezzi di un titolo. Simulare da una distribuzione gaussiana multivariata. Applicazioni alla valutazione di derivati finanziari e alla misurazione del rischio di portafogli. Parte 3 – Algorithmic Trading (Prof. Roberto Caloi - 2 CFU): 1. The Central Order Book 2. The Roll Model of traded prices 3. Inventory Control and the dealer problem 4. Statistical Arbitrage 5. Optimal Execution 6. Automation and network latency Parte 4 – Counterparty Risk Prudential Framework (Prof.ssa Rita Gnutti - 2 CFU). Calcolo dei capital requirements per il rischio controparte. Basilea 3 e il framework regolamentare. Modelli interni e standard. Rischio modello.
Module 1 – Quantitative Modeling for Market and Credit Risk and Computation of Risk Measures. Credit risk (Prof. Gianluca Fusai) - 6 CFU This module focuses on quantitative modeling for market and credit risk, including the computation of risk measures such as Value at Risk and Expected Shortfall. It also covers their applications in portfolios containing financial derivatives. Module 2 – Monte Carlo Simulation (Prof. Ioannis Kyriakou) - 2 CFU This module explores Monte Carlo simulation techniques, including simulating random variables, returns, and stock price paths. It demonstrates applications to option pricing and methods for measuring simulation errors. Variance reduction techniques are also discussed, along with case studies in option pricing. Module 3 - Algorithmic Trading in Financial Markets (Carlo Roberto Caloi) - 1 CFU Module 3 delves into algorithmic trading in financial markets. Topics covered include the Central Order Book, the Roll Model of traded prices, inventory control, the dealer problem, statistical arbitrage, optimal execution, automation, and network latency. Module 4 – Counterparty Risk Prudential Framework (Prof. Rita Rosaria Gnutti) – 1 CFU This module provides an overview of the scope of application of counterparty credit risk, various methodologies for computing capital charges (with a particular focus on internal models), and planned regulatory developments. Topics include SACCR, CVA Charge, Initial Margin, and model risk.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
La riuscita nel modulo consentirà allo studente: Knowledge Assumere esposizioni nel mercato e valutarne la rischiosità Identificare in modo accurato i fattori di rischio ed usare gli strumenti adeguati per valutarne quantitativamente il loro impatto Essere abile a sintetizzare una informazione ampia e complessa per una valutazione accurata e realistica del rischio Dimostrare una capacità di utilizzo dell’analisi quantitative per il risk management Eseguire analisi di rischio e saperne comunicare i risultati a tutti i livelli di un’organizzazione finanziaria Dimostrare un approccio al business che contempla il trade off rischio-rendimento Apprezzare la rilevanza del risk management a diversi livelli, dal singolo trade, al livello corporate e istituzionale. Comprendere i punti di forza e debolezza relativi ai diversi metodi. Creare codici Matlab moderatamente complessi che comprendano un file di script e diversi file di funzioni per implementare i metodi sopra menzionati. Rispettare ed apprezzare il ruolo della regolamentazione finanziaria. Skills Abilità Utilizzare strumenti informatici e IT generali per applicare i principali metodi numerici utilizzati nel calcolo del rischio, nella determinazione dei prezzi dei derivati e nel trading algoritmico. Scrivere relazioni coerenti (come parte della valutazione del modulo) e comunicare chiaramente i risultati. Programmare su una piattaforma numerica (Matlab). Values and attitudes Imparare un approccio strutturato alla risoluzione dei problemi tipici della finanza quantitativa. Rispettare e valorizzare il ruolo della regolamentazione finanziaria.
Upon successful completion of this module, you will be expected to have the following abilities and attributes: Knowledge: Take positions in the market and understand their associated risks and potential rewards. Accurately identify complex risk factors and employ appropriate tools for quantifying their impact. Synthesize a wide range of complex information to conduct precise and realistic risk assessments. Demonstrate proficiency in the quantitative skills essential for contemporary risk management. Perform intricate risk assessments with a high degree of accuracy and effectively communicate the outcomes to various levels of management within financial organizations. Possess a holistic understanding of the balance between risk and reward in the business context. Recognize the significance of risk management for diverse stakeholders, including traders, corporations, and institutions. Identify practical challenges in implementing the aforementioned methods and learn how to address or mitigate their effects. Comprehend the relative strengths and weaknesses of different methodologies. Develop moderately complex Matlab code, involving one script file and several function files, to implement the methods discussed. Skills: Utilize computational and general IT facilities to apply primary numerical methods relevant to risk calculations, derivatives pricing, and algorithmic trading. Write coherent reports (as part of the module assessment) and effectively communicate results. Proficiently program using a numerical platform, such as Matlab. Values and Attitudes: Embrace the discipline required to employ a structured approach to problem-solving in quantitative finance. Recognize and appreciate the importance of financial regulation in the industry.
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Course
Quantitative Finance
Course ID
EC0348
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
caloi roberto
Teachers
Kyriakou Ioannis, Gnutti Rita Rosaria, Caloi Roberto
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
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Course
RISK MANAGEMENT
Course ID
EC0153
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
VALLETTA Mario
Teachers
Valletta Mario, Gnutti Rita Rosaria
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
L’insegnamento si propone di analizzare il ruolo del risk management e le problematiche connesse con la valutazione e la gestione dei rischi negli intermediari finanziari. In questa prospettiva, vengono approfondite, in primo luogo, le caratteristiche dei diversi tipi di rischi ai quali sono esposti gli intermediari finanziari e dei principali metodi di misurazione e valutazione dei rischi suddetti. Particolare attenzione viene dedicata, da un lato, ai presupposti e alle implicazioni organizzative di tali attività e, dall’altro, all’impatto della regolamentazione comunitaria e nazionale. L’insegnamento fornisce, inoltre, le conoscenze necessarie per comprendere il significato e gli obiettivi delle misure di performance corrette per il rischio e la logica e le problematiche relative ai processi di allocazione del capitale.
The Course aims at analyzing the role of risk management and the problems connected with the evaluation and the management of financial risks for financial institutions. It provides, first of all, an in-depth insight about the features of the variuos types of risks to which financial intermediaries are exposed as well as of the main methods used in order to measure and evaluate such risks. A considerable attention is dedicated to both the organizational requirements and implications of these activities and the impact of EU and national regulation. Furthermore, the Course provides the knowledges needed to understand the meaning and the objectives of different risk-adjusted performance measures, as well as the logic and the managerial problems of the capital allocation process at banks.
Testi di riferimento/Textbooks
Resti A. and Sironi A., Risk Management and Shareholders’ Value in Banking. From Risk Management Measurement Models to Capital Allocation Policies, Wiley Finance Series, 2007. Il testo è disponibile presso la biblioteca del Dipartimento. Tutto il volume con le seguenti esclusioni: chapter 7; paragraph 11.3 and Annexes 11A and 11B; paragraphs from 14.4 to 14.8; chapters 16 and 21; paragraphs 22.3 and 22.4; paragraph 24.4. Materiali didattici integrativi (articoli, working papers, report) saranno resi disponibili dai docenti attraverso la pagina ufficiale web del corso all’indirizzo: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17486
Resti A. and Sironi A., Risk Management and Shareholders’ Value in Banking. From Risk Management Measurement Models to Capital Allocation Policies, Wiley Finance Series, 2007. The textbook is available at the Library of the Department. The whole volume with the following exceptions: chapter 7; paragraph 11.3 and Annexes 11A and 11B; paragraphs from 14.4 to 14.8; chapters 16 and 21; paragraphs 22.3 and 22.4; paragraph 24.4. The instructor will provide articles, working papers and reports in order to deepen specific course topics by the course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17486 .
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire agli studenti la comprensione: dei diversi tipi di rischi ai quali sono esposti gli intermediari finanziari, dei principali metodi di misurazione e valutazione di tali rischi con particolare attenzione ai presupposti e alle implicazioni di natura organizzativa, del ruolo del risk management nei processi decisionali che guidano la gestione degli intermediari finanziari, nella prospettiva della corretta allocazione del capitale e della creazione di valore. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: l’insegnamento si prefigge di far acquisire agli studenti la capacità di applicare le conoscenze acquisite per analizzare e valutare correttamente la natura e la dimensione dell’esposizione ai rischi delle diverse operazioni intraprese da un intermediario finanziario, in maniera tale da poterne valutare adeguatamente il contributo, in termini di risk-adjusted performance, alla complessivo equilibrio gestionale dell’intermediario. 3. Autonomia di giudizio: gli studenti saranno in grado di applicare le conoscenze acquisite, sia sul piano concettuale sia quello operativo, in modo da valutare autonomamente la complessiva convenienza economica di diverse operazioni intraprese da un intermediario finanziario. 4. Abilità comunicative: l’insegnamento è anche mirato all’acquisizione del linguaggio tecnico utilizzato nell’ambito professionale del risk management. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione renderanno gli studenti in grado di supportare al meglio le proprie argomentazioni. 5. Capacità di apprendimento: Gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (mercati finanziari, autorità di regolamentazione, centri studi) e i principali database pubblicamente disponibili.
1. Knowledge and understanding: the students will acquire the knowledge about: the different risks to which financial intermediaries are exposed, the main methods for the analysis, the measurement and the evaluation of such risks, paying a particular attention to the organizational implications of these methods, and the role of Risk Management in the decision-making processes at financial intermediaries, in view of an effective capital allocation and an adequate value creation. 2. Applying knowledge and understanding: the course aims at developing the students’ ability to apply the knowledges in order to correctly analyze and evaluate the nature and the dimension of the different activities undertaken by a financial intermediary, so that their respective contribution to the overall managerial equilibrium of the firm, in terms of risk-adjusted performance, can be adequately evaluated. 3. Making judgments: the students will be able to apply the knowledge acquired, on both a theoretical and an operational basis, in order to make autonomous judgements about the profitability and riskiness of various types of activities comprising the business of financial intermediaries. 4. Communication skills: the students will acquire the ability to use the technical language used by professionals in the field of risk management. The knowledge of the most important information sources will make them able to better support their arguments. 5. Learning skills: the students will become familiar with the most important information sources, web sites (financial markets, supervision authorities, research centers) and free databases.
Prerequisiti/Required background knowledge
Non previsti.
None.
Metodi didattici/Teaching methods
1. Acquisizione delle conoscenze: mediante lo svolgimento di lezioni frontali e lo studio autonomo da parte degli studenti sulla base del materiale didattico previsto dal corso. Nel corso dell’insegnamento alcuni esperti del settore saranno invitati a svolgere una testimonianza per condividere con l’aula la loro esperienza professionale. 2. Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: mediante lo svolgimento di esercitazioni da parte del docente durante il corso e l’autonomo svolgimento da parte degli studenti di esercizi tratti dalle precedenti prove d’esame rese disponibili dal docente sulla pagina web del corso. 3. Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti saranno stimolati a valutare autonomamente casi rilevanti, anche tramite assignment su temi di attualità e relative presentazioni. 4. Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento sarà illustrato il significato dei termini comunemente usati da parte degli operatori professionali. 5. Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dalla descrizione del problema da risolvere, dei rischi da valutare e da gestire, e si analizzeranno criticamente le diverse possibili soluzioni.
1. Knowledge and understanding: traditional face-to-face lessons and self-study based on teaching materials. During the Course some qualified guest speakers will be invited to share with the class their professional experience. 2. Applying knowledge and understanding: exercises carried-out by the teacher during the course and exercises based on previous written exams carried-out by the students (homework based on materials published on the course’s webpage). 3. Making judgments: students will be stimulated to make ajudgemets on relevant cases, also through assignments and presentations. 4. Communication skills: the meaning of the terms used by professionals in the field of risk management will be adequately explained. 5. Learning skills: every topic will be discussed beginning from the illustration of the problem and then analyzing the various possible solutions.
Altre informazioni/Further information
Si consiglia di consultare la pagina dell’Insegnamento su Moodle (https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17486 ) . L'insegnamento è conforme agli standard definiti dall'Associazione Italiana Financial Industry Risk Managers-AIFIRM.
Further information can be found in the Course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17486 . The Course is compliant with the standards established by the Italian Association of Financial Industry Risk Managers (AIFIRM).
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria della durata di sessanta minuti, comprendente sei domande, che potrà richiedere lo svolgimento di esercizi e applicazioni numeriche, in coerenza con i contenuti dell’insegnamento. Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento, sono previste una prova scritta intermedia (sulla parte di programma oggetto della prima parte del corso) e una prova scritta finale (sulla parte del programma svolta nella seconda parte del corso), per una durata complessiva di 60 minuti. 1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante domande a risposta aperta 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante esercizi 3. Autonomia di giudizio: mediante domande a risposta aperta. 4. Abilità comunicative: mediante domande a risposta aperta. 5. Capacità di apprendimento: la capacità di apprendimento potrà essere valutata mediante il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.
One compulsory written exam consisting of six questions (closed books and closed notes), covering the whole course syllabus and including exercises, with a 60-minute duration. During the period of teaching, all students may sit for a mid-term written exam (30-minute duration) covering the first part of the course contents and a final written exam (30-minute duration) covering the residual part of the course contents. 1. Knowledge and understanding: by written open questions. 2. Applying knowledge and understanding: through exercise. 3. Making judgements: by written open questions. 4. Communication skills: by written open questions. 5. Learning skills: by a mid-term exam during the course.
Programma esteso/Content
- Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento. - Il ruolo del risk management per un efficace presidio dei rischi: le lezioni della crisi. - I tipi di rischio ai quali sono esposti gli intermediari finanziari. - L’analisi, la misurazione e la gestione del rischio di interesse: repricing gap, duration gap, cash-flow mapping, tassi interni di trasferimento. - Il rischio di liquidità: market liquidity risk e funding risk. - L’analisi, la misurazione e la gestione dei rischi di mercato del trading book: approccio varianze-covarianze; i modelli VaR: applicazioni e limiti; i capital charge di Basilea 2.5 e la revisione dei modelli interni; la Fundamental Review of Trading Book (FRTB); la metodologia FRTB. - L’analisi, la misurazione e la gestione del rischio di credito: probability of default, exposure at default, loss given default, i modelli di scoring, rischio di recupero e loss given default. - I modelli di rating. - Il pricing dei crediti. - Le caratteristiche essenziali del rischio operativo. - Risk management, requisiti patrimoniali e vigilanza prudenziale delle banche: da Basilea 1 a Basilea 3. - La gestione del capitale e il processo di allocazione del capitale nelle banche. - Le misure di risk adjusted performance. - La creazione di valore nelle banche.
- Introduction on the course: objectives, program, assessment. - The role of Risk Management for an effective control of risks: lessons from the crisis - The types of risks faced by financial intermediaries. - Analysis, measurement and valuation of the interest rate risk: the repricing gap model, the duration gap model, models based on cash-flow mapping, internal transfer rates. - The market liquidity risk and the funding risk - Analysis, measurement and valuation of market risks: the variance-covariance approach; VAR models: applications and limitations; Basel 2.5 capital charge and TRIM assessment; the Fundamental Review of Trading Book (FRTB); the FRTB methodology. - Analysis, measurement and valuation of the credit risk: probability of default, exposure at default, loss given default, credit scoring models, recovery risk and loss given default. - Rating models. - Loan pricing models. - The basic features of operational risk. - Risk management, capital requirements and prudential supervision of banks: from Basel 1 to Basel 3. - The process of capital allocation in banks. - Risk-adjusted performance measures. - Cost of capital and value creation in banks.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine dell’insegnamento lo studente dovrà dimostrare: CONOSCENZE - conoscere i fattori causali e le potenziali conseguenze dei diversi tipi di rischi ai quali è esposta la gestione degli intermediari finanziari; - conoscere la logica, le fondamentali caratteristiche tecniche e i limiti dei diversi modelli e strumenti di misurazione dei rischi finanziari; - conoscere i fondamenti logici e le implicazioni gestionali e organizzative dei modelli di valutazione incentrati sulla risk-adiusted performance; - conoscere gli obiettivi e l’impianto della regolamentazione rilevante per il risk management. COMPETENZE – essere in grado di applicare i principali modelli di misurazione dei rischi finanziari; - essere in grado di comprendere l’impatto della regolamentazione sulle scelte gestionali degli intermediari finanziari; - sapere applicare le conoscenze acquisite per la definizione del pricing dei prodotti e dei servizi offerti dagli intermediari finanziari; - essere in grado di valutare le soluzioni per l’allocazione del capitale tra le diverse business unit di un intermediario finanziario. ABILITA’ TRASVERSALI - saper stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma; - saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti sul ruolo del risk management negli intermediari finanziari e su specifici ambiti del quadro normativo di riferimento; - essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico da libri, manuali o altra fonte; - conoscere la terminologia domestica e internazionale comunemente adottata dagli addetti ai lavori.
At the end of the course students should show: KNOWLEDGE- to know the factors determining the different types of risk faced by the management of financial institutions and their potential consequences; - to know the underlying logic, the fundamental technical features and the limits of the various models and instruments used to measure financial risks; - to know the logic foundations and the managerial and organizational implications of risk-adjusted performance evaluation models; - to know both the objectives and the structure of the relevant regulation for risk management in financial institutions. COMPETENCES -- to be able to apply the main models for the measurement of financial risks; - to be able to understand the impact of financial regulation on the managerial choices of financial institutions; - to be able to apply the acquired knowledges for the pricing of financial intermediaries’ products and services; - to be able to assess the different solutions aimed at the efficient allocation of capital among the various business units within a financial institution. TRANSVERSAL SKILLS - to be able to interconnect among each other’s topics faced in different chapters of the course; - to be able to present a set of clear and structured arguments dealing with the role of risk management in financial institutions and specific profiles of the relevant regulation; - to be able to read, comprehend and comment technical material from books, financial journals or other sources; - to know the technical terminology used by professionals, at both the domestic and the international level.
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Course
INTERNATIONAL MACROECONOMICS
Course ID
EC0151
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
ZAGLER MARTIN
Teachers
Zagler Martin
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/02 - POLITICA ECONOMICA
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Tassi di cambio, bilancio dei pagamenti e argomenti speciali
Exchange Rates, Balance of payments, and Special Topics
Testi di riferimento/Textbooks
Feenstra, Robert and Alan M. Taylor (2017), International Macroeconomics, 4th edition, Macmillan Lucidi disponibili su https://upobook.uniupo.it/martin.zagler
Feenstra, Robert and Alan M. Taylor (2017), International Macroeconomics, 4th edition, Macmillan Slides available at https://upobook.uniupo.it/martin.zagler
Obiettivi formativi/Mission
Gli studenti dovrebbero capire come funziona la macroeconomia internazionale, in particolare come le economie sono collegate attraverso i tassi di cambio e la bilancia dei pagamenti.
Students should obtain an understanding how the international macroeconomy works, in particular how economies are linked through exchange rates and the balance of payments.
Prerequisiti/Required background knowledge
Economia Politica (macro), Politica Economica, Inglese
Economics (macro), Economic Policy, English
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, esercizi, discussioni, presentazioni degli studenti
Lectures, exercises, discussions, student presentations
Altre informazioni/Further information
Nessuna
none
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame finale. Per gli studenti che partecipano alle lezioni, 1/3 dell'esame può essere sostituito con l'esposizione di una presentazione e attiva partecipazione in aula .
Final Exam. For students that actively participate 1/3 of the exam can be substituted with a presentation and active participation.
Programma esteso/Content
1. Introduzione 2. Tassi di cambio e arbitraggio 3. Loop, PPP e il lungo periodo 4. Il breve periodo e il Trilemma 5. Bilancio dei pagamenti 6. Patrimonio nazionale e internazionale 7. Tassi di cambio fissi o flessibili 8. Crisi del tasso di cambio 9. The Euro
1. Introduction 2. Exchange rates and arbitrage 3. Loop, PPP and the long run 4. The short run and the Trilemma 5. Balance of Payments 6. National and international wealth 7. Fixed or floating exchange rates 8. Exchange rate crisis 9. The Euro
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Gli studenti dovrebbero capire come funziona la macroeconomia internazionale, in particolare come le economie sono collegate attraverso i tassi di cambio e la bilancia dei pagamenti.
Students should obtain an understanding how the international macroeconomy works, in particular how economies are linked through exchange rates and the balance of payments.
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Course
INSURANCE
Course ID
EC0502
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teachers
Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
0.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Attività formativa integrata
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0503Insurance Mod.1 SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano Not available
EC0504Insurance Mod.2 SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI Carlino Stefano Not available
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Course
Insurance Mod.1
Course ID
EC0503
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
VALLETTA Mario
Teachers
Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course category
B
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
N.B. I contenuti, gli obiettivi formativi, i materiali didattici e le modalità di verifica dell’apprendimento di seguito illustrati valgono per gli studenti che, nella loro carriera universitaria, non hanno sostenuto alcun esame in materia di assicurazioni. In caso contrario, gli studenti devono concordare con i docenti dell’Insegnamento un programma ad hoc. L’insegnamento consente di approfondire le conoscenze relative al ruolo e alle funzioni delle imprese di assicurazione nel sistema economico e alle modalità operative e organizzative della gestione di tale imprese con particolare riferimento: - al funzionamento del “meccanismo” assicurativo, - alle caratteristiche tecnico-economiche dei contratti assicurativi, - alle caratteristiche dei processi gestionali delle imprese di assicurazione, alla luce della regolamentazione comunitaria e nazionale, - alla gestione finanziaria delle imprese di assicurazione, - ai canali distributivi dei prodotti assicurativi. L’insegnamento, inoltre, approfondisce la natura e la dinamica dei fabbisogni di previdenza complementare e le caratteristiche tecnico-economiche delle diverse forme pensionistiche integrative.
N.B. Topics, teaching goals, teaching materials and the Course evaluation described below only apply to students whose undergraduate curriculum did not include any Course dealing with Insurance. In all other cases, students should complete an ad hoc syllabus agreed upon with the instructors. The Course deals with the role, the functions and the activities performed by insurance companies in the financial system and provides an in-depth insight about the functioning of the “insurance device” and the economic and technical characteristics of insurance contracts and private retirement plans. Furthermore, it aims at developing the knowledge of the different aspects of the management of insurance companies, from the underwriting process to asset-and-liability management, paying due attention to the EU and national regulatory framework. Both the nature and the dynamic of the need for private retirement plans are finally analysed.
Testi di riferimento/Textbooks
Articoli, working papers, report che saranno resi disponibili dai docenti attraverso la pagina ufficiale web del corso all’indirizzo: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693. L’accesso alla pagina richiede una password da richiedere ai docenti (mario.valletta@uniupo.it oppure paola.zocchi@uniupo.it).
The instructors will provide articles, working papers and reports in order to deepen specific course topics by the course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693. The login to the web page requires a password; please contact the instructors to get it (mario.valletta@uniupo.it or paola.zocchi@uniupo.it ).
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione: L’insegnamento si propone di fornire le conoscenze necessarie per comprendere: le caratteristiche dei diversi tipi di rischi “puri” e delle diverse tecniche di gestione degli stessi; le caratteristiche del “meccanismo assicurativo”, con particolare attenzione alle condizioni di assicurabilità, alla mutualità, alla logica di determinazione dei premi, alla natura e alla funzione delle riserve tecniche; le caratteristiche tecnico-economiche dei contratti assicurativi e delle forme di previdenza complementare; le condizioni di equilibrio della gestione delle imprese di assicurazione e dei gestori di fondi pensione 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: la capacità di applicare le conoscenze acquisite per valutare: le caratteristiche e le finalità dei diversi prodotti assicurativi e previdenziali, le condizioni di equilibrio gestionale delle imprese di assicurazione. 3. Autonomia di giudizio: la capacità critica per scegliere lo strumento più adatto per soddisfare un determinato bisogno assicurativo o previdenziale e per valutarne i rischi. 4. Abilità comunicative: l’insegnamento è anche mirato all’acquisizione del linguaggio tecnico utilizzato nell’ambito professionale in oggetto. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione renderanno gli studenti in grado di supportare al meglio le proprie argomentazioni. 5. Capacità di apprendimento: Gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (mercati finanziari, autorità di regolamentazione, centri studi) e i principali database pubblicamente disponibili. Essi svilupperanno la capacità di interpretare gli aspetti tecnici dei problemi di natura assicurativa e previdenziale e di individuare gli strumenti più opportuni per la risoluzione degli stessi.
1.Knowledge and understanding: the students will acquire the knowledges needed to understand: the features of the various types of “pure” risks as well as of the different techniques aimed at managing them; the features of the “insurance device”, including the conditions for the insurability of pure risks, the importance of mutuality, the logic underlying the pricing of insurance coverage, the nature and functions of technical reserves; the characteristics of insurance products and private retirement plans; the equilibrium conditions in the management of insurance companies and pension funds. 2. Applying knowledge and understanding: the ability to evaluate insurance and pension products by applying theoretical knowledges, and to evaluate the conditions of managerial equilibrium of insurance companies. 3. Making judgements: the ability of choosing the instruments best suited to satisfy insurance and pension needs and to evaluate their risks. 4. Communication skills: the students will acquire the ability to use the technical language used by professionals in the field at issue. The knowledge of the most important information sources will make them able to better support their arguments.
Prerequisiti/Required background knowledge
Non previsti.
None.
Metodi didattici/Teaching methods
1. Acquisizione delle conoscenze: mediante lo svolgimento di lezioni frontali e lo studio autonomo da parte degli studenti sulla base del materiale didattico previsto dal corso. Nel corso dell’insegnamento alcuni esperti del settore saranno invitati a svolgere una testimonianza per condividere con l’aula la loro esperienza professionale. 2. Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: mediante lo svolgimento di esercitazioni da parte del docente durante il corso e l’autonomo svolgimento da parte degli studenti di esercizi tratti dalle precedenti prove d’esame rese disponibili dal docente sulla pagina web del corso. 3. Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti saranno stimolati a valutare autonomamente casi rilevanti, anche tramite assignment su temi di attualità e relative presentazioni. 4. Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento sarà illustrato il significato dei termini comunemente usati da parte degli operatori professionali. 5. Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dalla descrizione del problema da risolvere, dei rischi da valutare e da gestire, e si analizzeranno criticamente le diverse possibili soluzioni.
1. Knowledge and understanding: traditional face-to-face lessons and self-study based on teaching materials. During the Course some qualified guest speakers will be invited to share with the class their professional experience. 2. Applying knowledge and understanding: exercises carried-out by the teacher during the course and exercises based on previous written exams carried-out by the students (homework based on materials published on the course’s webpage). 3. Making judgments: students will be stimulated to make a judgemets on relevant cases, also through assignments and presentations. 4. Communication skills: the meaning of the terms used by professionals in the field of insurance will be adequately explained. 5. Learning skills: every topic will be discussed beginning from the illustration of the problem and then analyzing the various possible solutions.
Altre informazioni/Further information
Si consiglia di consultare la pagina dell’Insegnamento su DIR (https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693)
Further information can be found in the Course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria della durata di sessanta minuti, comprendente sei domande, che potrà richiedere lo svolgimento di esercizi e applicazioni numeriche, in coerenza con i contenuti dell’insegnamento. Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento, sono previste una prova scritta intermedia (sulla parte di programma oggetto della prima parte del corso) e una prova scritta finale (sulla parte del programma svolta nella seconda parte del corso), per una durata complessiva di 60 minuti. 1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante domande a risposta aperta 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante esercizi 3. Autonomia di giudizio: mediante domande a risposta aperta. 4. Abilità comunicative: mediante domande a risposta aperta. 5. Capacità di apprendimento: la capacità di apprendimento potrà essere valutata mediante il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.
One compulsory written exam consisting of six questions (closed books and closed notes), covering the whole course syllabus and including exercises, with a 60-minute duration. During the period of teaching, all students may sit for a mid-term written exam covering the first part of the course contents. 1. knowledge and understanding: by written open questions. 2. applying knowledge and understanding: through exercise. 3. making judgements: by written open questions. 4. communication skills: by written open questions. 5. learning skills: by a mid-term exam during the course
Programma esteso/Content
- Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento. - Rischio e incertezza. Rischi puri vs. rischi finanziari. - Le tecniche di gestione dei rischi puri. - Le caratteristiche del meccanismo assicurativo e le condizioni di assicurabilità dei rischi. - Le attività e le funzioni svolte dalle imprese di assicurazione. - Le caratteristiche tecnico-economiche dei contratti di assicurazione. - Le assicurazioni vita (le componenti del premio e le riserve tecniche; le polizze “tradizionali”; le polizze rivalutabili; le polizze unit-linked e index-linked). - Le assicurazioni danni: (le componenti del premio e le riserve tecniche; tipi di prodotti assicurativi). - La gestione tecnico-assicurativa delle imprese di assicurazione. - Coassicurazione e riassicurazione. - Il modello di economicità delle imprese di assicurazione e il loro bilancio. - I requisiti patrimoniali: da Solvency I a Solvency II). - La gestione finanziaria delle imprese di assicurazione: la gestione dei comparti Danni e Vita; la gestione finanziaria e gli impatti di Solvency II; la gestione integrata dell'attivo e del passivo (ALM); i principali impatti contabili (IFRS 9 e IFRS 17). - La distribuzione dei prodotti assicurativi. - Il fabbisogno di previdenza complementare. - Le forme pensionistiche complementari.
- Introduction on the course: objectives, program, assessment. - Risk and uncertainty. Pure risks vs. financial risks. - Methods of managing pure risks. - The features of the “insurance device” and elements of insurable risks. - Activities and functions performed by insurance companies. - The operational and economic characteristics of insurance contracts. - Life insurance: basic pricing methods, technical reserves, traditional contracts, unit- and index-linked contracts. - Property and Liability Insurance: basic pricing methods, technical reserves, types of contracts. - The management of insurance companies: the underwriting and the loss adjustment processes. - Coinsurance and reinsurance. - The business model of insurance companies and their balance sheet. - Capital requirements for insurance companies: from Solvency I to Solvency II. - The financial management of insurance companies: the differences between Life and Non-Life insurance business; the imapcts of Solvency II; the Asset and Liability Management; the main impacts of accounting principles (IFRS 9 and IFRS 17). - The distribution of insurance products. - The need for private finance retirement products. - Types of private retirement products.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Mediante una prova scritta, si chiede allo studente di dimostrare di: CONOSCENZE: - conoscere le caratteristiche fondamentali del “meccanismo” dell’assicurazione; - conoscere le caratteristiche distintive dei principali contratti di assicurazione (vita e non vita) e dei prodotti della previdenza integrativa; - conoscere i fondamentali profili di regolamentazione dei contratti di assicurazione e delle imprese di assicurazione; - conoscere le logiche sottostanti alla definizione dei premi assicurativi e alla costruzione delle riserve tecniche. - conoscere le caratteristiche del modello di economicità delle imprese di assicurazione; COMPETENZE - saper interpretare le caratteristiche tecniche ed economiche dei principali prodotti assicurativi e previdenziali dal punto di vista del contraente; - saper interpretare le implicazioni economiche e finanziarie dei principali prodotti assicurativi e previdenziali dal punto di vista dell’impresa di assicurazioni; - saper analizzare e valutare i principali margini gestionali delle imprese di assicurazione (rami vita e rami non vita); - saper interpretare le implicazioni gestionali dell’ambiente regolamentare Solvency II; ABILITA’ TRASVERSALI - saper stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma; - saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti sulla teoria dell'intermediazione assicurativa e sulle differenti problematiche di gestione dei rami vita e danni; - conoscere la terminologia domestica e internazionale comunemente adottata dai professionisti del settore assicurativo; - essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico tratto da libri, manuali o altra fonte.
By giving a written exam, students must show: KNOWLEDGE - to know the fundamental features of the insurance “mechanism”; - to know the characteristics of the main types of both insurance and occupational pension contracts; - to know the fundamental profiles of the regulation of insurance contracts and insurance undertakings; - to know the logic underlying the definition of premiums and the quantification of technical reserves; - to know the features of insurance undertakings’ economic equilibrium model; COMPETENCES - to be able to interpret the technical and economic features of both insurance and occupational pension contracts from the contractor’s point of view; - to be able to interpret the technical and economic features of both insurance and occupational pension contracts from the insurer’s point of view; - to be able to analyze and evaluate the main economic margins of insurance companies (life and nonlife); - to be able to interpret the managerial implications of Solvency II regulatory environment; TRANSVERSAL SKILLS - to be able to interconnect among each other’s topics faced in different chapters of the course; - to be able to present a set of clear and structured arguments dealing with insurance theory and the management of life and nonlife insurance undertakings; - to be acquainted with the technical terminology used in the insurance sector at both the domestic and the international level; - to be able to read, comprehend and comment technical material from books, financial journals or other sources.
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Course
Insurance Mod.2
Course ID
EC0504
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
Carlino Stefano
Teachers
Carlino Stefano
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course category
C
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
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Course
BANK FINANCE AND TREASURY
Course ID
EC0306
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teachers
Gorini Federico
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il Corso è formato da due moduli: 1.0 Tesoreria: 1.1 La tesoreria in breve 1.2 Rischio tasso, rotation risk, rischio di base 1.3 Rischio prepagamento, convessità dei mutui e modellazione comportamentale 1.4 Strumenti per la gestione del rischio tasso 1.5 Funzioni di Bloomberg 2.0 Bank Finance: 2.1.La promessa di ritorno sul capitale agli azionisti 2.2.Focus su alcune attività per gestire il ritorno sul capitale e gestione dei costi: 2.3 Cenni di: “La promessa agli azionisti in tema di gestione dei costi “
There are two modules 1.0 Treasury 1.1 Treasury in a nutshell 1.2 Interest rate Risk, Rotation Risk and Basis Risk 1.3 Prepayment Risk, mortgages convexity and behavioural modeling 1.4 Instruments for managing IRR 1.5 Bloomberg functions 2.0 Bank Finance: 2.1 Promise of return on equity to shareholders 2.2 Focus on some activities to manage return on equity and costs 2.3 some hints about “shareholders promise on cost management”
Testi di riferimento/Textbooks
Materiale a cura dei docenti messi a disposizione su (www.dir.uniupo.it).
Teaching materials prepared by the instructors and published on the course web site (www.dir.uniupo.it).
Obiettivi formativi/Mission
A conclusione del Corso gli student dovrebbero essere in grado di: Comprendere il ruolo della tesoreria nella banca e i principali concetti della gestione del rischio tasso. Uso delle funzioni di Bloomberg Valutare la profittabilità di una banca europea e saper analizzare ad alto Livello le principali componenti
At the end of the course, students will be able to Understand the role of treasury within a bank and main concept of interest rate management. Bloomberg functions utilisation. Evaluate profitability of a european bank and be able to analyze main drivers.
Prerequisiti/Required background knowledge
Matematica Finanziaria, Analisi di Bilancio, Derivati
Financial Mathematics, Financial Statement Analysis, Derivatives
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali con esempi pratici e utilizzo di fogli excel
Lectures including theory and practical cases, excel spreadsheets
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Prova finale scritta da svolgere in autonomia: Treasury Bank Finance: Analisi bilancio di una banca europea e verifica profittabilità come spiegato in aula
Written test to be done in autonomy Bank Finance: Statement analysis of European bank and profitability controls as explained during course
Programma esteso/Content
1.0 Treasury 1.1 La tesoreria in breve Ruolo e responsibilità della tesoreria in una banca, il concetto di tesoreria come “Banca nella banca” 1.2 Rischio tasso, rotation risk, rischio di base Misurazione del rischio tasso (BPV), replicazione di attivi e passivi della banca, rotation risk, rischio base 1.3 Rischio prepagamento, convessità dei mutui e modellazione comportamentale Esempi pratici, impatto del prepagamento dei mutui sulla redditività degli attivi; la modellizzazione delle poste a vista 1.4 Strumenti per la gestione del rischio tasso Swap, FRA, basis swap 1.5 Funzioni di Bloomberg 2.0 Bank Finance: 2.1.La promessa di ritorno sul capitale agli azionisti Lo schema generale di profittabilità di una banca e i suoi trade off (bank profitability of a beercard). Analisi e confronto delle pricinpali banche europee 2.2.Focus su alcune attività per gestire il ritorno sul capitale e gestione dei costi: Il processo di budget complessivo Dal margine di intermediazione alla profittabilità per prodotto L’analisi di profittabilità di prodotti/canali e il pricing dei prodotti in bilancio 2.3 Cenni di: “La promessa agli azionisti in tema di gestione dei costi “ Il purchase to pay process: dal sostegno del costo fino alla rappresentazione in bilancio
1.0 Treasury 1.1 Treasury in a nutshell; role and responsibilities of bank treasury, “bank in the bank” concept of treasury 1.2 Interest rate risk, rotation risk, basis risk; IRR measurement (BPV), asset and liabilities replication, rotation risk, basis risk 1.3 Prepayment risk, convexity risk in mortgages, behavioral modeling and replication; practical examples. Mortgages prepayment impact on asset profitability; fund entrusted modelisation. 1.4 instrument for IRM; Swap, FRA, basis swap 1.5 Bloomberg functions 2.0 Bank Finance: 2.1 Promise of return on equity to shareholders Bank profitability in a nutshell and trade off bank profitability on a beer card). Analysis and comparison between main European banks. 2.2 Focus on some activities to manage return on equity and costs Overall Budget process From interest rate margin to product profitability Product/channel profitability analysis and pricing of on balance products 2.3 some hints about “shareholders promise on cost management” The purchase to pay process: from pay the cost to represent the cost in financial statement
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives RISULTATI 4000 Sì La riuscita del Corso consentirà allo studente di: Comprendere il ruolo della tesoreria nella banca e i principali concetti della gestione del rischio tasso. Uso delle funzioni di Bloomberg Comprendere I principali fattori che determinano la profittabilità di una banca europea, saper confrontare I risultati delle varie istituzioni, comprendere le principali relazioni richio rendimento, comprendere il processo di definizione del budget di una banca universale. On successful completion of this module, you will be expected to be able to: • Understand treasury role within a bank together with main instruments for interest rate risk management; Bloomberg functions. • Understand main factors which determine bank profitability of European bank, be able to compare different institutions, understand relation between risk and return, understand the budget process of a universal bank.
On successful completion of this module, you will be expected to be able to: • Understand treasury role within a bank together with main instruments for interest rate risk management; Bloomberg functions. • Understand main factors which determine bank profitability of European bank, be able to compare different institutions, understand relation between risk and return, understand the budget process of a universal bank.
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Course
Blockchain, Bitcoin & Smart Contracts
Course ID
EC0264
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
MARAZZINA DANIELE
Teachers
Marazzina Daniele
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
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Course
DATA DRIVEN DECISION MANAGEMENT
Course ID
EC0309
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teachers
Bazzani Elena
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Contenuti/Content Summary
1. Data Driven Management 2. Le fonti dati 3. Il processo di Data Analysis 4. Reporting e Data Visualization
1. Data Driven Management 2. Data sources 3. Data Analysis process 4. Reporting and Data Visualization
Obiettivi formativi/Mission
Apprendere il processo di trasformazione del dato in informazione utile al business
Learn the process to transform raw data into useful information
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, analisi di casi reali, esercitazioni
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Progetto
Programma esteso/Content
5. Data Driven Management: l’importanza di una cultura aziendale centrata sui dati come strumento per indirizzare le decisioni strategiche. 6. Le fonti dati, interne ed esterne all'azienda, creazione di un archivio di qualità. 7. Il processo di Data Analysis: dalla preparazione dei dati alla lettura ed interpretazione dei risultati. 8. Reporting e Data Visualization: organizzare e presentare gli output dell’analisi in Report statici o dinamici
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Course
Fintech
Course ID
EC0272
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
Zenti Raffaele
Teachers
Zenti Raffaele
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
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Course
Il Megamarketing delle Aziende del Mondo B2B
Course ID
EC0275
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teachers
Barberio Massimo
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
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Course
MACHINE LEARNING FOR FINANCE
Course ID
EC0541
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teachers
Rolle Matteo
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
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Course
Management delle Società Sportive Professionistiche
Course ID
EC0278
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
Ferraris Michele
Teachers
Ferraris Michele
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso illustra gli aspetti essenziali nella gestione di una società sportiva professionistica con particolare attenzione al caso di AC Milan
The course illustrate the main aspects on the management of a professional sports club with special attention AC Milan as a case study
Testi di riferimento/Textbooks
Materiale a cura del docente
Materials by the teacher
Obiettivi formativi/Mission
Illustrare le tipicità delle società sportive con particolare focus sui ricavi commerciali e il processo acquisizione-gestione-valutazione delle sponsorizzazioni
Illustrate the characteristics of a professional football clubs with particular focus on commercial revenues and the process of acquisition-management-evaluation of sponsorships
Prerequisiti/Required background knowledge
Conoscenze generali di Management e Marketing
General background in Management and Marketing
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali
Lessons
Altre informazioni/Further information
Corso elective
Elective course
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Presentazione di un lavoro individuale finale da parte degli studenti frequentanti
Presentation of an individual final report produced by the students
Programma esteso/Content
Gli asset e la loro evoluzione Tifosi/Clienti e Media Struttura organizzativa Sponsorship Journey Sponsorship Evaluation
The assets and their evolution Fans/Customers & Media Organizational structure Sponsorship Journey Sponsorship Evaluation
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Maturare le abilità e le competenze idonee per essere in grado di realizzare una proposta di sponsorizzazione
Knowing how to make a sponsorship proposal
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Course
Real Estate
Course ID
EC0280
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
Bollea Alberto
Teachers
Bollea Alberto
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
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Course
Excel, VBA & Access Automation
Course ID
EC0270
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
FUSAI Gianluca
Teachers
Fusai Gianluca
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Italian
Contenuti/Content Summary
VBA (Visual Basic for Applications) è un linguaggio correlato a Visual Basic che può essere eseguito solo tramite un'applicazione host (Excel, nel nostro caso). Usando VBA, possiamo fare quasi tutto quanto si pensa non sia possibile fare usando solo Excel, ampliandone quindi le possibilità. Nel corso elective si imparerà ad utilizzare VBA e costruire programmi che possano interagire con l'utente finale mediante la costruzione di UserForm.
VBA (Visual Basic for Applications) is a language related to Visual Basic that can only run through a host application (Excel, in our case). Using VBA, we can do almost anything imaginable with Excel. In the elective course you will learn how to use VBA and build programs that can interact with the end user by building UserForm.
Testi di riferimento/Textbooks
Il materiale del corso è liberamente disponibile sul web. In particolare: * per un'introduzione a VBA: https://www.excel-pratique.com/en/vba/introduction * per un'introduzione alla costruzione di Userform: https://www.excel-easy.com/vba/userform.html Un testo utile per approfondimenti personali è: Excel 2019 Bible Michael Alexander, Richard Kusleika, John Walkenbach ISBN: 978-1-119-51478-7; October 2018; 1120 Pages In particolare le parti rilevanti sono: Part VI: Automating Excel - Capitoli 42-48.
The course material is freely available on the web. In particular: * for an introduction to VBA: https://www.excel-pratique.com/en/vba/introduction * for an introduction to building Userform: https://www.excel-easy.com/vba/userform.html The relevant parts are: Part VI: Automating Excel - Chapters 42-48.
Obiettivi formativi/Mission
Questo breve corso elective estenderà la conoscenza di Excel oltre Microsoft Excel: Livello 1 e fornirà le competenze e le conoscenze per produrre cartelle di lavoro più efficaci e produttive. Questo corso introduttivo della durata di 15 ore non presuppone alcuna conoscenza di programmazione precedente e crea una solida base di competenze e di conoscenze necessarie per imparare a leggere e scrivere codice VBA industriale in Microsoft Excel. Si acquisirà una comprensione delle conoscenze di base (e altro) che un programmatore dovrebbe avere, al fine di apprendere con successo a programmare macro e funzioni VBA di Excel.
This short course will extend your knowledge of Excel beyond Microsoft Excel: Level 1 and provide you with the skills and knowledge to produce more effective and productive workbooks. This Elective course (15 hours) assumes no prior programming knowledge and builds a solid foundation of the skills and knowledge required to learn to read and write industrial VBA code in Microsoft Excel. You will gain an understanding of the background knowledge (and more) a programmer should have, in order to successfully learn to program Excel VBA macros and functions.
Prerequisiti/Required background knowledge
Buona conoscenza operativa di Excel. Il corso presuppone le competenze e le conoscenze preliminari necessarie per creare, modificare, stampare e tracciare grafici semplici fogli di lavoro, nonché comprendere gli intervalli e il processo di copia. Si deve anche avere familiarità con le funzioni di base di un sistema operativo per computer come navigare nell'ambiente usando un mouse e una tastiera, avviare applicazioni, copiare e incollare oggetti, formattare testo, creare cartelle, aprire e salvare file, familiarità con l'accesso a Internet e browser web.
Good working knowledge of Excel. Assumes prior skill and knowledge required to create, edit, print and chart simple worksheets, as well as understand ranges and the copying process. You should be also familiar with the basic functions of a computer operating system such as navigating the environment using a mouse and keyboard, starting applications, copying and pasting objects, formatting text, creating folders, opening and saving files, familiarity with the accessing the Internet and web browsers.
Metodi didattici/Teaching methods
Le lezioni richiedono che lo studente abbia accesso a VBA Excel e possa creare le USERFORM. Le lezioni presuppongono l’utilizzo di Windows, in quanto molte funzionalità VBA e le UserForm non sono disponibili in ambiente Apple.
Lectures require the student to have access to VBA Excel and to be able to create USERFORM. Teaching instructions and materials are specifically tailored to Windows PC users.
Altre informazioni/Further information
Le istruzioni e i materiali didattici sono specificamente adattati agli utenti di PC Windows. Lezioni frontali Queste lezioni si svolgono in un laboratorio informatico e non è necessario portare il proprio dispositivo. Classi online Se stai frequentando il corso online, avrai bisogno del tuo dispositivo.
Teaching instructions and materials are specifically tailored to Windows PC users. Face-to-face classes These classes run in a computer lab and you do not need to bring your own device. Online classes If you are attending an online class, you will need your own device.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Lo studente deve presentare una breve relazione e discutere la soluzione di un caso reale che richieda la costruzione di una User Form e l'utilizzo di VBA. Progetti di gruppo (max 3 studenti per gruppo) sono possibili.
The student must present a short report and discuss the solution of a real case that requires the construction of a User Form and the use of VBA. Group projects (maximum 3 students per group) is allowed.
Programma esteso/Content
1. Introduzione Start Up Prime Macro 2. Fogli e celle 3. Variabili 4. Condizioni 5. Cicli FOR 6. Procedure e funzioni 7. Dialog boxes 8. Forms e controlli 9. Arrays 10. Web Scraping 11. Suggerimenti
1. Introduction Start Up First Macro 2. Sheets and cells 3. Variables 4. Conditions 5. Loops 6. Procedures and functions 7. Dialog boxes 8. Forms and controls 9. Arrays 10. Web Scraping 11. VBA tips
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Destinatari Progettato per gli utenti esistenti di Excel che desiderano espandere le proprie capacità e conoscenze e apprendere di più sulle tecniche associate alla creazione di cartelle di lavoro migliori e più produttive. Sviluppare la capacità di utilizzare Microsoft Excel ad un livello intermedio- avanzato Sviluppare una solida conoscenza delle nozioni di base di Microsoft Excel Sfruttare tutta la potenza di Microsoft Excel automatizzando le attività quotidiane tramite Macro e VBA. In particolare potrai: discutere gli elementi del manifesto della logica umana nell'interfaccia utente di Excel e alcuni dei modi in cui tali elementi si manifestano in Excel VBA implementare questi elementi nelle funzioni VBA e nelle macro VBA per Excel descrivere il modello a oggetti di Microsoft Excel e i concetti di VBA iniziare a rilevare gli errori con il debug di base.
Intended audience Designed for existing users of Excel who would like to expand their skills and knowledge and learn more of the techniques associated with creating better and more productive workbooks. Master Microsoft Excel from Beginner to Intermediate-Advanced Build a solid understanding on the Basics of Microsoft Excel Harness the full power of Microsoft Excel by automating your day to day tasks through Macros and VBA. Outcomes By the end of this course, you should be able to have a working knowledge about the use of VBA and the use of Userforms. In particular, you will be able to: discuss the elements of human logic manifest in Excel’s user interface, and some of the ways those elements manifest in Excel VBA implement those elements in VBA functions and VBA macros for Excel describe the Microsoft Excel Object Model and VBA concepts begin to catch errors with basic debugging.
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Course
GLOBAL VALUE CHAIN ANALYSIS (CONCEPTS, DATA AND METHODS TO ANALYSE GLOBAL VALUE CHAINS IN SELECTED SECTORS)
Course ID
EC0559
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
20.0
Individual study time
30.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
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Course
PROBLEM SOLVING E PROJECT MANAGEMENT PER ENTRARE NEL MONDO DEL LAVORO
Course ID
EC0564
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
VALVANO Stefano
Teachers
Valvano Stefano
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
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Course
ADVANCED WRITING: HOW TO WRITE A DISSERTATION
Course ID
EC0550
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teachers
Kalinina Irina
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Il corso è progettato per fornire agli studenti l'opportunità di migliorare la loro conoscenza delle convenzioni dell'inglese accademico e scientifico. Il programma mira a trattare alcune delle aree della comunicazione scientifica che gli studenti devono padroneggiare per promuovere con successo la loro ricerca e scrivere la loro tesi. Gli studenti avranno anche la possibilità di migliorare il loro vocabolario e la grammatica dell'inglese accademico.
The course is designed to provide students with an opportunity to improve their knowledge of the conventions of academic and scientific English. The syllabus aims to cover some of the areas of scientific communication that students should master in order to successfully promote their research and write their thesis. Students will also get a chance to improve their academic English vocabulary and grammar.
Testi di riferimento/Textbooks
Il libro richiesto per il corso è Thesis and Dissertation Writing in a Second Language, 2 edition; Brian Paltridge, Sue Starfield, Routledge, 2020
The required book for the course is Thesis and Dissertation Writing in a Second Language, 2 edition; Brian Paltridge, Sue Starfield, Routledge, 2020
Obiettivi formativi/Mission
L'apprendimento degli strumenti e delle convenzioni di comunicazione nelle scienze offre molteplici vantaggi agli studenti. Il corso si propone di insegnare i fondamenti di una scrittura scientifica efficace da molteplici prospettive. L'istruzione si concentrerà principalmente sul processo di scrittura della tesi.
Learning the tools and communication conventions in the sciences provides multiple benefits to students. The course aims to teach the fundamentals of effective scientific writing from multiple perspectives. Instruction will focus primarily on the process of writing the thesis.
Prerequisiti/Required background knowledge
Gli studenti devono avere almeno un livello B2 in inglese. La frequenza minima consigliata al corso è del 80%.
Students are expected to have at least a B2 level in English. The attendance recommendation for the course is 80% minimum.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali: le lezioni forniranno linee guida e principi teorici nonché esempi pratici tratti da testi scientifici ed esercizi per insegnare agli studenti come applicare le linee guida al proprio lavoro.
Lectures: the lectures will provide theoretical guidelines and principles as well as practical examples from scientific texts and exercises to teach students how to apply the guidelines to their own work.
Altre informazioni/Further information
Collegarsi alla pagina DIR del corso: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=15855¬ifyeditingon=1
Please connect to the DIR page of the course: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=15855¬ifyeditingon=1
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Gli studenti saranno valutati in base alla frequenza e alla partecipazione alle lezioni, e alla presentazione finale del loro lavoro.
Students will be evaluated on the basis of lecture attendance and participation, and a final presentation of their work.
Programma esteso/Content
1. Pre-scrittura della tesi e redazione di una proposta di ricerca 2. Struttura di una tesi 3. Introduzione 4. Revisione della documentazione/background 5. Metodologia e risultati 6. Discussione e conclusioni 7. Abstract, ringraziamenti, bibliografia, allegati 8. Presentazioni
1. Dissertation pre-writing and writing a research proposal 2. Structure of a thesis 3. Introduction 4. Review of literature/background 5. Methodology and results 6. Discussion and conclusions 7. Abstract, acknowledgements, bibliography, annex 8. Presentations
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Entro la fine del corso, gli studenti dovrebbero aver acquisito una buona comprensione dei principi di scrittura scientifica applicati al lavoro sulla loro tesi.
By the end of the course, students are expected to have gained a good understand of the scientific writing principles applied to the work on their thesis.
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Course
INTRODUZIONE A PYTHON
Course ID
EC0359
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
GAMBARO ANNA MARIA
Teachers
Gambaro Anna Maria
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
D
Year
2
Period
Secondo Semestre
Grading type
G
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Course
MANAGEMENT & FINANCE I
Course ID
EC0304
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2022/2023
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
CORSO GENERICO
Teaching leader
COMUNIAN DENNIS
Teachers
Comunian Dennis
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
30.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Utilizzo di strumenti digitali per automatizzare e monitorare i flussi di lavoro. Per ulteriori informazioni fare riferimento alla sezione "programma esteso"
Testi di riferimento/Textbooks
Nessuno. Il materiale didattico è composto da dispense e presentazioni in formato digitale
Obiettivi formativi/Mission
La finalità primaria del corso è fornire allo studente gli strumenti avanzati per poter comprendere ed assimilare le dinamiche di una strategia di marketing digitale, inclusi gli strumenti necessari per definire e gestire flussi di lavoro multi-livello e cross team
Prerequisiti/Required background knowledge
Conoscenza base della lingua inglese, da cui la terminologia tecnica deriva e da cui non è possibile prescindere.
Metodi didattici/Teaching methods
I moduli del corso, prevedono una parte di apprendimento teorica e una parte di esercitazione e verifica dell’assimilazione dei concetti principali tramite simulazioni e workshop. Il coinvolgimento dello studente nelle attività pratiche e di verifica è parte fondamentale e propedeutica all’inserimento in azienda in contesti multinazionali strutturati e stratificati, con un elevato livello di competitività e abitudine al problem-solving e al raggiungimento degli obiettivi personali e di team in tempi ristretti.
Altre informazioni/Further information
Si raccomanda la frequenza la presenza costante delle lezioni durante le quali il materiale didattico appositamente creato (slides) sarà illustrato e fungerà da base per esercitazioni funzionali all'apprendimento delle dinamiche aziendali, consentendo a chi frequenta le lezioni di acquisire un vantaggio concreto rispetto ai non frequentanti.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L'idoneità sarà stabilita a seguito della realizzazione di un progetto di gruppo impostato e sviluppato durante le ore di lezione e concluso nell'ultima sessione mediante l'utilizzo degli strumenti e tecniche appresi durante le lezioni
Programma esteso/Content
Gli argomenti principali del corso verteranno su aspetti pratici e teorici di uno scenario "real life" di una moderna azienda. I moduli (lezioni) sono di seguito elencati, l'ordine potrebbe variare in funzione di necessità e priorità eventualmente riscontrate durante lo svolgimento delle lezioni 1- Comprendere la struttura aziendale: dipartimenti, ruoli, compiti, responsabilità e relazioni. 2-Organizzazione: la chiave per migliorare l'efficienza e la produttività (strumenti e teoria) 3 - La gestione del processo di goal setting per stabilire le priorità individuali e di squadra 4 - Strumenti digitali per gestire i flussi di lavoro personali, di team e cross-team 5 - Produttività e monetizzazione: come i software PMO possono monitorare e migliorarli entrambi 6 - Vendere un prodotto/servizio: il funnel di vendita nel digital marketing moderno 7- Implementazione del software CRM e SA nella strategia di vendita( price action, strategia MKT e vendite, simulazione delle campagne di vendita) 8- Come implementare Chat GPT e l'intelligenza artificiale nel flusso di lavoro di una divisione marketing
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine del corso lo studente avrà acquisito sufficienti informazioni e una base di esperienza per iniziare il percorso di formazione aziendale propedeutico all’inserimento nell’organico con ridotto carico di stress e maggiori probabilità di integrazione, avendo compreso come valorizzare le proprie skills e come utilizzare gli strumenti digitali per svolgere una mansione in un framework cooperativo.
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Course
INSURANCE
Course ID
EC0133
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
VALLETTA Mario
Teachers
Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
N.B. I contenuti, gli obiettivi formativi, i materiali didattici e le modalità di verifica dell’apprendimento di seguito illustrati valgono per gli studenti che, nella loro carriera universitaria, non hanno sostenuto alcun esame in materia di assicurazioni. In caso contrario, gli studenti devono concordare con i docenti dell’Insegnamento un programma ad hoc. L’insegnamento consente di approfondire le conoscenze relative al ruolo e alle funzioni delle imprese di assicurazione nel sistema economico e alle modalità operative e organizzative della gestione di tale imprese con particolare riferimento: - al funzionamento del “meccanismo” assicurativo, - alle caratteristiche tecnico-economiche dei contratti assicurativi, - alle caratteristiche dei processi gestionali delle imprese di assicurazione, alla luce della regolamentazione comunitaria e nazionale, - alla gestione finanziaria delle imprese di assicurazione, - ai canali distributivi dei prodotti assicurativi. L’insegnamento, inoltre, approfondisce la natura e la dinamica dei fabbisogni di previdenza complementare e le caratteristiche tecnico-economiche delle diverse forme pensionistiche integrative.
N.B. Topics, teaching goals, teaching materials and the Course evaluation described below only apply to students whose undergraduate curriculum did not include any Course dealing with Insurance. In all other cases, students should complete an ad hoc syllabus agreed upon with the instructors. The Course deals with the role, the functions and the activities performed by insurance companies in the financial system and provides an in-depth insight about the functioning of the “insurance device” and the economic and technical characteristics of insurance contracts and private retirement plans. Furthermore, it aims at developing the knowledge of the different aspects of the management of insurance companies, from the underwriting process to asset-and-liability management, paying due attention to the EU and national regulatory framework. Both the nature and the dynamic of the need for private retirement plans are finally analysed.
Testi di riferimento/Textbooks
Articoli, working papers, report che saranno resi disponibili dai docenti attraverso la pagina ufficiale web del corso all’indirizzo: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693. L’accesso alla pagina richiede una password da richiedere ai docenti (mario.valletta@uniupo.it oppure paola.zocchi@uniupo.it).
The instructors will provide articles, working papers and reports in order to deepen specific course topics by the course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693. The login to the web page requires a password; please contact the instructors to get it (mario.valletta@uniupo.it or paola.zocchi@uniupo.it ).
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione: L’insegnamento si propone di fornire le conoscenze necessarie per comprendere: le caratteristiche dei diversi tipi di rischi “puri” e delle diverse tecniche di gestione degli stessi; le caratteristiche del “meccanismo assicurativo”, con particolare attenzione alle condizioni di assicurabilità, alla mutualità, alla logica di determinazione dei premi, alla natura e alla funzione delle riserve tecniche; le caratteristiche tecnico-economiche dei contratti assicurativi e delle forme di previdenza complementare; le condizioni di equilibrio della gestione delle imprese di assicurazione e dei gestori di fondi pensione 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: la capacità di applicare le conoscenze acquisite per valutare: le caratteristiche e le finalità dei diversi prodotti assicurativi e previdenziali, le condizioni di equilibrio gestionale delle imprese di assicurazione. 3. Autonomia di giudizio: la capacità critica per scegliere lo strumento più adatto per soddisfare un determinato bisogno assicurativo o previdenziale e per valutarne i rischi. 4. Abilità comunicative: l’insegnamento è anche mirato all’acquisizione del linguaggio tecnico utilizzato nell’ambito professionale in oggetto. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione renderanno gli studenti in grado di supportare al meglio le proprie argomentazioni. 5. Capacità di apprendimento: Gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (mercati finanziari, autorità di regolamentazione, centri studi) e i principali database pubblicamente disponibili. Essi svilupperanno la capacità di interpretare gli aspetti tecnici dei problemi di natura assicurativa e previdenziale e di individuare gli strumenti più opportuni per la risoluzione degli stessi.
1.Knowledge and understanding: the students will acquire the knowledges needed to understand: the features of the various types of “pure” risks as well as of the different techniques aimed at managing them; the features of the “insurance device”, including the conditions for the insurability of pure risks, the importance of mutuality, the logic underlying the pricing of insurance coverage, the nature and functions of technical reserves; the characteristics of insurance products and private retirement plans; the equilibrium conditions in the management of insurance companies and pension funds. 2. Applying knowledge and understanding: the ability to evaluate insurance and pension products by applying theoretical knowledges, and to evaluate the conditions of managerial equilibrium of insurance companies. 3. Making judgements: the ability of choosing the instruments best suited to satisfy insurance and pension needs and to evaluate their risks. 4. Communication skills: the students will acquire the ability to use the technical language used by professionals in the field at issue. The knowledge of the most important information sources will make them able to better support their arguments.
Prerequisiti/Required background knowledge
Non previsti.
None.
Metodi didattici/Teaching methods
1. Acquisizione delle conoscenze: mediante lo svolgimento di lezioni frontali e lo studio autonomo da parte degli studenti sulla base del materiale didattico previsto dal corso. Nel corso dell’insegnamento alcuni esperti del settore saranno invitati a svolgere una testimonianza per condividere con l’aula la loro esperienza professionale. 2. Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: mediante lo svolgimento di esercitazioni da parte del docente durante il corso e l’autonomo svolgimento da parte degli studenti di esercizi tratti dalle precedenti prove d’esame rese disponibili dal docente sulla pagina web del corso. 3. Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti saranno stimolati a valutare autonomamente casi rilevanti, anche tramite assignment su temi di attualità e relative presentazioni. 4. Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento sarà illustrato il significato dei termini comunemente usati da parte degli operatori professionali. 5. Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dalla descrizione del problema da risolvere, dei rischi da valutare e da gestire, e si analizzeranno criticamente le diverse possibili soluzioni.
1. Knowledge and understanding: traditional face-to-face lessons and self-study based on teaching materials. During the Course some qualified guest speakers will be invited to share with the class their professional experience. 2. Applying knowledge and understanding: exercises carried-out by the teacher during the course and exercises based on previous written exams carried-out by the students (homework based on materials published on the course’s webpage). 3. Making judgments: students will be stimulated to make a judgemets on relevant cases, also through assignments and presentations. 4. Communication skills: the meaning of the terms used by professionals in the field of insurance will be adequately explained. 5. Learning skills: every topic will be discussed beginning from the illustration of the problem and then analyzing the various possible solutions.
Altre informazioni/Further information
Si consiglia di consultare la pagina dell’Insegnamento su DIR (https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693)
Further information can be found in the Course official web page at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=18693
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria della durata di sessanta minuti, comprendente sei domande, che potrà richiedere lo svolgimento di esercizi e applicazioni numeriche, in coerenza con i contenuti dell’insegnamento. Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento, sono previste una prova scritta intermedia (sulla parte di programma oggetto della prima parte del corso) e una prova scritta finale (sulla parte del programma svolta nella seconda parte del corso), per una durata complessiva di 60 minuti. 1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante domande a risposta aperta 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante esercizi 3. Autonomia di giudizio: mediante domande a risposta aperta. 4. Abilità comunicative: mediante domande a risposta aperta. 5. Capacità di apprendimento: la capacità di apprendimento potrà essere valutata mediante il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.
One compulsory written exam consisting of six questions (closed books and closed notes), covering the whole course syllabus and including exercises, with a 60-minute duration. During the period of teaching, all students may sit for a mid-term written exam covering the first part of the course contents. 1. knowledge and understanding: by written open questions. 2. applying knowledge and understanding: through exercise. 3. making judgements: by written open questions. 4. communication skills: by written open questions. 5. learning skills: by a mid-term exam during the course
Programma esteso/Content
- Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento. - Rischio e incertezza. Rischi puri vs. rischi finanziari. - Le tecniche di gestione dei rischi puri. - Le caratteristiche del meccanismo assicurativo e le condizioni di assicurabilità dei rischi. - Le attività e le funzioni svolte dalle imprese di assicurazione. - Le caratteristiche tecnico-economiche dei contratti di assicurazione. - Le assicurazioni vita (le componenti del premio e le riserve tecniche; le polizze “tradizionali”; le polizze rivalutabili; le polizze unit-linked e index-linked). - Le assicurazioni danni: (le componenti del premio e le riserve tecniche; tipi di prodotti assicurativi). - La gestione tecnico-assicurativa delle imprese di assicurazione. - Coassicurazione e riassicurazione. - Il modello di economicità delle imprese di assicurazione e il loro bilancio. - I requisiti patrimoniali: da Solvency I a Solvency II). - La gestione finanziaria delle imprese di assicurazione: la gestione dei comparti Danni e Vita; la gestione finanziaria e gli impatti di Solvency II; la gestione integrata dell'attivo e del passivo (ALM); i principali impatti contabili (IFRS 9 e IFRS 17). - La distribuzione dei prodotti assicurativi. - Il fabbisogno di previdenza complementare. - Le forme pensionistiche complementari.
- Introduction on the course: objectives, program, assessment. - Risk and uncertainty. Pure risks vs. financial risks. - Methods of managing pure risks. - The features of the “insurance device” and elements of insurable risks. - Activities and functions performed by insurance companies. - The operational and economic characteristics of insurance contracts. - Life insurance: basic pricing methods, technical reserves, traditional contracts, unit- and index-linked contracts. - Property and Liability Insurance: basic pricing methods, technical reserves, types of contracts. - The management of insurance companies: the underwriting and the loss adjustment processes. - Coinsurance and reinsurance. - The business model of insurance companies and their balance sheet. - Capital requirements for insurance companies: from Solvency I to Solvency II. - The financial management of insurance companies: the differences between Life and Non-Life insurance business; the imapcts of Solvency II; the Asset and Liability Management; the main impacts of accounting principles (IFRS 9 and IFRS 17). - The distribution of insurance products. - The need for private finance retirement products. - Types of private retirement products.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Mediante una prova scritta, si chiede allo studente di dimostrare di: CONOSCENZE: - conoscere le caratteristiche fondamentali del “meccanismo” dell’assicurazione; - conoscere le caratteristiche distintive dei principali contratti di assicurazione (vita e non vita) e dei prodotti della previdenza integrativa; - conoscere i fondamentali profili di regolamentazione dei contratti di assicurazione e delle imprese di assicurazione; - conoscere le logiche sottostanti alla definizione dei premi assicurativi e alla costruzione delle riserve tecniche. - conoscere le caratteristiche del modello di economicità delle imprese di assicurazione; COMPETENZE - saper interpretare le caratteristiche tecniche ed economiche dei principali prodotti assicurativi e previdenziali dal punto di vista del contraente; - saper interpretare le implicazioni economiche e finanziarie dei principali prodotti assicurativi e previdenziali dal punto di vista dell’impresa di assicurazioni; - saper analizzare e valutare i principali margini gestionali delle imprese di assicurazione (rami vita e rami non vita); - saper interpretare le implicazioni gestionali dell’ambiente regolamentare Solvency II; ABILITA’ TRASVERSALI - saper stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma; - saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti sulla teoria dell'intermediazione assicurativa e sulle differenti problematiche di gestione dei rami vita e danni; - conoscere la terminologia domestica e internazionale comunemente adottata dai professionisti del settore assicurativo; - essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico tratto da libri, manuali o altra fonte.
By giving a written exam, students must show: KNOWLEDGE - to know the fundamental features of the insurance “mechanism”; - to know the characteristics of the main types of both insurance and occupational pension contracts; - to know the fundamental profiles of the regulation of insurance contracts and insurance undertakings; - to know the logic underlying the definition of premiums and the quantification of technical reserves; - to know the features of insurance undertakings’ economic equilibrium model; COMPETENCES - to be able to interpret the technical and economic features of both insurance and occupational pension contracts from the contractor’s point of view; - to be able to interpret the technical and economic features of both insurance and occupational pension contracts from the insurer’s point of view; - to be able to analyze and evaluate the main economic margins of insurance companies (life and nonlife); - to be able to interpret the managerial implications of Solvency II regulatory environment; TRANSVERSAL SKILLS - to be able to interconnect among each other’s topics faced in different chapters of the course; - to be able to present a set of clear and structured arguments dealing with insurance theory and the management of life and nonlife insurance undertakings; - to be acquainted with the technical terminology used in the insurance sector at both the domestic and the international level; - to be able to read, comprehend and comment technical material from books, financial journals or other sources.
Course borrowed from
MANAGEMENT E FINANZA (1407) - EC0503 Insurance Mod.1 - NOVARA
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Course
FONDAMENTI DI BUSINESS ANALYTICS
Course ID
EC0135
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
FUSAI Gianluca
Teachers
Fusai Gianluca, Gambaro Anna Maria
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso è un viaggio attraverso l'uso avanzato di Excel per aiutare il processo decisionale aziendale. Questi temi sono discussi mediante la presentazione di Case Study come: Capital Budgeting; Assessing Risk of Marketing New Products; Multiperiod Capital Rationing; Modelling Weather and the how climate impacts on the profitability of the tourism industry; Forecasting Soccer Results; Hire or dismiss? Modelling the COVID epidemia. Il corso è anche fortemente consigliato agli studenti con un percorso formativo in Management e Finanza.
The course is a journey through the advanced use of Excel to arrive to understand how to use it for modelling the business decision framework. These issues are discussed through the presentation of Case Studies such as: Capital Budgeting; Assessing Risk of Marketing New Products; Multiperiod Capital Rationing; Modeling Weather and the how climate impacts on the profitability of the tourism industry; Forecasting Soccer Results; Hire or dismiss? Modeling the COVID epidemic. The course is also strongly suggested to students with a major in Management & Finance
Testi di riferimento/Textbooks
Excel Business Analytics (Statistics & Math Model Building): a free course on youtube H. Guerrero Excel Data Analysis: Modeling and Simulation, Second Edition, Springer (2019) Un testo utile per approfondimenti personali è: Microsoft Excel 365 Bible, Michael Alexander, Richard Kusleika, John Walkenbach, March 2022 Il corso si basa sull’utilizzo di Excel 2021 per Windows. Le istruzioni e i materiali didattici sono specificamente adattati agli utenti di Windows. Non si garantisce l’adattabilità ad altri sistemi operative (Linux o macOS).
Excel Business Analytics (Statistics & Math Model Building): a free course on youtube H. Guerrero Excel Data Analysis: Modeling and Simulation, Second Edition, Springer (2019) Additional useful reference: Microsoft Excel 365 Bible, Michael Alexander, Richard Kusleika, John Walkenbach, March 2022 The course is based on the use of Excel 2021 for Windows. The instructions and teaching materials are specifically tailored for Windows users. Adaptability to other operating systems (Linux or macOS) is not guaranteed.
Obiettivi formativi/Mission
Lo studente completando il corso dovrebbe 1. sapere utilizzare Excel ad un livello avanzato come ausilio per le decisioni manageriali 2. imparare a formalizzare e supportare il processo di decision making con analisi quantitative 3. sapere comunicare i risultati dell'analisi quantitativa dei dati
By the end of this course, students should be able to: 1. use Excel at an advanced level as an aid to managerial decisions 2. formalize and support the decision making process using quantitative analysis 3.communicate the results of quantitative data analysis
Prerequisiti/Required background knowledge
Conoscenza elementare di Excel: operazioni elementary, funzioni base e orientarsi sul foglio di lavoro
Basic knowledge of Excel: basic operations and functions, use a worksheet
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali comprendenti teoria ed esercitazioni. È richiesto che ogni studente disponga di un portatile con Office 365.
Lectures including both theory and exercises using Excel 365. Each student is required to have a laptop with Office 365.
Altre informazioni/Further information
Informazioni e materiale didattico aggiuntivo verranno forniti a lezione e pubblicati sul sito del corso (www.dir.uniupo.it). La frequenza delle lezioni è fortemente consigliata. Le istruzioni e i materiali didattici sono specificamente adattati agli utenti di PC Windows. Lezioni frontali Queste lezioni si svolgono in un aula non informatica ed è necessario portare il proprio dispositivo.
Additional information will be made available during the course on the course web page (www.dir.uniupo.it). Attendance of the course lessons is strongly recommended. Teaching instructions and materials are specifically tailored to Windows PC users. Face-to-face classes These classes run in a computer lab and you do not need to bring your own device.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Partecipazione attiva in aula. Lavoro finale individuale o di gruppo (max 3 componenti per gruppo) con relazione scritta e presentazione, volto a testare la comprensione degli argomenti più avanzati e la capacità di applicare le conoscenze acquisite per analizzare problemi articolati e complessi.
Active participation in the classroom. Final individual or group work (max 3 components per group) with written report and presentation, aimed at testing the understanding of the most advanced topics and the ability to apply the acquired knowledge to analyze articulated and complex problems.
Programma esteso/Content
1. Introduzione alla modelizzazione con fogli di calcolo Excel: costruire buoni modelli di fogli di calcolo 2. Visualizzazione dei dati e i grafici in Excel 3. Trattamento dei dati: funzioni avanzate di Excel 365 4. Data Queries: ordinamento e filtraggio dei dati, tabelle e figure Pivot 5. La What if Analysis 6. Costruzione di Dashboard 7. Strumenti di analisi statistica dei dati in Excel: medie, varianza, probabilità e altre misure di sintesi 8. Distribuzioni di frequenza e istogrammi 9. Regressione lineare: analisi cross section e delle serie storiche 10. Modelli statistici di previsione 11. Simulazione Monte Carlo: business cases 12. Excel solver: ottimizzazione di scenari Tempo permettendo 13. Power Query per importare, pulire e trasformare i dati 14. Excel Power Pivot per Big Data
1.Introduction to Spreadsheet Modeling: Building Good Spreadsheet Models 2. Visualizing Data and Excel Charts 3. Data Entry and Manipulation: advanced functionalities in Excel 365 4. Data Queries with Sort, Filter, and Advanced Filter, Pivot Tables and Charts 5. What If Analysis 6. Costruzione di Dashboard 7. Excel Data Analysis Tools: Averages, Variance, Probability & More 8. Frequency Distributions & Histograms 9. Linear Regression: Cross Section and Time Series Analysis 10. Forecasting 11. Monte Carlo Simulation: use cases for business 12. Excel Solver: scenario optimization If time allows 13. Power Query for Importing, Cleaning & Transforming Data 14. Excel Power Pivot for Big Data
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
CONOSCENZA E COMPRENSIONE Al termine dell'insegnamento, lo studente sarà in grado di... Identificare modelli appropriati e la metodologia corretta per la soluzione di problemi manageriali. Saper utilizzare modelli deterministici e analisi di scenario. CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Al termine dell'insegnamento, lo studente sarà in grado di... Organizzare in modo corretto le informazioni contenute nei dati per costruire un modello quantitativo coerente. Formalizzare il processo di decisione in un modello quantitativo. Utilizzare le funzionalità avanzate di Excel al fine di implementare il modello quantitative e presentarne i risultati.
Knowledge and understanding By the end of this course, students should be able to: Identify appropriate models and the correct methodology for solving managerial problems. Knowing how to use deterministic models and scenario analysis. Skills: By the end of this course, students should be able to: Properly organize the information contained in the data to build a consistent quantitative model. Formalize the decision process in a quantitative model. Use the advanced features of Excel in order to implement the quantitative model and present its results.
Course borrowed from
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0089 FONDAMENTI DI BUSINESS ANALYTICS - NOVARA
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Course
BUSINESS INFORMATION MANAGEMENT
Course ID
EC0129
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
GANDINI Silvia
Teachers
Gandini Silvia
CFU
4.0
Teaching duration (hours)
36.0
Individual study time
70.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
F
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
- Elaborazione, visualizzazione e analisi dei dati - What-if analysis - Modelli di simulazione dei dati - Gestione dei database - Modelli di supporto ai processi decisionali - Applicazioni di Business Intelligence La pagina DIR del corso è consultabile al seguente link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17423
- Processing, visualization and analysis of data - What-if analysis - Data simulation models - Database management - Support models for decision-making processes - Business Intelligence applications The DIR page of the course can be consulted at the following link: https://www.dir.uniupo.it/course/view.php?id=17423
Testi di riferimento/Textbooks
R. Candiotto - S. Gandini, Business Information Management con Excel, Maggioli, 2018 Materiale caricato su DIR
R. Candiotto - S. Gandini, Business Information Management con Excel, Maggioli, 2018 Material uploaded to DIR
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione. I discenti, al termine del corso, sapranno: identificare le caratteristiche degli strumenti di produttività individuale; apprezzare i benefici riscontrabili dall’utilizzo degli strumenti di produttività individuale in ambito aziendale; valutare le opportunità offerte dalle tecnologie nei processi direzionali e nella valutazione delle performance. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione. Le conoscenze assimilate saranno indispensabili per concretamente utilizzare i sistemi di produttività individuale per lo svolgimento di attività tipiche del management. Questo faciliterà, inoltre, l’acquisizione di capacità di: elaborare i dati per ottenere prime significative informazioni e rappresentazioni dei fenomeni aziendali analizzati; interpretare i dati con formule e funzioni per ottenere informazioni rilevanti a supporto delle diverse attività aziendali; utilizzare modelli e rappresentazioni grafiche per percepire le conseguenze delle scelte intraprese; gestire i dati per ottenere informazioni essenziali per il business aziendale; considerare le conseguenze delle scelte manageriali operate sui risultati, producendo informazioni essenziali per i processi decisionali; strutturare prospetti grafici raffinati, utili per supportare le attività di pianificazione e i processi di monitoraggio dei risultati ottenuti; estrarre da database sottoinsiemi di dati significativi, in relazione alle specifiche esigenze informative che caratterizzano i diversi ruoli aziendali; produrre report raffinati, a supporto della valutazione delle performance aziendali nei mercati di riferimento. 3. Autonomia di giudizio. Il corso consentirà ai discenti di orientare il management a un utilizzo efficace ed efficiente del patrimonio informativo aziendale per il miglioramento delle prestazioni. L’utilizzo di strumenti di produttività individuale per lo svolgimento di attività tipiche del management faciliterà lo sviluppo di capacità di analisi critica circa le migliori modalità per il raggiungimento degli obiettivi aziendali. 4. Abilità comunicative I discenti acquisiranno il linguaggio tecnico e le competenze necessarie per promuovere e diffondere, all’interno delle realtà operative, l’utilizzo di strumenti di produttività individuale. Essi svilupperanno capacità comunicative realizzando progetti e individuando soluzioni di casi aziendali, colti dal quotidiano operare del management. 5. Capacità di apprendimento. I discenti, acquisite le basi metodologiche, potranno sviluppare convenientemente un continuo auto apprendimento. Il metodo didattico, inoltre, favorirà l’analisi critica delle peculiarità che caratterizzano il patrimonio informativo aziendale e l’utilizzo degli strumenti interpretativi più adatti a comprendere e a gestire realtà aziendali diverse.
1. Knowledge and understanding. At the end of the course, students will be able to: identify the characteristics of individual productivity tools; appreciate the benefits that can be found from the use of individual productivity tools in a business environment; evaluate the opportunities offered by technologies in management processes and in performance evaluation. 2. Ability to apply knowledge and understanding. The assimilated knowledge will be essential to actually use individual productivity systems to carry out typical management activities. This will also facilitate the acquisition of the ability to: process data to obtain significant information and representations of the analyzed company aspects; interpret data with formulas and functions to obtain relevant information to support the company activities; use models and graphical representations to perceive the consequences of the choices made; manage data to obtain essential information for the company business; consider the consequences of the managerial choices made on the results, producing essential information for decision-making processes; structure refined graphic reports, useful to support planning activities and monitoring processes; extract significant subsets of data from databases, in relation to the specific information needs that characterize the various corporate roles; produce refined reports, to support the assessment of company performance in the reference markets. 3. Making judgments. The course will allow students to direct management to an effective and efficient use of corporate information assets to improve performance. The use of individual productivity tools to carry out typical management activities will facilitate the development of critical analysis skills regarding the best ways to achieve company objectives. 4. Communication skills Learners will acquire the technical language and skills necessary to promote and disseminate the use of individual productivity tools within operational realities. They will develop communication skills by carrying out projects and identifying solutions to business cases, captured by the daily work of management. 5. Learning ability. Once the methodological bases have been acquired, the learners will be able to conveniently develop continuous self-learning. Furthermore, the teaching method will favor the critical analysis of the peculiarities that characterize the company's information assets and the use of the most suitable interpretative tools for understanding and managing different company realities.
Metodi didattici/Teaching methods
Le lezioni vedranno direttamente coinvolti i discenti nell’utilizzo di strumenti di produttività individuale (Excel). 1. Acquisizione delle conoscenze: le introduzioni alle lezioni forniranno la base metodologica (per il conseguimento delle abilità necessarie) per sviluppare immediatamente casi reali con gli strumenti di produttività individuale. 2. Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: lo sviluppo di progetti e casi concretamente presenti nelle realtà aziendali favoriranno il lavoro in gruppo e costituiranno occasione per un confronto sulle migliori modalità di risoluzione. 3. L’acquisizione dell’autonomia di giudizio sarà favorita dalla sperimentazione delle soluzioni a problematiche aziendali concrete, individuate attraverso l’utilizzo degli strumenti di produttività individuale. 4. Acquisizione di abilità comunicative: il preciso linguaggio tecnico utilizzato nel corso consentirà di acquisire i presupposti per sviluppare abilità comunicative specifiche; il bagaglio tecnico verrà sperimentato nei casi trattati per potenziare le competenze necessarie per gestire e sfruttare il patrimonio informativo in modo efficace ed efficiente. 5. Acquisizione delle capacità di apprendimento: il rigore metodologico acquisito consentirà di sviluppare convenientemente un continuo auto apprendimento e l’analisi critica degli strumenti più adatti a gestire processi di produzione ed elaborazione dei dati e dei flussi di attività e di informazioni.
The lessons will directly involve the learners in the use of individual productivity tools (Excel). 1. Acquisition of knowledge: the introductions to the lessons will provide the methodological basis (for the achievement of the necessary skills) to immediately develop real cases with individual productivity tools. 2. Acquisition of the ability to apply knowledge: the development of projects and cases concretely present in the company realities will encourage teamwork and will be an opportunity for a comparison on the best resolution methods. 3. The acquisition of independent judgment will be favored by experimenting with solutions to concrete business problems, identified through the use of individual productivity tools. 4. Acquisition of communication skills: the technical language used in the course will make it possible to acquire the conditions for developing specific communication skills; the technical background will be tested in the treated cases to enhance the skills necessary to effectively and efficiently manage and exploit the information assets. 5. Acquisition of learning skills: the methodological rigor acquired will make it possible to conveniently develop continuous self-learning and critical analysis of the most suitable tools for managing data production and processing activity and information flows.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Gli studenti potranno dimostrare le conoscenze e le capacità acquisite in una prova d'esame di un'ora, così articolata: - Fase I: 20 domande a risposta chiusa su tutti i capitoli del testo di riferimento [per perfezionare la preparazione il testo di riferimento è essenziale e sufficiente] - Fase II (se superata la Fase I): realizzazione di prospetti/modelli/progetti in Excel su tutti i capitoli del testo di riferimento [impiegando le conoscenze e abilità acquisite svolgendo i casi presentati nel testo di riferimento]
Students will be able to demonstrate the knowledge and skills acquired in a one-hour exam, structured as follows: - Phase I: 20 closed-answer questions on all chapters of the text [to perfect the preparation the text is essential and sufficient] - Phase II (if Phase I is passed): creation of prospects/models/projects in Excel on all chapters of the text [using the knowledge and skills acquired by carrying out the cases presented in the text]
Programma esteso/Content
- Report ben strutturati - Utilizzo di formule e funzioni - Funzioni logiche e condizionali - Ordinamento dei dati, filtri e subtotali - Tabelle e grafici pivot - Tabelle dati a 1 e 2 variabili - Gestione scenari - Ricerca obiettivo - Applicazioni grafiche avanzate e dinamiche
- Well-structured reports - Base formulas and functions - Logical and conditional functions - Data organization, filters and subtotals - Pivot tables and charts - Data tables with 1 and 2 variables - Scenario management - Goal Seeking - Advanced and dynamic graphics applications
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine del corso, i discenti saranno in grado di valutare le opportunità derivanti dall’utilizzo dell’Information Technology in azienda e di gestire efficacemente applicazioni software di produttività individuale, per raccogliere e organizzare i dati, coerentemente con le esigenze di business, e analizzarli ed elaborarli al fine di produrre informazioni idonee a favorire i migliori processi decisionali.
At the end of the course, students will be able to evaluate the opportunities deriving from the use of Information Technology in the company and to effectively manage individual productivity software applications, to collect and organize data, consistently with business needs, and analyze and process them in order to produce information suitable for favoring the best decision-making processes.
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Course
COST MANAGEMENT AND PERFORMANCE MANAGEMENT
Course ID
EC0128
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
SONGINI LUCREZIA
Teachers
Songini Lucrezia, Gelmini Lorenzo, Vola Paola
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano, alcuni materiali di supporto e parte delle slides sono in lingua inglese.
Italian, but part of the supporting materials – i.e. teacher slides - are edited in English.
Contenuti/Content Summary
Si tratta di un corso integrato di durata semestrale suddiviso in tre moduli; i contenuti trattati nei tre moduli sono tuttavia, strettamente collegati. Il nuovo contesto competitivo, caratterizzato dall’emergere dell’economia dei consumi, dell’economia dell’informazione e delle logiche della lean enterprise, richiede alle imprese di dotarsi di meccanismi operativi coerenti e innovativi. Tra questi assumono particolare rilevanza gli strumenti di cost management e performance management. Si tratta dell’insieme dei meccanismi operativi che, con l’obiettivo di supportare l’implementazione delle strategie aziendali, si preoccupano della pianificazione e gestione delle determinanti dei costi, e quindi della redditività, secondo logiche e principi innovativi. Il corso presenta, sia gli strumenti e le metodologie a supporto della pianificazione e gestione del livello dei costi futuri e della redditività, in ottica di medio-lungo periodo, sia i meccanismi volti a misurare e valutare i costi e le performance aziendali, in ottica strategica, ma anche di sostenibilità. L’enfasi è posta non solo sulle performance dell’azienda, ma anche di segmenti, quali le aree strategiche e le funzioni. Viene presentato l’impatto degli strumenti di cost management e performance management sulla valutazione dell’operato dei manager. Infine, è affrontato, in uno specifico modulo, il tema della comunicazione non finanziaria nell’ambito del sistema di bilancio agli stakeholder esterni ed interni. Sono studiate in particolare le modalità di redazione del cosiddetto “bilancio integrato”. Il corso prevede, tra le metodologie didattiche, l’uso di casi multimediali e di testimonianze aziendali.
The course is divided into three integrated didactic modules, closely linked to each other. The current competitive context, characterized by consumption and information economy and lean enterprise approach, requires companies to adopt consistent and innovative managerial mechanisms. Among them, cost management and performance management tools are particularly relevant. These tools are represented by the entire set of managerial mechanisms that, supporting company’s strategies, deal with cost planning and management, and, ultimately, profitability. The course presents tools and methodologies supporting the planning of future costs level and profitability both under firm’s performance and sustainability point of view. The focus is not only on corporate performance but also on strategic units and functions. Moreover, the course tackles the issue of managers’ evaluation based on cost management and performance management tools. Then, a specific module is dedicated to non-financial communication for both internal and external stakeholders. Integrated reporting techniques are in-depth presented. Teaching methods include case studies discussion and companies’ presentations.
Testi di riferimento/Textbooks
I testi adottati, sia per gli studenti frequentanti che per i non frequentanti, sono: - Songini L. “Target Costing: pianificazione e gestione della redditività”, Milano, EGEA. - Pistoni A., Songini L. “Reporting e valore. Misurazione delle performance aziendali”, Milano, EGEA, parte prima – capitoli da 1 a 4. - Songini L., Pistoni A. “Sustainability Disclosure: State of the Art and new directions”, Emerald, 2015. - Paola Vola “La pianificazione strategica per il family business: mappa strategica e balanced scorecard”, Aracne Editrice, 2012, cap 2 - Paola Vola, in L. Brusa, “Sistemi Manageriali di programmazione e controllo” Giuffrè, seconda edizione, 2012, capitolo 7, par 7.4 – L’Activity Based Management – e capitolo 2, paragrafo 2.19. – Altri approcci di cost accountig: cenni Saranno oggetto di studio solamente alcune parti dei testi indicati, che in alcuni casi saranno messi a disposizione degli studenti in formato pdf. Sia per gli studenti frequentanti che non frequentanti, il materiale didattico è costituito anche da lucidi, casi e letture messe a disposizione dei docenti. Parte del materiale didattico è in lingua inglese. Tale materiale didattico è disponibile sulla pagina del corso su D.I.R. all’indirizzo: https://www.dir.uniupo.it
Adopted books, both for attending and non-attending students, are: - Songini L. “Target Costing: pianificazione e gestione della redditività”, Milano, EGEA. - Pistoni A., Songini L. “Reporting e valore. Misurazione delle performance aziendali”, Milano, EGEA, first part – chap. from 1 to 4. - Songini L., Pistoni A. “Sustainability Disclosure: State of the Art and new directions”, Emerald, 2015. - Paola Vola “La pianificazione strategica per il family business: mappa strategica e balanced scorecard”, Aracne Editrice, 2012, chap. 2 - Paola Vola, in L. Brusa, “Sistemi Manageriali di programmazione e controllo” Giuffrè, seconda edizione, 2012, chap. 7, par 7.4 – L’Activity Based Management – e chap. 2, par. 2.19. – Altri approcci di cost accountig: cenni Only some parts of the cited texts have to be studied by students. Some texts will be available to students in pdf format. Both for attending and non-attending students, didactic material includes also slides, case studies and papers made available by teachers. A part of didactic material is in English. Didactic material is available on DIR course web site at https://www.dir.uniupo.it
Obiettivi formativi/Mission
Il corso si propone di presentare i criteri di progettazione e le modalità di funzionamento dei meccanismi di cost management e performance management, mettendo gli studenti in grado di utilizzare gli stessi in diversi contesti. Gli obiettivi del corso comprendono quindi: 1. L’apprendimento di conoscenze in tema di meccanismi operativi di cost management e performance management; 2. Lo sviluppo della capacità di applicare le conoscenze acquisiste; 3. Lo sviluppo della capacità di comprensione delle modalità di utilizzo dei meccanismi di cost e performance management in diversi contesti; 4. Lo sviluppo di capacità di costruzione di sistemi di cost management, di una balanced scorecard e di un bilancio integrato che accoglie significative misure non finanziarie.
The course aims at presenting design criteria and operating modes of cost management and performance management tools, making students able to use them in different contexts. Consequently, course objectives are: 1. Learning of cost management and performance management tools; 2. Developing skills to use acquired knowledge; 3. Developing skills to exploit cost management and performance management tools in different contexts; 4. Developing skills to implement cost management systems, balanced scorecards, and integrated reports including all non-financial measures.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
Il corso si svolge con strumenti didattici distinti: 1. Le lezioni tradizionali, nella quali vengono presentati agli studenti le problematiche, le soluzioni e gli strumenti manageriali oggetto del corso; 2. I casi, tramite i quali le problematiche ed i temi oggetto dei contenuti teorici delle lezioni sono presentati contestualizzandoli in situazioni reali d’azienda. È previsto l’impiego di casi multimediali; 3. Le testimonianze aziendali di imprenditori, manager, docenti stranieri esperti del tema; 4. Il coinvolgimento diretto degli studenti con presentazioni di lavori di gruppo volti ad approfondimenti monografici in aula e mediante “giochi di ruolo”. Il corso è altamente interattivo e prevede lo svolgimento di simulazioni, testimonianze di protagonisti di imprese, discussioni di casi reali. È prevista l’attivazione di lavori di gruppo sui temi affrontati nel corso, con l’obiettivo di applicare i principi, i metodi e le problematiche presentati in aula a casi reali. La frequenza al corso è vivamente consigliata, ma non obbligatoria.
The course exploits three different teaching methods: 1. Traditional lessons, in which issues, problems, solutions and tools are presented to students; 2. Case studies, that present theoretical issues in practical and real situations (also multi-media case studies will be used); 3. Companies /professionals presentations by entrepreneurs, managers, foreign professors, and experts. 4. Students’ direct involvement with teamwork case studies presentations, and “role games”. The course is highly interactive considering students’ involvement through teamwork, monographic insights and real case studies discussions. Teamwork will focus on course issues in order to put into practice principles, methodologies, and techniques presented during traditional lessons. Course attendance is not mandatory but is highly recommended.
Altre informazioni/Further information
Nessuna
None
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Per tutti gli studenti, frequentanti e non frequentanti, l’esame consiste in una prova scritta. Tale prova prevede sia domande aperte, volte a verificare l’apprendimento delle conoscenze trasmesse nel corso, sia l’analisi e discussione critica di un caso aziendale, al fine di verificare il livello di sviluppo, da parte dello studente, di capacità di applicare le conoscenze e di giudicare e affrontare in modo autonomo e critico uno specifico contesto aziendale. Non è possibile sostenere l’esame dei tre moduli in date d’appello diverse, in quanto la prova d’esame scritta si intende unitaria. La stessa si considerata superata qualora lo studente ottenga una votazione almeno sufficiente in tutti e tre i moduli. Per chi non avrà partecipato al lavoro di gruppo, la verifica dell’apprendimento si limiterà alla prova scritta. Nel caso, invece, di partecipazione al lavoro di gruppo, la prova scritta sarà più snella e al voto ottenuto nella prova scritta si sommerà il punteggio ottenuto nel lavoro di gruppo. Tale punteggio considererà in particolare le capacità e abilità di comprensione di un contesto aziendale, di applicazione critica di modelli e strumenti di comunicazione dei risultati proposti in modo efficace (tramite, ad esempio, presentazioni in PowerPoint strutturate).
Both for attending and non-attending students, the exam will consist in a final written exam with open question to verify the skills acquired during the course, and with the discount of a case to verify the ability of students to apply knowledge and to judge and deal independently with a specific business environment Each didactic module cannot be done separately; but they must token in the same date. The exam will be considered passed if the student gets 18/30 in each of the three didactic module. For those who have not participated to a teamwork, the exam will consist in a written test. Instead, in the case of participation to a teamwork, the written test will be shorter and the vote obtained in the written test will be added to the score obtained in teamwork. This score will include in particular the capabilities and ability to understand a business environment, critical application of models and tools and the ability to represent results reached effectively in class to other students (through e.g. structured PowerPoint presentations).
Programma esteso/Content
Gli argomenti trattati nel corso sono i seguenti: PARTE PRIMA – PROF.SSA SONGINI 1. Il nuovo contesto competitivo. Economia dell’informazione e lean enterprise: le sfide manageriali; 2. Le determinanti della redditività aziendale; 3. I sistemi di strategic cost management e di performance management: un quadro d’insieme; 4. Le metodologie e gli strumenti di gestione strategica dei costi e della redditività: target costing, life cycle costing, analisi funzionale, sistemi di gestione dei costi interorganizzativi; PARTE SECONDA – PROFF.SSA VOLA 5. Le metodologie e gli strumenti di gestione e miglioramento dei costi: activity based costing e activity based management, kaizen costing, etc; 6. Le metodologie e gli strumenti di misurazione e valutazione delle performance aziendali a supporto dell’implementazione della strategia: balanced scorecard, piramide delle performance, etc.; PARTE TERZA – PROF.SSA RIVA 7. Le misure non finanziarie come “qualità prime” da comunicare agli stakeholders; 8. Il percorso storico che ha portato dal bilancio di esercizio al bilancio integrato; 9. La lettura e la costruzione del bilancio integrato; 10. La nuova D.N.F. “Dichiarazione Non Finanziaria” dal D.Lgs. 254.
The topics of the course are the following: FIRST PART –PROF.SSSA SONGINI 1. The new economic context. Information economy and lean enterprise: managerial challenges; 2. Company’s profitability determinants; 3. Strategic cost management and performance management: general framework; 4. Strategic cost management and profitability methodologies and tools: target costing, life cycle costing, interorganizational cost management systems. SECOND PART – PROF.SSA VOLA 5. Costs improvement methodologies and tools: activity based costing and activity based management, kaizen costing, etc; 6. Strategy implementation: methodologies and tools for the evaluation of firm performance (balanced scorecard, performance pyramid, etc) THIRD PART – PROF.SSA RIVA 7. Non-financial measures, as primary issues to be communicated to stakeholders; 8. The historical path from balance sheet to integrated report; 9. Reading and drafting integrated report; 10. D.N.F. ex 245 Law.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine del corso gli studenti saranno in grado di: 1. progettare, comprendere e utilizzare in modo autonomo sia gli strumenti a supporto della pianificazione e gestione del livello dei costi futuri, sia i meccanismi volti a misurare e valutare i costi e le performance aziendali in ottica non solo strategica, ma anche di sostenibilità; 2. progettare, comprendere e utilizzare sistemi di misurazione delle performance aziendali bilanciati; 3. leggere e comprendere il bilancio integrato.
At the end of the course students will able to: 1. design, understand and use autonomously tools to plan and manage the future cost level, and mechanisms to measure and evaluate costs and corporate performance for a strategic and sustainability point of view; 2. design, understanding and use systems to measuring corporate performance; 3. read and understand an integrated reporting.
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Course
GLOBALIZATION AND COMPETITIVENESS
Course ID
EC0493
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Amighini Alessia, Zagler Martin
CFU
12.0
Teaching duration (hours)
90.0
Individual study time
0.0
SSD
SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA, SECS-P/02 - POLITICA ECONOMICA
Course type
Attività formativa integrata
Course mandatoriety
OBB
Year
1
Period
Annuale
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0494GLOBALIZATION AND INTERNATIONAL TRADE SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA Amighini Alessia Not available
EC0495INTERNATIONAL COMPETITIVENESS SECS-P/02 - POLITICA ECONOMICA Zagler Martin Not available
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Course
GLOBALIZATION AND COMPETITIVENESS: GLOBALIZATION AND INTERNATIONAL TRADE
Course ID
EC0494
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Amighini Alessia
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Questo corso analizza i driver e le caratteristiche del processo di globalizzazione in corso dal punto di vista dell'economia internazionale. Il suo obiettivo è fornire una prospettiva ampia che collega i processi storici con domande contemporanee sul futuro dell'economia mondiale. Le lezioni frontali svilupperanno e coordineranno diversi approcci metodologici e livelli di analisi: eventi odierni; teoria economica; indagini empiriche. Gli studenti impareranno anche gli strumenti metodologici chiave. Nello specifico il corso affronta le seguenti domande. Quali sono le radici storiche della globalizzazione? Come spieghiamo gli squilibri globali? Quali sono i guadagni dal commercio e perché i paesi commerciano tra loro? Perché il protezionismo è un costo e perché abbiamo regolamenti commerciali multilaterali? Qual è il posto dell'Italia nell'economia globale?
This course analyses the drivers and characteristics of the ongoing globalisation process from the perspective of international economics. It aims to provide a broad perspective that links historical processes with contemporary questions about the future of the world economy. Lectures will develop and coordinate different methodological approaches and levels of analysis: current events; economic theory; empirical investigations. Students will also learn key methodological tools. Specifically, the course addresses the following questions. What are the historical roots of globalisation? How do we explain global imbalances? What are the gains from trade and why do countries trade with each other? Why is protectionism a cost and why do we have multilateral trade regulations? What is Italy's place in the global economy?
Testi di riferimento/Textbooks
Kenneth A. Reinert, International economics, Cambridge University Press 2021
Kenneth A. Reinert, International economics, Cambridge University Press 2021
Obiettivi formativi/Mission
Fornire una prospettiva ampia che collega i processi storici con domande contemporanee sul futuro dell'economia mondiale.
Provide a broad perspective linking historical processes with contemporary questions about the future of the world economy.
Prerequisiti/Required background knowledge
Economia politica e Politica economica
Economics and Economic policy
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali
Frontal lectures
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame scritto
Written exam
Programma esteso/Content
1 Introduzione 2 Vantaggio assoluto 3 Modello ricardiano del vantaggio comparato 4 Modello di Hecksher-Ohlin del vantaggio comparato 5 Il commercio intra-industriale 6 Economia politica del commercio 7 Analisi della politica commerciale 8 L'Organizzazione Mondiale del Commercio 9 Accordi commerciali preferenziali 10 Imprese multinazionali e investimenti diretti esteri 11 Catene globali del valore
1 Introduction 2 Absolute Advantage 3 Ricardian Model of Comparative Advantage 4 Hecksher-Ohlin Model of Comparative Advantage 5 Intra-Industry Trade 6 The Political Economy of Trade 7 Trade Policy Analysis 8 The World Trade Organization 9 Preferential Trade Agreements 10 Multinational Enterprises and Foreign Direct Investment 11 Global Value Chains
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Comprensione delle motivazioni e delle tipologie di internazionalizzazione delle imprese
Understanding the motivations and types of internationalisation of companies
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Course
GLOBALIZATION AND COMPETITIVENESS: INTERNATIONAL COMPETITIVENESS
Course ID
EC0495
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Zagler Martin
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/02 - POLITICA ECONOMICA
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Globalizzazione, Competitività, Tassi di cambio, Tassazione internazionale delle aziende, Crisi debito, crisi di tassi di cambio.
Globalization, Competitiveness, Exchange Rates, International Business Taxation, Debt crisis, Exchange Rate Crises.
Testi di riferimento/Textbooks
Articoli selezionati (da definire) AND capitoli selezionati di Feenstra, Robert and Alan M. Taylor (2017), International Macroeconomics, 4th edition, Macmillan Lucidi disponibili su https://upobook.uniupo.it/martin.zagler
Selected articles (to be identified in class) AND selected chapters Feenstra, Robert and Alan M. Taylor (2017), International Macroeconomics, 4th edition, Macmillan Slides available at https://upobook.uniupo.it/martin.zagler
Obiettivi formativi/Mission
Gli studenti dovrebbero capire come un paese può diventare e rimanere competitivo in un mondo globalizzato.
Students should obtain an understanding how countries become and remain competitive in a globalized world.
Prerequisiti/Required background knowledge
Politica Economica (macro), Inglese
Economic Policy (Macroeconomics), English
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, esercizi, discussioni, presentazioni degli studenti
Lectures, exercises, discussions, student presentations
Altre informazioni/Further information
Nessuna
none
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame finale. Per gli studenti che partecipano alle lezioni, 1/3 dell'esame può essere sostituito con l'esposizione di una presentazione e attiva partecipazione in aula .
Final Exam. For students that actively participate 1/3 of the exam can be substituted with a presentation and active participation.
Programma esteso/Content
1. Introduzione 2. Globalizzazione 3. Competitività 4. Tassi di cambio e arbitraggio 5. Tassazione internazionale 6. Crisi di debito 7. Crisi del tasso di cambio
1. Introduction 2. Globalization 3. Competitiveness 4. Exchange Rates 5. International Business Taxation 6. Debt crisis 7.Exchange Rate Crisis
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Gli studenti dovrebbero capire come funziona la macroeconomia internazionale, and how countries become competitive.
Students should obtain an understanding how the international macroeconomy works, and how countries become competitive
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Course
FINANCIAL MANAGEMENT
Course ID
EC0496
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
ERBETTA Fabrizio
Teachers
Erbetta Fabrizio, Bruno Clementina
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/08 - ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso descrive la teoria e la pratica relativamente ai processi decisionionali nell'ambito del capital budgeting, ovvero nell'ambito delle scelte di investimento industriale. In particolare, l'insegnamento mette a confronto diverse metodologie utilizzate nelle decisioni di investimento. Un focus particolare sarà poi dedicato alla opportuna calibratura dei modelli in funzione del rischio intrinseco nei progetti analizzati
The course describes the theory and practice of decision making processes in capital budgeting, ie in the field of industrial investment choices. In particular, the course compares different methodologies used in investment decisions. A particular focus will then be devoted to the appropriate calibration of the models based on the inherent risk of the projects being analyzed.
Testi di riferimento/Textbooks
Berk J., DeMarzo P., Venanzi D. (2009) "Capital Budgeting", Pearson, ad esclusione dei cap. 9 e 10 Slides relative ai vari capitoli ed esercitazioni su Moodle/DIR
Berk J., DeMarzo P., Venanzi D. (2009) "Capital Budgeting", Pearson, with the exclusion of chapters 9 and 10 Slides related to each chapter and exercies on Moodle/DIR platform
Obiettivi formativi/Mission
Il corso intende fornire agli studenti gli strumenti necessari alla comprensione delle problematiche relative ad alcuni aspetti delle decisioni di investimento industriale, delineando allo stesso tempo un metodo di strutturare l’analisi funzionale alla soluzione dei problemi. Il percorso formativo richiede agli studenti di sviluppare: - la conoscenza e la comprensione di alcuni modelli di analisi strategica e operativa a supporto dei processi decisionali di investimento industriale; - la capacità di applicare i modelli di analisi proposti nell’ambito di specifici problemi di decisioni manageriali ed imprenditoriali; - la capacità di interpretare e valutare le ricadute delle scelte manageriali sulla creazione di valore per l'impresa e gli azionisti.
The course aims at providing students with the tools they need to understand the issues related to some aspects of industrial investment decisions, while delineating a method of structuring analysis functional to the problem solving. The training course requires students to develop: - knowledge and understanding of models for strategic and operational analysis in support of industrial investment decision-making; - the ability to apply the proposed models in specific problems of managerial and entrepreneurial decisions; - the ability to interpret and evaluate the effects of managerial choices on value creation for the company and its shareholders.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessun prerequisito
No prerequisite
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali ed esercitazioni, orientate a sviluppare un approccio di tipo “problem-solving”.
Frontal lessons and exercises, oriented to developing a "problem-solving" approach.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame è scritto e della durata di un’ora. Esso consente di ottenere anche la lode. Non è prevista un esame orale o integrazione orale del punteggio dello scritto. L’esame scritto si compone di due parti: una parte finalizzata al Knowledge & Understanding (massimo di 21 punti, con 14 domande a scelta multipla di 1,5 punti ciascuna e penalizzazione di 0,5 punti per risposta errata) e una parte finalizzata ad Applying Knowledge (massimo 12 punti, con 3 domande a risposta aperta). L’esame può essere sostenuto per un massimo di tre volte nell’arco dell’anno solare. Non è previsto salto di appello. Non è prevista possibilità di ritiro.
The exam is written. It also allows getting the praise (30/30 cum laude). There is no oral exam or oral integration of the written grade. The written exam consists of two parts: a part aimed at Knowledge & Understanding (maximum of 21 points, with 14 multiple choice questions of 1.5 points each and penalty of 0.5 points for wrong answer) and a part aimed at Applying Knowledge (maximum 12 points, with 3 open-ended questions). The exam can be taken a maximum of three times during the calendar year, whitout skip of attempt in case of insufficient result in the previous exam. There is no possibility of withdrawal.
Programma esteso/Content
- Arbitraggio e decisioni finanziarie - Il valore della moneta nel tempo - I tassi di interesse - I criteri di scelta degli investimenti - I flussi di cassa rilevanti del progetto - L’analisi del progetto di investimento - Il pricing del rischio sui mercati dei capitali - Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) per stimare il costo del capitale - L’impatto della struttura finanziaria - Capital budgeting dell’impresa indebitata
- Arbitrage and financial decisions - The value of the money over time - Interest rates - The criteria for capital budgeting - The relevant cash flows of the project - Analysis of the investment project - The pricing of risk on the capital markets - The Capital Asset Pricing Model (CAPM) to estimate the cost of capital - The impact of the financial structure - Capital budgeting of the indebted company
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
- Conoscenza e comprensione: a conclusione dell'insegnamento, lo studente dovrà avrà acquisto conoscenze relative ai principi finanziari di valutazione degli investimenti industriali. - Capacità di applicare conoscenza e comprensione: a conclusione dell'insegnamento lo studente avrà acquisito la capacità di implementare modelli di valutazione degli investimenti industrali adottando un approccio "problem solving", selezionando le variabili opportune ai fini del corretto processo decisionale. - Abilità trasversali: Autonomia di giudizio: lo studente avrà acquisito la capacità di raccogliere e rielaborare le informazioni utili al processo di selezione degli investimenti; Abilità comunicative: lo studente avrà acquisito la capacità di comunicare e interagire con i propri interlocutori, utilizzando un opportuno linguaggio finanziario; Capacità di apprendimento: Lo studente disporrà degli strumenti conoscitivi e di analisi che gli permetteranno di affrontare in autonomia le problematiche decisionali
- Knowledge and understanding: at the end of the course, the student will have to acquire knowledge about the financial principles of valuation of industrial investments. - Ability to apply knowledge and understanding: at the end of the course, the student will have acquired the ability to implement industrial investment assessment models by adopting a "problem solving" approach, by selecting appropriate variables for the purpose of decision making. - Cross-skills: Judgment autonomy: the student will have acquired the ability to collect and re-elaborate information useful to the investment selection process; Communicative Skills: The student will have acquired the ability to communicate and interact with his / her interlocutors using a suitable financial language; Learning Skills: The student will have cognitive and analytical tools that will enable him/her to deal with decision-making problems autonomously
Course borrowed from
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0484 VALUTAZIONE D'INVESTIMENTI - NOVARA
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Course
OPERATIONS MANAGEMENT
Course ID
EC0492
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
ERBETTA Fabrizio
Teachers
Erbetta Fabrizio
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/08 - ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
L’insegnamento introduce alla disciplina dell’Operations Management, inteso come gestione dei processi aziendali. Coniugando le metodologie tipiche del campo delle discipline aziendali con alcuni modelli e strumenti di tipo quantitativo, il corso pone l’enfasi sull’applicazione di tali modelli in ambito decisionale, vista in chiave operativa e strategica
The course introduces the discipline of Operations Management, understood as the management of business processes. By combining the typical methodologies in the field of business disciplines with quantitative models and tools, the course emphasizes the application of these models in corporates' decision-making, seen from an operational and strategic perspective
Testi di riferimento/Textbooks
Materiale prediposto dal docente
Material prepared by the teacher
Obiettivi formativi/Mission
Il corso intende fornire agli studenti gli strumenti necessari alla comprensione delle problematiche relative ad alcuni aspetti delle decisioni imprenditoriali e manageriali relativamente all'impostazione dei processi, delineando allo stesso tempo un metodo del tipo problem solving.
The course aims at providing students with the necessary tools to understand problems relating to entrepreneurial and managerial decisions concerning in particular the setting of processes, while at the same time outlining a problem solving method.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessun prerequisito
No prerequisites
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali comprensive di esercitazioni
Lectures including problem-solving applications
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame è scritto e della durata di un’ora. Esso consente di ottenere anche la lode. L’esame si compone di due parti: una parte finalizzata al Knowledge & Understanding (massimo di 20 punti e più orientata al versante della conoscenza teorica dei concetti) e una parte finalizzata all'Applying Knowledge (massimo di 12 punti e più orientata alla soluzione di problemi). L’esame può essere sostenuto per un massimo di tre volte nell’arco dell’anno solare. Non è previsto salto di appello. Non è prevista possibilità di ritiro.
The exam is written and lasts one hour. It also allows getting the praise. The exam consists of two parts: a part aimed at Knowledge & Understanding (maximum of 20 points and more oriented towards the theoretical knowledge of concepts) and a part aimed at Applying Knowledge (maximum of 12 points and more oriented to the solution of problems). The exam can be taken a maximum of three times during the calendar year. There is no jump of appeal. There is no possibility of withdrawal.
Programma esteso/Content
-Le basi dell'Operations Management e suo legame con le strategie aziendali -La misurazione delle performance -Il project management -Pianificazione della produzione -Gestione delle scorte -Sistemi di distribuzione -Controllo dei processi
The exam is written and lasts one hour. It also allows getting the praise. The exam consists of two parts: a part aimed at Knowledge & Understanding (maximum of 20 points and more oriented towards the theoretical knowledge of concepts) and a part aimed at Applying Knowledge (maximum of 12 points and more oriented to the solution of problems). The exam can be taken a maximum of three times during the calendar year, without skip of attempt in case of insufficient result in the previous exam. There is no possibility of withdrawal
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Il percorso formativo richiede agli studenti di sviluppare: - la conoscenza e la comprensione di alcuni modelli di analisi strategica e operativa a supporto della logica di creazione del valore; - la capacità di applicare i modelli di analisi proposti nell’ambito di specifici problemi di decisioni manageriali ed imprenditoriali; - la capacità di interpretare e valutare le ricadute delle scelte manageriali.
The educational path requires students to develop: - knowledge and understanding of some strategic and operational analysis models to support the logic of value creation; - the ability to apply the analysis models proposed in the context of specific problems of managerial and entrepreneurial decisions; - the ability to interpret and evaluate the repercussions of managerial choices.
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Course
PROGETTAZIONE ORGANIZZATIVA E COMPORTAMENTO ORGANIZZATIVO
Course ID
EC0459
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
MORELLI CHIARA
Teachers
Morelli Chiara
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/10 - ORGANIZZAZIONE AZIENDALE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Criteri e metodi per la progettazione organizzativa: le variabili chiave nella progettazione del lavoro. Analisi del comportamento individuale nelle organizzazioni.
Organizational Design: a step-by-step methodology which identifies dysfunctional aspects of work flow, procedures, structures. Organisational behaviour: the study of human behavior in organizational settings.
Testi di riferimento/Textbooks
Progettazione Organizzativa: Scienza dell’Organizzazione. Il Design di strutture, processi e ruoli. Carocci Editore _Cap.4,5,6 Comportamento Organizzativo: Comportamento Organizzativo. Conoscere e sviluppare competenze organizzative. Pearson Editore_ Cap.4,8,9,11,13,14,15 Materiale caricato su moodle e/o distribuito in aula
Organizational Design: Scienza dell’Organizzazione. Il Design di strutture, processi e ruoli. Carocci Editore _Cap.4,5,6 Organizational Behavior: Comportamento Organizzativo. Conoscere e sviluppare competenze organizzative. Pearson Editore_ Cap.4,8,9,11,13,14,15. For attending and non-attending students, reference material (slides, case studies, articles) produced by the lecturers will be made available in the web page of the course at the URL: https://dir.uniupo.it/
Obiettivi formativi/Mission
Il corso intende fornire agli studenti da un lato le conoscenze utili per interpretare, sistematizzare e ingegnerizzare le strutture, i processi e i sistemi operativi presenti all’interno delle diverse organizzazioni dall’altro si prefigge di fornire le basi per la comprensione e la gestione delle dinamiche comportamentali nelle organizzazioni. Al termine del corso gli studenti saranno in grado di agire consapevolmente all’interno di un sistema organizzato, progettare la più adatta struttura organizzativa, sviluppare le competenze di leadership e gestire in condizione di incertezza organizzativa.
The purpose of the course is to equip students with the necessary knowledge, skills and abilities to identify dysfunctional aspects of work flow, procedures, structures and systems, realigns them to fit current business realities/goals and then develops plans to implement the new changes.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
Il corso in oggetto si svolge con strumenti didattici distinti: a) Le lezioni tradizionali, nelle quali vengono presentati agli studenti le problematiche, le soluzioni e gli strumenti di gestione delle risorse umane; b) I casi, tramite i quali le problematiche ed i temi oggetto dei contenuti teorici delle lezioni sono presentati contestualizzandoli in situazioni reali d’azienda; c) Le testimonianze aziendali di responsabili del personale. Il corso è altamente interattivo e prevede lo svolgimento di simulazioni, testimonianze, discussioni di casi reali e lavori di gruppo.
Different teaching tools will be used: a) traditional lessons in class; b) case studies, where the theories are presented in real business situations; c) guest speakers. The course is interactive and may involve carrying out simulations, guest speakers, real case studies discussions and group assignments.
Altre informazioni/Further information
La frequenza al corso è facoltativa.
Course attendance is facultative
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame consiste in una prova scritta. Le domande d'esame sono aperte e intendono verificare se lo studente conosce, comprende ed è in grado di analizzare ed appilicare a situazioni reali i modelli teorici
Final written exam (60 minutes/ 4 open questions)
Programma esteso/Content
DESIGN ORGANIZZATIVO • Architettura Organizzativa e Schemi Aziendali • Check Up Organizzativo • Aspetti di Metodo del Design Organizzativo. • Design dei Ruoli e dei Processi Lavorativi. COMPORTAMENTO ORGANIZZATIVO • Il comportamento individuale nelle organizzazioni: personalità, valori e cultura • Lavoro di gruppo • Leadership • Decision making • Conflitti e negoziazione • Change Management
ORGANIZATIONAL DESIGN: • Principles of designing organizations • Issues of implementation of various design strategies and interventions. ORGANIZATIONAL BEHAVIOUR: communications, motivation, group dynamics, leadership, power, and organizational design and development.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
1. Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding). La conoscenza acquisita durante il corso dovrà consentire allo studente di utilizzare le capacità e le competenze gestionali ed organizzative da applicare nelle realtà aziendali. In particolare, lo studente dovrà acquisire il linguaggio aziendale proprio delle discipline organizzative ed essere in grado di svolgere un’analisi organizzativa e di comprendere il contesto aziendale. 2. Autonomia di giudizio (making judgements). Il corso consentirà allo studente di sviluppare un’autonomia di giudizio e porrà lo studente nelle condizioni di esprimere considerazioni relativamente alle scelte organizzative e di gestione dei collaboratori. 3. Abilità comunicative (communication skills). Sulla base delle conoscenze acquisite, lo studente potrà sviluppare abilità comunicative e relazionali per l’attività di consulenza aziendale e per compiere valutazioni di natura organizzativa e di gestione delle risorse umane. 4. Capacità di apprendimento (learning skills). Lo studio della disciplina consentirà allo studente di capire le dinamiche organizzative e comportamentali inquadrando l’analisi delle diverse unità organizzative nella visione unitaria e coordinata della gestione aziendale e dell'ambiente economico nel quale l'impresa svolge la propria attività.
1. Applying knowledge and understanding. The knowledge acquired during the course will allow the student to use the organizational skills and competences to be applied in the business cases. In particular, the student must acquire the business language of the company disciplines and be able to formulate the organizational analysis of the company processes. 2. Making judgments. The course will allow the student to develop an autonomy of judgment and will put the student in the conditions to express considerations regarding the organization and human resource management. 3. Communication skills. On the basis of the acquired knowledge, the student will be able to develop communication and relational skills for the business consulting activity and to perform evaluations. 4. Learning skills. The study of the discipline will allow the student to understand the dynamics of the company framing the analysis of the single business unity in a coordinated vision of the business facts and the economic environment in which the company carries out its activity
Course borrowed from
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0459 PROGETTAZIONE ORGANIZZATIVA E COMPORTAMENTO ORGANIZZATIVO - NOVARA
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Course
SERVITIZATION STRATEGY
Course ID
EC0131
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
SONGINI LUCREZIA
Teachers
Songini Lucrezia, Petrolo Damiano
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
La crescente globalizzazione e intensificazione della competizione, da un lato, e i cambiamenti nei comportamenti dei clienti, che vedono sempre più affermarsi la logica dell’uso rispetto a quella del possesso, dall’altro, richiedono alle imprese manifatturiere di diversificare e differenziare la loro offerta, puntando sempre più a integrare l’offerta di prodotti con un insieme ampio e variegato di servizi. Tale fenomeno, noto anche come “Servitization”, comporta il venire meno dei confini tra imprese manifatturiere e imprese di servizi e richiede alle prime di cambiare radicalmente il proprio modello di business. Questo deve sempre più orientarsi verso l’offerta di un Product-Service-System piuttosto che semplicemente di prodotti. Tuttavia, adottare strategie di Servitization non comporta necessariamente il miglioramento della redditività aziendale, se le imprese manifatturiere non sono in grado di comprenderne gli impatti a livello organizzativo e anche di relazioni nella supply chain, come evidenzia il “paradosso della servitizzazione”. Il corso si propone di presentare le caratteristiche della servitization e gli impatti sul modello di business delle imprese manifatturiere a 360 gradi.
In times of economic crisis, the manufacturer value chain is becoming less attractive as the demand for products is increasingly stagnating. Under such circumstances, companies are progressively becoming aware of the value associated with service offerings. Services provide a more constant income and higher profit margins; however, they also need less capital investments than goods. To survive, many manufacturing firms have to move beyond manufacturing and offer services and solutions, often delivered through their products, or at least in association with them. This strategy is called “servitization”; it encompasses new business models based on the product-service system (PSS). Actually, the transition toward servitization is a complex and challenging process, requiring clear strategic thinking, devoted resources, planning tools and support mechanisms. If these aspects are not properly managed, the risks of failure are very high, as is well documented by empirical evidence. The course aimed at presenting and discussing the characteristics of the servitization strategies, related issues and advantages and main impacts on the business model of manufacturing firms.
Testi di riferimento/Textbooks
I testi adottati, sia per gli studenti frequentanti che per i non frequentanti, sono: Pistoni A., Songini L., Servitization strategy and managerial control, Emerald Publishing, 2018 Gaiardelli P., Songini L., Modelli di business, servizi e performance nel settore del veicolo pesante, Egea, 2018 Sia per studenti frequentanti, che non frequentanti, il materiale didattico è costituito anche da slide e casi messi a disposizione dalla docente. Una parte di tale materiale didattico è in lingua inglese. Tale materiale didattico è disponibile sulla pagina del corso su D.I.R. all’indirizzo: https://eco.dir.unipmn.it/
For attending and non-attending students, the adopted books are as follows: Pistoni A., Songini L., Servitization strategy and managerial control, Emerald Publishing, 2018 Gaiardelli P., Songini L., Modelli di business, servizi e performance nel settore del veicolo pesante, Egea, 2018 For attending and non-attending students, other reference material (slides, case studies) produced by the lecturer will be made available in the web page of the course at the URL https://eco.dir.unipmn.it/
Obiettivi formativi/Mission
Il corso si propone di presentare le caratteristiche della servitization e gli impatti sul modello di business delle imprese manifatturiere a 360 gradi. In particolare, persegue l’obiettivo di sviluppare nello studente la capacità di individuarne e analizzarne i vantaggi, ma anche le criticità della servitization strategy, di identificare i principali impatti sul modello di business delle imprese manifatturiere e di proporre soluzioni adeguate. Più in dettaglio, il corso si propone di: a) arricchire le conoscenze e competenze già acquisite dallo studente in corsi precedenti, con nuovi approcci declinati sulle specificità delle imprese servitizzate; b) discutere criticamente e applicare modelli di analisi e diagnosi dei fabbisogni gestionali tipici delle imprese servitizzate; c) sviluppare capacità critiche di progettazione e implementazione di sistemi manageriali nei contesti dell'impresa servitizzata
The course aimed at presenting and discussing the characteristics of the servitization strategies, related issues and advantages and main impacts on the business model of manufacturing firms. In particular, it aims at developing the students' ability to identify and analyze the advantages and issues of the servitization strategy, to identify main impacts on the manufacturing companies' business model and to propose appropriate solutions. More in details, it aims to: a) enlarge students' competences and knowledge proposing new approaches specific for servitized business; b) critically discuss and apply models for analysing typical managerial issues of servitized business; c) develop critical competences on desinging and implementing managerial systems for servitized firms
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
Il corso si svolge con strumenti didattici distinti: a) Le lezioni tradizionali, nelle quali vengono presentati agli studenti le problematiche, le soluzioni e gli strumenti manageriali oggetto del corso; b) I casi, tramite i quali le problematiche ed i temi oggetto dei contenuti teorici delle lezioni sono presentati contestualizzandoli in situazioni reali d’azienda; c) Le testimonianze aziendali di manager di imprese servitizzate. d) I lavori di gruppo per applicare i principi, i metodi e le problematiche oggetto del corso a casi reali. Il corso è quindi altamente interattivo, prevedendo lo svolgimento di simulazioni, testimonianze di protagonisti di imprese, discussioni di casi reali. La frequenza al corso è vivamente consigliata, ma non obbligatoria.
Different teaching tools will be used: a) traditional lessons in class where the lecturers will present problems, solutions and tools for servitized firms; b) case studies, where the theories and methodologies are presented and discussed in real business situations; c) guest speakers having an experience relevant in the field, such as managers or professionals with experience in servitized business d) Teamwork aimed at testing and developing principles, methods and tools presented during lessons in the analysis of real case studies The course is highly interactive, as it involves carrying out simulations, hosting guest speakers, real case studies discussions, group assignments. Class attendance is recommended but is not mandatory.
Altre informazioni/Further information
Nessuna
None
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Per tutti gli studenti, frequentanti e non frequentanti, l’esame consiste in una prova scritta. Tale prova prevede sia domande aperte, volte a verificare l'apprendimento delle conoscenze trasmesse nel corso, sia l'analisi e discussione critica di un caso aziendale, al fine di verificare il livello di sviluppo, da parte dello studente, di capacità di applicare le conoscenze, comprendere il contesto delle imprese servitizzate, e giudicare e affrontare in modo autonomo e critico uno specifico contesto aziendale. Nel caso di partecipazione al lavoro di gruppo, al voto ottenuto nella prova scritta si sommerà il punteggio ottenuto nel lavoro di gruppo. Tale punteggio considererà in particolare le capacità e abilità di comprensione di un contesto aziendale, di applicazione critica di modelli e strumenti e di comunicazione dei risultati proposti in modo efficace (tramite ad es, presentazioni in power point strutturate).
Final written exam both for attending and non-attending students. The written exam consists of both open questions, aimed at testing acquired knowledge, and the analysis and critical discussion of a case study, aimed at verifying students' competences and capabilities of understanding a specific context, proposing consistent solutions, applying the acquired knowledge and methods. The team work project’s score will be added to the final written exam’s score. This score will evaluate students' competences and capabilties of understandinfìg a real context, critically applying models and methods, and effectively communicate project work's results.
Programma esteso/Content
1) Il fenomeno della servitization delle imprese manifatturiere 1.1 Caratteristiche ed evoluzione 1.2 Motivazioni e determinanti 1.3 Dati relativi ai vari settori industriali 2) La strategia di Servitization 2.1 Definizione e tassonomia di servitization strategy 2.2 Prerequisiti dell’implementazione della strategia di servitization 2.3 I tipi di Product-Service-System 3) Gli impatti della servitization 3.1 Gli impatti organizzativi e manageriali 3.2 Il ruolo dei clienti 3.3 Il ruolo degli attori della supply chain: fornitori, dealer, centri di assistenza 3.4 Servitization e crezione di valore 4) Servitization e performance aziendali 4.1 Il paradosso della servitizzazione 4.2 L’economia delle imprese “servitizzate” e le determinanti delle performance 4.3 Il ruolo degli strumenti di pianificazione e controllo 4.4 La misurazione e valutazione delle performance delle imprese “servitizzate”
1) Servitization of manufacturing 1.1 Characteristics and evolution 1.2 Determinants and impacts 1.3 Data from different industries 2) Servitization strategy 2.1 Definition and types of servitization strategies 2.2 Prerequisites for implementing a servitization strategy 2.3 Definition and types of Product-Service-System 3) The impacts of servitization strategy 3.1 Organizational and managerial impacts 3.2 The role of customers 3.3 The role of supply chain's actors: suppliers, dealers, workshops, etc. 3.4 Servitization and value creation 4) Servitization and corporate performance 4.1 Servitization paradox 4.2 Financial performance of servitized firms and performance determinants 4.3 The role of strategic planning and cost management systems 4.4 Performance measurement and evaluation in servitized firms
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine del corso gli studenti saranno in grado di: 1) diagnosticare i punti di forza e di debolezza di un'impresa servitizzata 2) identificare diversi tipi di imprese servitizzate e di product-service systems e i loro specifici differenti fabbisogni manageriali 3) comprendere, progettare e utilizzare in modo autonomo e critico le metodolgoie e gli strumenti presentati nel corso 4) applicare in modo critico i principi, gli strumenti e le metodologie presentate a casi differenti di imprese servitizzate
After having attended the course, students will be able to: 1) give a diagnosis of the points of strenght and weaknesses of servitized business 2) identify different kinds of servitized businesses and PSSs and their specific managerial needs 3) understand, design and use autonomously and critically mechanisms, tools and methods presented during the course 4) apply critically and differently principles, tools, methods and mechanisms to different types of servitized firms
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Course
METHODS OF OPERATIONS MANAGEMENT
Course ID
EC0121
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
GAMBARO ANNA MARIA
Teachers
Gambaro Anna Maria
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Italian
Contenuti/Content Summary
Programmazione lineare, grafi di progetto, teoria delle code di attesa, gestione delle scorte.
Linear programming, project management, queueing theory, inventory management.
Testi di riferimento/Textbooks
- Bellenzier L., Grassi R., Stefani S., Torriero A., Metodi quantitativi per il Management, Esculapio, 2012. - Hillier S., Lieberman G.J., Ricerca Operativa, 9/ed., McGraw Hill, 2010 (seguire le indicazioni pubblicate sul sito DIR)
- Bellenzier L., Grassi R., Stefani S., Torriero A., Metodi quantitativi per il Management, Esculapio, 2012. - Hillier S., Lieberman G.J., Ricerca Operativa, 9/ed., McGraw Hill, 2010 (please follow the instructions published on the DIR site)
Obiettivi formativi/Mission
Gli studenti acquisiranno la conoscenza di alcuni degli strumenti quantitativi propri dell’Operations Management per poter affrontare differenti problemi di pianificazione. Al termine del corso, gli studenti avranno acquisito adeguata conoscenza dei concetti e della terminologia proprie di alcune tecniche di ottimizzazione di processi produttivi e di pianificazione di progetti. Inoltre gli studenti saranno in grado di applicare le tecniche studiate a semplici problemi tipici della gestione di risorse e di progetti strategici anche tramite l’utilizzo di Excel e di argomentare con sufficiente rigore le soluzioni implementate.
At the end of the course, the student should know the technical instruments of operation management, in order to solve simple management problems using a quantitative approach. They should learn concepts and terminology of some optimization procedure techniques and project management. They should also be able to apply quantitative methods to simple problems also using Excel and to justify in a sufficiently rigorous way the implemented solutions.
Prerequisiti/Required background knowledge
Risoluzione di sistemi lineari algebrici. Nozione di variabile aleatoria e distribuzione di probabilità. Rudimenti di calcolo differenziale in una o più variabili.
Solution of Linear Algebraic systems. Notions of random variable and probability distribution. Basic differential calculus in one or more variables.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali con esercitazioni integrate e laboratorio.
Lectures and practise exercise and computer laboratory.
Altre informazioni/Further information
Nessuna
None
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L'esame consta di una prova scritta. Prova scritta: - tre esercizi volti a verificare la conoscenza dei metodi introdotti e la capacità di applicare le tecniche studiate a problemi pratici, argomentandone i risultati; - una domanda teorica per valutare il livello di comprensione della materia raggiunto e la capacità di esporre le proprie argomentazioni con linguaggio tecnico appropriato. In sostituzione dell'esame, sono previste una prova intermedia a metà corso e una prova finale la settimana successiva la fine delle lezioni.
Written exam: - three exercises to verify the ability of applying the studied techniques to practical problems and/or to discuss the results, - one theoretical question to assess the knowledge level and the technical language. The exam can be replace by one mid-term exam plus one final exam the week after the end of the course.
Programma esteso/Content
Programmazione lineare: esempi, definizioni, metodo del simplesso e sua implementazione in Excel. Cenni a dualità, analisi di sensitività, programmazione lineare intera (PLI) e applicazioni a problemi di produzione ottima con esemplificazioni su foglio elettronico. Project management: grafi di progetto, diagrammi di Gantt, tecniche CPM e PERT. Teoria delle code: definizione e caratteristiche dei sistemi di code, parametri di valutazione e code Markoviane. Gestione delle scorte e dei ricavi: modelli classici con domanda deterministica costante, modello statico con domanda aleatoria e distribuzione nota e formulazione del modello dinamico (cenni di programmazione dinamica).
Linear programming: examples, definitions, simplex algorithm and its implementation in Excel. Duality, sensitivity analysis with exemplifications in Excel, Integer Linear Programming (HINT). Project management: project graphs, Gantt chart, CPM and PERT. Queueing theory: definition and properties of a queueing system, Markovian queue. Inventory management: Economic order quantity model with deterministic demand, one period model with random demand, basic idea of the dynamic programming technique.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine del corso lo studente avrà acquisito la conoscenza dei metodi analitici introdotti e la capacità di applicare le tecniche studiate a problemi pratici, argomentandone i risultati con linguaggio tecnico appropriato.
At the end of the course the student will have acquired the knowledge of the analytical methods introduced and the ability to apply the techniques studied to practical problems, arguing the results with appropriate technical language.
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Course
MANAGERIAL INCENTIVES
Course ID
EC0127
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
MENOZZI ANNA
Teachers
Menozzi Anna, Raith Matthias
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/08 - ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Gli scandali aziendali (Enron, Parmalat, Lehman Brothers) hanno rafforzato la percezione che i manager non siano adeguatamente controllati. Il corso inizia sottolineando l'importanza della responsabilità manageriale. Successivamente, il corso offre una revisione degli strumenti e dei fattori che aiutano ad allineare gli incentivi dei manager con quelli della proprieta' dell'impresa. Un'attenzione particolare è dedicata al tema dell'obiettivo dell'impresa, o la risposta alla domanda: "A chi devono rispondere i manager?". I contenuti del corso potranno subire variazioni per esigenze didattiche, particolarmente nel caso di interventi esterni da parte di Visiting Professors o esperti.
Corporate scandals (Enron, Parmalat, Lehman Brothers) around the world have reinforced the perception that managers are unwatched. The course starts by emphasizing the importance of managerial accountability. Then, the course offers a review of the various instruments and factors that help align managerial incentives with those of firm. A special attention is devoted to the objective of the firm, namely, whom managers should be accountable to. The course contents might be modified to include seminars or lectures by Visiting Professors.
Testi di riferimento/Textbooks
Brickely, Smith, Zimmerman - Managerial Economics and Organizational Architecture. Irvin McGraw Hill, sesta edizione. Tirole. The Theory of Corporate Finance. Princeton University Press (capitolo I).
Brickely, Smith, Zimmerman - Managerial Economics and Organizational Architecture. Irvin McGraw Hill, sixth edition. Tirole. The Theory of Corporate Finance. Princeton University Press (chapter I).
Obiettivi formativi/Mission
1) Conoscenza e capacità di comprensione. Conoscere i sistemi di governance e i problemi di incentivazione dei manager alla luce degli obiettivi e delle performance d'impresa. 2) Capacità di applicare conoscenza e comprensione. Essere in grado di individuare i sistemi di governance e i problemi di incentivazione dei manager e prospettare delle soluzioni per le imprese. 3) Autonomia di giudizio. Utilizzare l'analisi economica per discriminare fra modelli alternativi di governance utili ad interpretare l'evidenza empirica sui problemi di conflitti di incentivi nelle imprese. 4) Abilità comunicative. Essere in grado di comprendere l’impatto in termini di valore per l’impresa e per gli stakeholders di diverse strutture di corporate governance e di incentivi manageriali. 5) Capacità di apprendimento. Conoscere la letteratura rilevante sul tema degli incentivi manageriali e della corporate governance, e le principali evidenze relative alle conseguenze del conflitto di incentivi e alle strutture di governance, in particolare in Italia e in Europa.
1) Knowledge and understanding skills. Knowledge of governance systems and manager incentive issues in light of corporate goals and performance. 2) Ability to apply knowledge and understanding. To be able to identify governance systems and manager incentive problems and envisage solutions for the firm. 3) Autonomy of judgment. To use economic analysis to discriminate among alternative governance models useful in interpreting empirical evidence on incentive conflict issues. 4) Communication skills. To be able to understand the impact in terms of value to the firm and stakeholders of different corporate governance structures and managerial incentives. 5) Learning skills. To be familiar with the relevant literature on the topic of managerial incentives and corporate governance, and the main evidence on the consequences of incentive conflict and governance structures, particularly in Italy and Europe.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno.
The course does not require any particular prerequisite.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, presentazioni di gruppo.
Teacher-led lessons (theory and exercises).
Altre informazioni/Further information
La frequenza non e' obbligatoria ma altamente consigliata. Altre risorse utili: https://ideas.repec.org/ http://www.ssrn.com/en/ www.scholar.google.com Risorse elettroniche del Dipartimento: www.scopus.com http://apps.webofknowledge.com/UA_GeneralSearch_input.do?product=UA&search_mode=GeneralSearch&SID=Z1PHRcE6xJX5IyMyunz&preferencesSaved= Le studentesse e gli studenti con disabilità o con Disturbi Specifici dell’Apprendimento (DSA) o con Bisogni Educativi Speciali (BES) possono richiedere servizi e strumenti specifici a loro dedicati rivolgendosi allo Staff Sviluppo e Coordinamento Carriere e Servizi alle Studentesse e agli Studenti e consultando la pagina dedicata del sito di Ateneo: https://uniupo.it/it/servizi/servizi-studentidisabili-e-dsa Le studentesse e gli studenti con disabilità, DSA, BES, una volta preso contatto con lo Staff di Ateneo, possono contattare la/il docente titolare dell'insegnamento in relazione alla declinazione delle modalità di esame, in merito agli aspetti didattici.
Attendance is not mandatory but highly recommended. Other useful resources: https://ideas.repec.org/ http://www.ssrn.com/en/ www.scholar.google.com Department's electronic resources: www.scopus.com http://apps.webofknowledge.com/UA_GeneralSearch_input.do?product=UA&search_mode=GeneralSearch&SID=Z1PHRcE6xJX5IyMyunz&preferencesSaved= Students with physical disabilities, Learning Disabilities or Special Education Needs can request specific services and tools via the Staff Sviluppo e Coordinamento Carriere e Servizi alle Studentesse e agli Studenti, consulting the University webpage: https://www.uniupo.it/en/services/servicesstudents-physical-or-learning-disabilities Students with disabilities, learning disabilities or special education needs, once they have contacted the University Staff, can refer to the tutor in charge of the course to define the examination modalities, concerning academic aspects.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L'esame è scritto (in inglese) e consta di tre parti, ognuna delle quali vale fino a 11 punti: 1) una domanda aperta su aspetti fondamentali del corso, 2) un esercizio suddiviso in diversi sottopunti, 3) una serie di domande puntuali di carattere prevalentemente tecnico. La durata della prova è di 1 ora e 30 minuti. Il numero massimo di prove che possono essere sostenute in un anno solare è pari a tre. L'esame scritto si focalizza su tutto il materiale menzionato nella sezione "Testi di riferimento", incluse le diapositive usate a lezione. Esempi di domande ed esercizi inclusi nell’esame scritto possono essere trovati nelle sezioni " Self-evaluation problems" e " Review questions" alla fine di ogni capitolo di Brikley, Smith, Zimmerman (sesta edizione). Il voto massimo raggiungibile alla prova scritta è 32/30 ("trenta e lode").
The exam is written (in English) and consists of three parts: 1) an open question on fundamental aspects of the course, 2) an exercise divided into several sub-points, 3) a series of specific questions. The duration of the test is 1 hour and 30 minutes. The exam will focus on all the material mentioned in the "Course texts" session, including the slides in Moodle. Examples of questions and exercises included in the written exam can be found in the "Self-evaluation problems" and "Review questions" sections at the end of each chapter of Brikley, Smith, Zimmerman (sixth edition). The maximum grade attainable in the written exam is 32/30 (“trenta e lode”). Students can take up to 3 possibly consecutive written tests during the exams sessions of the year.
Programma esteso/Content
1) Conflitti e contratti di incentivazione 2) Controllo dei problemi di incentivazione nelle imprese attraverso contratti 3) Contratti impliciti e reputazione 4) Remunerazione ed incentivi 5) Corporate governance Il programma del corso potra' subire variazioni per esigenze didattiche, particolarmente nel caso di interventi esterni da parte di Visiting Professors o esperti.
1) Incentive conflicts and contracts 2) Controlling incentive problems in firms through contracts 3) Implicit contracts and reputational concerns 4) Incentives compensation 5) Corporate governance The course programme might be modified to include seminars or lectures by Visiting Professors.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Alla fine del corso lo studente sara' in grado di: 1. Definire l'impresa come punto focale per una serie di contratti. 2. Identificare i conflitti tra proprieta’ e management, nonché altri potenziali conflitti con gli stakeholders. 3. Spiegare come utilizzare i contratti per controllare il problema del conflitto di incentivi. 4. Elencare i trade-off di un piano di remunerazione efficace. 5. Identificare le varie forme di incentivi e le controversie ad essi legate. 6. Descrivere l'autorità e gli incentivi degli azionisti, dei consigli di amministrazione e dell'alta direzione delle grandi società. 7. Spiegare come le forze di mercato contribuiscono al governo societario.
At the end of the course, the student will be able to: 1.Define the firm as a focal point for a set of contracts. 2.Identify important owner-manager conflicts, as well as other potential stakeholder conflicts. 3.Explain how contracts can be used to help control incentive problems. 4.List the important trade-offs in effective compensation plans. 5.Identify the various forms of incentive pay and discuss the controversy surrounding incentive pay. 6.Describe the decision authority and incentives of shareholders, boards of directors, and top management of large corporations. 7.Explain how market forces contribute to corporate governance.
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Course
PRICE MANAGEMENT
Course ID
EC0123
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Abrate Graziano
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/08 - ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il prezzo è una delle componenti più significative del marketing mix ed ha un impatto determinante sulla redditività aziendale nel breve e nel lungo termine. Si affrontano i principi alla base della formulazione di un’adeguata strategia di prezzo, in relazione al tipo di prodotto ed alle differenti condizioni di competitività del mercato. Una particolare attenzione viene dedicata agli strumenti di pricing più innovativi, alla gestione del prezzo su Internet, alle strategie di prezzo dinamico e di revenue management.
Price is one of the most significant marketing mix components and has a significant impact on business profitability in the short and long term. The economic principles behind the adoption of a suitable pricing strategy are analyzed, in relation with the type of product (or service) and the degree of market competition. A particular emphasis is given to the most innovative pricing strategies, price management on the web, dynamic pricing strategies, and revenue management.
Testi di riferimento/Textbooks
Il materiale didattico è costituito da dispense e lucidi a cura del docente, oltre a letture integrative (in lingua italiana ed inglese) rese disponibili sul sito della didattica in rete. A supporto di tale materiale didattico si consigliano i seguenti libri di testo. 1) H. Simon, D. Zatta, M. Fassnacht (2013). Price management: Strategia, analisi e determinazione del prezzo. Franco Angeli Editore. 2) G. Abrate (2020). Pricing e creazione di valore. Strumenti ed applicazioni manageriali. Aracne Editrice
Slides, additional materials and readings are provided by the lecturer through the website, at the URL. https://www.dir.uniupo.it In addition, the following textbooks represent a valid support. 1) H. Simon, D. Zatta, M. Fassnacht (2013). Price management: Strategia, analisi e determinazione del prezzo. Franco Angeli Editore. 2) G. Abrate (2020). Pricing e creazione di valore. Strumenti ed applicazioni manageriali. Aracne Editrice
Obiettivi formativi/Mission
Il corso si pone l'obiettivo di fornire gli strumenti per comprendere e formulare strategie di prezzo coerenti con il valore creato per il consumatore.
Understanding and formulating pricing strategies, coherently with the value delivered to consumers.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, esercitazioni, lavori di gruppo da parte di studenti.
Lectures, exercises and group discussions.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame è scritto. Per gli studenti frequentanti, il 25% della valutazione (8 punti) sarà attribuito sulla base di lavori individuali e di gruppo proposti durante il corso delle lezioni. Per gli studenti non frequentanti tale punteggio sarà ottenibile attraverso una domanda aggiuntiva nell’esame scritto, su materiale integrativo appositamente indicato nel sito della didattica in rete. Il restante 75% della valutazione è comune a studenti frequentanti e non frequentanti e si compone di una parte teorica ed una parte applicata. La parte teorica, che consente un punteggio massimo di 11 punti, è volta a verificare la comprensione delle tematiche affrontate ed è costituita da domande a risposta multipla. La parte applicata, che consente un punteggio massimo di 14 punti, mira a verificare la capacità di applicare le conoscenze e formulare opportune valutazioni, attraverso un esercizio suddiviso in diverse domande.
The exam is written. For students who attend classes, the 25% of the final course grade (8 points) is based on individual and group works that will be proposed during the lectures. For students who do not attend classes, an additional question, based on specific readings, will be included in the written exams. The remaining 75% of the exam, for all students, consists of a theoretical part and an applied part. The theoretical part (maximum score 11 points) aims at verifying knowledge and understanding of the program and is composed of closed-ended questions. The applied part (maximum score 14 points) tests the ability to apply knowledge and making judgments, through a problem set composed of several questions.
Programma esteso/Content
- Il ruolo strategico del prezzo e l’impatto sulla redditività aziendale. - Le basi del pricing: costi, domanda di mercato e concorrenza. Dall’approccio cost-based all’approccio value-based: vantaggi e complessità. - L’analisi economica: disponibilità a pagare ed elasticità della domanda. Concorrenza, potere di mercato e reazioni strategiche. - Aspetti psicologici di comportamento del consumatore. Il contributo della prospect theory. - Ottimizzazione del prezzo per singoli prodotti e per gamme di prodotti. - Segmentazione del mercato e strategie di differenziazione di prezzo. Analisi di specifiche strategie di prezzo: prezzi non lineari, price bundling, prezzi per gruppi di persone, versioning. - La gestione delle variazioni di prezzo nel tempo: decisioni strategiche e tattiche. - Strategie di penetrazione e di skimming. - Il peak load pricing: approccio statico e dinamico. - La gestione del prezzo nel breve termine. Il revenue management e le strategie di prezzo dinamico. Modelli ed applicazioni settoriali. - La gestione del pricing su internet. Il ruolo delle piattaforme online. La relazione tra strategie di prezzo e reputazione online (E-WOM). - Le strategie di prezzo nella sharing economy. - Modelli empirici per la determinazione della disponibilità a pagare. Il modello dei prezzi “edonici”. Il ruolo della qualità reputazionale.
-The strategic role of price and its impact on profitability - The basic elements of pricing decisions: costs, market demand and competition. From the cost-based approach to the value-based approach: benefits and complexity. - Economic analysis: willingness to pay and demand elasticity. Competition, market power and strategic reactions. - Psychological aspects of consumer behavior. The contribution of prospect theory. - Price optimization for individual products and multiple products. - Market segmentation and price differentiation. Analysis of specific pricing strategies: nonlinear prices, price bundling, versioning. - Managing price variations over time: strategic and tactical decisions. - Skimming and penetration strategies. - Peak load pricing: static and dynamic approach. - Short-term price management. Revenue management and dynamic pricing strategies. Applications to specific industries. - Internet pricing management. The role of online platforms. The relationship between pricing strategies and online reputation (E-WOM). - Pricing and the sharing economy. - Empirical models for estimating the willingness to pay. The "hedonic" pricing model. The role of reputational quality.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
- Comprensione del ruolo delle strategie di prezzo all'interno della gestione aziendale. - Comprensione dei principi economici, psicologici ed operativi alla base delle decisioni di prezzo - Capacità di valutare e formulare decisioni di prezzo in casi concreti
- Understanding the role of pricing strategies within business management. - Understanding the economic, psychological and operational principles behind pricing decision. - Ability to evaluate and formulate pricing decisions in specific context.
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Course
DIRITTO PER IL MARKETING
Course ID
EC0139
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Veronese Barbara, Peloso Caroline
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
0.0
SSD
IUS/04 - DIRITTO COMMERCIALE, IUS/02 - DIRITTO PRIVATO COMPARATO
Course type
Attività formativa integrata
Course mandatoriety
OBB
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0140GLI ISTITUTI DEL MARKETING IUS/04 - DIRITTO COMMERCIALE Veronese Barbara Not available
EC0141COMPARATIVE MARKETING LAW IUS/02 - DIRITTO PRIVATO COMPARATO Peloso Caroline Not available
Show parent course details
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Course
DIRITTO PER IL MARKETING: GLI ISTITUTI DEL MARKETING
Course ID
EC0140
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
VERONESE Barbara
Teachers
Veronese Barbara
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
IUS/04 - DIRITTO COMMERCIALE
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Show parent course details
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Course
DIRITTO PER IL MARKETING: COMPARATIVE MARKETING LAW
Course ID
EC0141
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
PELOSO CAROLINE
Teachers
Peloso Caroline
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
IUS/02 - DIRITTO PRIVATO COMPARATO
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso analizza come le normative in materia di privacy e di tutela dei dati personali e come viene regolata l'iinovazione
The course will focus on regulation of new techinolgies
Testi di riferimento/Textbooks
per i frequentanti, il materiale per l'esame è caricato sul dir. Per chi no ha non ha frequentato, e per chi preferisce avere un testo di riferimento, il testo di riferimento è A. Quarta, G. Smorto, Diritto privato dei mercati digitiali, Le Monnier Università, 2020, da pag. 1 apag. 223.
Information on teaching materials will be given during the course. For students that would like to have a textbook in English, please write directly to the instructor.
Obiettivi formativi/Mission
il corso intende familiarizzare i discenti con le recenti normative in tema nuove tecnologie e diritto e tutela dei dati personali.
The course aims to introduce students to the most updated legislation on new technoligy and the law, included personal data protection.
Metodi didattici/Teaching methods
Le lezioni saranno di didattica frontale. sarà apprezzata la partecipazione attiva degli studenti.
Frontal teaching lectures. Active participation by students will be encouraged.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L'esame consisterà nella risposta a due domande aperte.
Written examination with two open questions.
Programma esteso/Content
Innovazione e diritto. Il Regolamento Europeo sulla Protezione dei Dati Personali. L'economia delle piattaforme
. European regulation on personal data protection. Patform Economy and the law.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
La docente si attende che, con uno studio ragionevole, i discenti raggiungano la sufficienza. per molti sarà possibile ottenere risultati più soddisfacenti e per alcuni sarà possibile raggiungere livelli di conoscenza eccellenti.
If students will engaged themselves in a serious study of these subjects, they could achieve sufficiency, if not even more satisfactory results.
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Course
DATA AND PREDICTIVE ANALYTICS
Course ID
EC0137
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teachers
Goia Aldo
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-S/01 - STATISTICA
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
ITALIANO
Italian
Contenuti/Content Summary
Il corso introduce alla metodologia statistica per il management ed il marketing quantitativo con l'ausilio di strumenti informatici ad hoc.
The course presents the statistical methodology for the managment and the quantitative marketing with the support of ad hoc software.
Testi di riferimento/Textbooks
Le lezioni si baseranno essenzialmente su alcuni capitoli del seguente volume: G. James, D. Witten, T. Hastie, R. Tibshirani (2013). An Introduction to Statistical Learning with Applications in R, Springer. Testo di utile consultazione: P. H. Franses , R. Paap (2010) Quantitative Models in Marketing Research. Cambridge University Press. Eventuali altri testi verranno segnalati all'inizio delle lezioni.
Some selected chapters in: G. James, D. Witten, T. Hastie, R. Tibshirani (2013). An Introduction to Statistical Learning with Applications in R, Springer. Useful references: P. H. Franses , R. Paap (2010) Quantitative Models in Marketing Research. Cambridge University Press.
Obiettivi formativi/Mission
ll corso introduce ai principali strumenti statistici per il management ed il marketing con l’ausilio di software dedicato. Lo scopo del corso è quello di accrescere la conoscenza delle principali tecniche statistiche multivariate esplorative e predittive utili in tali contesti, sviluppare abilità analitica attraverso l’impiego di tali tecniche e dei corrispondenti strumenti informatici e maturare una capacità critica nell’impiego degli stessi.
The course introduces the main statistical tools for management and marketing with the aid of an ad hoc software. The aim is to increase the knowledge on the main multivariate exploratory and predictive statistical techniques, to develop analytical skills through the use of these techniques and the corresponding IT tools and develop a critical capacity in the use of the same.
Prerequisiti/Required background knowledge
Conoscenze dei contenuti di un insegnamento di Statistica e di Matematica di base presso un CdL di tipo economico (vedi E0252, E0362 e EA007). Propedeuticità: Business Information Managment
Contents of basic Statistics and of basic Mathematics in economics (see E0252, E0362 and EA007).
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali ed esercitazioni in laboratorio, attività seminariale da parte di esperti in data science.
Classroom lectures, laboratory exercises and seminar activities.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
La valutazione è basata su una prova scritta consistente in domande teoriche per verificare la conoscenza dei concetti e la padronanza del linguaggio; esercizi numerici per testare le abilità acquisite nell'impiego degli algoritmi di calcolo e del software dedicato; problemi strutturati basati sulla comprensione dei dati e sul commento dei risultati volti a valutare l’autonomia nell'analisi statistica. Si ricorda che dopo il terzo tentativo di sostenimento dell'esame nel corso di un anno solare, viene applicato automaticamente il blocco alle iscrizioni.
An assessment is based on a compulsory written test consisting in theoretical questions to test the knowledge of the concepts and the mastery of the language; numerical exercises to test abilities acquired in the use of calculation algorithms and of the software; structured data-based problems and commentary on the results in order to assess autonomy in the statistical analysis. Please note that after the third attempt to sit the exam in the course of a calendar year, the registration block is automatically applied.
Programma esteso/Content
Il corso si articola in due parti. PARTE I - METODOLOGIA STATISTICA DI BASE PER IL MANAGEMENT ED IL MARKETING QUANTITATIVO (4 CFU) 1. Introduzione allo Statistical Learning: problemi di previsione ed inferenza. Supervised e Unsupervised Statistical Learning. 2. Il modello di regressione lineare semplice. Significato e stima OLS dei parametri. Intervalli di confidenza e test di significatività. 3. Il modello di regressione lineare multivariata: stima dei parametri e test di significatività, scomposizione della varianza e test F. Selezione delle variabili: metodi di ricampionamento (CV) e statistiche predittive (AIC, BIC, Cp). Leverage e punti ad alto impatto. Uso di variabili dummy per predittori qualitativi. Modelli con interazioni. Multicollinearità: definizione, effetti ed individuazione (VIF). Normalità dei residui: lettura del QQ-plot. Modelli moltiplicativi e loro linearizzazione. 4. La conjoint analysis classica. Pianificazione dell'esperimento: definizione dei fattori, dei livelli e degli stimoli. Piani fattoriali completi e frazionari. Valutazione dell'utilità: scale Likert. Modello, stimoli parziali e valutazione dell'importanza relativa dei fattori. 5. Classificazione supervisionata. Regola di decisione bayesiana e scelta delle variabili discriminanti. Modello logistico. Odds-ratio e loro relazione con le probabilità a posteriori. Diagnostica di classificazione: matrice di confusione e curva ROC. 6. Unsupervised statistical Learning. Metodi di clustering: metodi di partizionamento (k-means) e clustering gerarchica (metodi di linkage). Dendrogramma e sua interpretazione. PARTE II - TECNICHE AVANZATE DI STATISTICAL LEARNING (2 CFU) 1. Metodi di riduzione della dimensionalità. Analisi delle componenti principali: definizione e interpretazione. Biplot. 2. CART. Regole di splitting (RSS, Entropia, indice di Gini). Potatura di un albero. 3. Modelli additivi generalizzati. Aspetti generali. 4. Cenni alle reti neurali: idee base delle reti neurali (architettura a layer, esempi facili di reti completamente connesse). Problema del training dei modelli: backpropagation.
The course is divided in two parts. PART I - STATISTICAL METHODOLOGY FOR MANAGEMENT AND QUANTITATIVE MARKETING (4 CFU) 1. Introduction to Statistical Learning: forecasting and inference. Supervised and Unsupervised Statistical Learning. 2. Linear Regression. OLS estimation. Confidence intervals and tests. 3. Multiple Linear Regression: OLS estimation and test, analysis of variance and F test. Variable selection: resampling (CV) and predictive statistics (AIC, BIC, Cp). Leverage and HIP. Dummy variables for categorical variables. Modeles with interactions. Multicollinearity: definition, effects and VIF. Normality of residuals: QQ-plot. Multiplicative models. 4. Classical conjoint analysis. Definition of factors, levels and stimuli. Factorial and complete design. Likert scales. 5. Supervised classification. Bayesian rule and selection of discriminant variables. Logistic Models. Odds-ratio and its relation with the posterior probability. Diagnostic analysis: confusion matrix and ROC curve. 6. Unsupervised statistical Learning. Clustering: k-means and hierarchical clustering. Dendrograms and their interpretation. 1. Review of probabilities and statistical inference. 2. Survey methods: statistical sampling and techniques for data collection in marketing research. 3. Data cleaning and pre-processing data. Exploratory analysis and data visualization. 4. Matrix representations of multidimensional data: data matrix, covariance matrix and correlation matrix, matrices of dissimilarity. 5. Main techniques of data-mining in management and marketing: • Hierarchical cluster analysis and k-means method. Segmentation methods; • Principal component analysis. 6. Multivariate linear regression model and logistic regression. 7. Conjoint analysis: general methodology and applications. 8. Customer satisfaction. PART II - INTRODUCTION TO DATA SCIENCE (2 ECTS) 1. Methods of dimensionality reduction. Principal component analysis: definition and interpretation. Biplot. 2. CART. Splitting rules (RSS, Entropy, Gini index). Pruning a tree. 3. Generalized additive models. General aspects. 4. Hints to neural networks: basic ideas of neural networks (layer architecture, easy examples of fully connected networks). Model training problem: backpropagation.
Course borrowed from
MANAGEMENT E FINANZA (1407) - EC0137 DATA AND PREDICTIVE ANALYTICS
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Course
ECONOMIA DELLA TASSAZIONE
Course ID
EC0561
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Marketing and Operations Management
Teaching leader
FIGARI FRANCESCO
Teachers
Figari Francesco
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/03 - SCIENZA DELLE FINANZE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OPZ
Course category
C
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Italiano
Italian (visiting in English)
Contenuti/Content Summary
Il corso si prefigge l’obiettivo di fornire le basi conoscitive e metodologiche dell’analisi economica dei tributi per fornire allo studente l'abilità di comprendere, oltre agli aspetti giuridici e tecnici, le conseguenze economiche dei singoli tributi. Particolare attenzione sarà rivolta all'imposta sul reddito delle persone fisiche, all'IVA, all'imposta sul reddito delle società e all'imposta sulle successioni.
The objective is to provide the students with the knowledge necessary to understand the economic effects of taxation, with a specific focus on the Italian institutional context.
Testi di riferimento/Textbooks
Longobardi, E. (2009), “Economia tributaria”, McGraw-Hill, Milano, seconda edizione Figari, Gandullia, Piacentino (2022), Ricchezza in eredità, Il Mulino. Letture caricate sulla piattaforma e-learning durante il corso, anche in lingua inglese
Longobardi, E. (2009), “Economia tributaria”, McGraw-Hill, Milano, second edition. Figari, Gandullia, Piacentino (2022), Ricchezza in eredità, Il Mulino. Additional readings uploaded on the e-learning platform even in English
Obiettivi formativi/Mission
Verranno forniti gli elementi conoscitivi utili a comprendere gli effetti economici delle imposte, per permettere, a chi si dovrà occupare di tassazione nell’ambito di un’azienda, di un ente, di un ufficio finanziario o a supporto di singoli contribuenti individuali, di comprendere non solo come assolvere all’obbligo tributario ma anche perché e con quali effetti.
The cognitive elements useful to understand the economic effects of taxes will be provided. The aim is to allow those who will have to deal with taxation within a company, an institution, a financial office or in support of individual taxpayers, to understand not only how to fulfill the tax obligation but also why and with what effects.
Prerequisiti/Required background knowledge
Non sono previste propedeuticità ma si assumono per acquisite le conoscenze proprie di un corso di Scienza delle Finanze di una laurea triennale.
None - Basic knowledge of Public Finance is recommended
Metodi didattici/Teaching methods
Le lezioni frontali consentono una interazione diretta con gli studenti presenti, che, a seguito della spiegazione del docente, possono porre domande e a loro volta essere sollecitati su casi e questioni specifiche.
45h traditional lectures
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
L’esame finale è in forma scritta (15 domande a risposta chiusa (vero o falso; risposta esatta 1 punto; risposta errata -0.25 punti; mancata risposta 0 punti) e 3 domande a risposta aperta (5 punti ciascuna)) con integrazione orale a scelta dello studente. Il voto finale è espresso in trentesimi. L'esame si considererà superato con una votazione minima di 18/30. La commissione si riserva la facoltà di attribuire la lode a fronte di risposte esaustive e caratterizzate da una elaborazione personale.
Written exam: 15 multiple choice questions and 3 open questions.
Programma esteso/Content
1) Il sistema tributario (10 h di didattica frontale) a.Principi di distribuzione e classificazione delle imposte b.Raccomandazioni per un buon sistema tax-benefit 2) Analisi economica dei tributi (35 h di didattica frontale) a.Incidenza e traslazione b.Imposte distorsive: il mercato dei prodotti. L’imposta sul valore aggiunto. La tassazione del commercio internazionale e l’IVA intracomunitaria c.Imposte distorsive: il mercato del lavoro. L’imposta personale sul reddito: la progressività e il reddito complessivo. L’imposta personale sul reddito complessivo: problemi e modelli alternativi d.Imposte correttive (visiting) e.La tassazione delle successioni
1) The tax system (10 h lectures) a. Distributional principles and classification of taxes b. Reccomendations for a modern tax-benefit system 2) Economic analysis of taxes (35h lectures) a. Incidence b. Distorsive taxes: goods and services. The value added tax. International taxation trade and VAT c. Distorsive taxes: the labour market. Personal income taxation: progressivity and comprehensive income. The comprehensive income taxation: issues and alternative models d. Corrective taxes (visiting) e. Bequest taxation
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Nell'a.a. 2023-24 particolare attenzione verrà dedicata al dibattito relativo alla legge delega di riforma del sistema fiscale e all'imposta sulle successioni Dettagli bibliografici aggiornati verranno forniti all'inizio delle lezioni.
Focus on IRPEF and bequest taxation
Course borrowed from
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0308 ECONOMIA DELLA TASSAZIONE - NOVARA
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Course
Derivatives Pricing and Portfolio Theory
Course ID
EC0337
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
CENTRONE Francesca
Teachers
Longo Giovanni, Centrone Francesca
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Il corso si compone di due moduli da 4 CFU ciascuno. Modulo 1 – Prof. Giovanni Longo – Contratti forward, struttura a termine dei tassi di interesse, FRA, swap, bootstrapping con modello di Nelson&Siegel, interest rate risk management, binomial model, formule di Black&Scholes e Black, pricing di alcuni prodotti derivati classici e strutturati. Module 2 – Prof.ssa Francesca Centrone Le principali nozioni e problemi riguardanti la teoria classica di Portafoglio (Modello di Markowitz, CAPM, APT) vengono presentati e discussi. I risultati principali e più significativi vengono derivati analiticamente e commentati. Vengono presentati anche modelli alternativi basati sull'utilizzo di misure di rischio alternative, quali il modello Risk Parity. I principali modelli presentati vengono anche implementati in Matlab utilizzando gli strumenti acquisiti nel corso di Business Intelligence for Finance.
There are two modules 4 CFU each: Module 1 – Prof. Giovanni Longo – Forward contract, term structure of interest rates, FRA, swap, bootstrapping by Nelson&Siegel model, interest rate risk management, binomial model, Black&Scholes and Black formulas, pricing of some classic derivatives and structured products. Module 2 – Prof.ssa Francesca Centrone The main notions and problems concerning classical Portfolio Theory (Markowitz model, CAPM, APT) are presented and discussed, and the most important result derived analitically. The main features and problems in Portfolio Theory are faced. Basic notions about Risk measures theory ad Risk Parity are also introduced. The main presented models are also implemented in Matlab.
Testi di riferimento/Textbooks
Module 1 - Materiale didattico scaricabile dalla pagina web del corso (www.dir.uniupo.it). Altri testi utili (disponibili presso la Biblioteca DISEI): J. Hull, Options, Futures and Other Derivatives, 7th ed., Pearson Prentice-Hall International, 2014, including Exercise book. R. Jarrow e Turnbull, Derivative Securities, South Western, 1994. Modulo 2 Testi consigliati: 1) F. Cesarone Computational Finance, Matlab Oriented modeling. Giappichelli Editore 2020. 2) C. Huang, R. H. Litzenberger. Foundations for Financial Economics. Prentice Hall. 1988. I testi sono disponibili presso la Biblioteca del DISEI. 3) Materiale fornito dalla docente sulla pagina DIR del corso (www.dir.uniupo)
Module 1 - Teaching material downloadable on the course web site (www.dir.uniupo.it). Other useful books (available at the library): J. Hull, Options, Futures and Other Derivatives, 7th ed., Pearson Prentice-Hall International, 2014, including Exercise book. R. Jarrow e Turnbull, Derivative Securities, South Western, 1994. Module 2 1) F. Cesarone Computational Finance, Matlab Oriented modeling. Giappichelli Editore 2020. 2) C. Huang, R. H. Litzenberger. Foundations for Financial Economics. Prentice Hall. 1988. All the textbooks can be found in the Department library. 3) Material provided by the teacher on the course page on www.dir.uniupo.it
Obiettivi formativi/Mission
Modulo 1- Alla fine del modulo lo studente dovrà saper prezzare e replicare contratti forward, saper implementare il bootstrap della curva dei tassi di interessi partendo da dati di mercato, prezzare ed usare swap sia per la costruzione della curva che per finalità di hedging; sapere implementare il bootstrap della curva dei tassi di interessi tramite il modello di Nelson&Siegel ed utilizzarlo per fini di misurazione e di hedging del rischio di tasso di interesse. Dovrà essere acquisita la conoscenza di come costruire un modello binomiale con evoluzione stocastica dei prezzi degli assets sottostanti e utilizzare tale modello per pricing ed hedging di alcuni classici strumenti derivati. Dovranno inoltre essere acquisite le conoscenze riguardanti: -la formula di Black&Scholes (come limite di un modello binomiale) ed il suo utilizzo per fini di pricing ed hedging -la formula di Black per prezzare alcuni classici derivati sui tassi di interesse -come decomporre un contratto strutturato e, con le abilità acquisite durante il corso, come prezzarlo e fare hedging. Modulo 2 - Alla fine del modulo lo studente dovrà aver acquisito una adeguata conoscenza dei principali modelli di Portfolio Theory contestualmente agli strumenti quantitativi che consentano una comprensione critica dei modelli stessi. Lo studente dovrà avere inoltre sviluppatogli strumenti la sensibilità e le abilità di comprensione per risolvere problemi sia teorici che pratici in questo contesto
Module 1 - By the end of the couse students should be able to price and replicate forward contracts; to bootstrap the interest rate curve from market data, to price and use swaps both for curve construction and hedging instrument; to know how to boostrap the interest rate curve with the Nelson&Siegel model and to use it for measuring and hedging interest rate risk. To know how to construct a binomial model for stochastic evolution of underlying assets and to use it for pricing and hedging some classic derivatives. To know the Black&Scholes formula (as a limit of the binomial model) and to use it both for pricing and hedging. To know the Black formula for pricing some classic interest rate derivatives. To know how to decompose a structured contract and, with the skills got during the course, to price and hedge them. Modulo 2 - By the end of the module, the student should have acquired a suitable knowledge of the quantitative tools to understand the main themes in Portfolio Theory in a critical way. The student should also have developped the right sensibility and comprehension skills to solve problems in this context.
Prerequisiti/Required background knowledge
Contenuti dei corsi di Metodi Matematici 1 e 2 e Statistica. Basi dell'uso di Excel e Matlab.
Contents of the courses of Metodi Matematici 1, 2 and Statistics. To know how to use Excel and the fundamentals of Matlab.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni comprendenti teoria ed esercizi. Parte delle lezioni verrà svolta in laboratorio informatico utilizzando i software Excel e Matlab.
Lectures including both theory and exercises. Parts of the lectures will be run in the computer laboratory with the use of Excel and Matlab.
Altre informazioni/Further information
La frequenza non è obbligatoria ma fortemente consigliata. Nozioni base di Teoria delle Decisioni in condizione di incertezza facilitano la comprensione dei contenuti del corso.
Attendance of the lecture class is not compulsory but is strongly recommended. Notions of basic Decision Theory under uncertainty facilitate the understanding of the course contents.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Modulo 1 - Esame scritto in inglese. Verrà richiesta la risoluzione di alcuni problemi al PC. La struttura dell'esame è intesa a verificare sia la comprensione degli argomenti presentati durante il modulo, sia la abilità di applicare le conoscenze acquisite per analizzare alcuni problemi strutturati. Modulo 2 - Esame orale obbligatorio alla fine del corso, durante il quale verrà richiesto il procedimento di risoluzione di alcuni esercizi a carattere sia computazionale che teorico. Gli esercizi di carattere computazionale serviranno a verificare la conoscenza delle principali formule di Portfolio Theory presentate durante il corso, gli esercizi di carattere teorico testeranno la comprensione e l'abilità di risoluzione di problemi complessi e non standard. Per gli studenti interessati, ci sarà la possibilità di sostenere una prova scritta alla fine del corso, con la stessa struttura della prova orale. Nota: L'iscrizione all'esame tramite la piattaforma Portale Studenti è obbligatoria e non verranno accettate eccezioni. Gli esami dei due moduli possono essere sostenuti indipendentemente, in differenti sessioni e senza rispettare un ordine. L'esame di un singolo modulo è superato con un voto di almeno 15/30; il voto dovrà essere accettato sulla piattaforma Portale Studenti. Se accettato verrà considerato valido per l'intera durata durata del corso di Laurea, in caso contrario si considererà rifiutato e verrà perso. L'intero esame è superato e può essere verbalizzato se la media dei voto ottenuti nei due moduli è di almeno 18/30. Il voto finale può essere verbalizzato previa iscrizione ad uno degli “appelli verbalizzanti” fissati alla fine di ogni sessione sul Portale Studenti. E' necessario iscriversi all'appello verbalizzante sul Portale Studenti indicando in nota i voti conseguiti nei singoli moduli e la data di superamento degli esami dei singoli moduli. In un anno solare sono previsti 7 appelli, ma ci si può presentare al massimo a tre di questi, a scelta. E' obbligatorio iscriversi all'esame mediante il portale studenti: raggiunte le tre partecipazioni all'esame (compresi i ritiri ed i rifiuti), il sistema non consentirà ulteriori iscrizioni.
Module 1 - Written exam in English. The exam will require the solution of some problems on a pc. The structure of the exam aims to test the comprehension of the topics presented in the course, the skill of applying the acquired knowledges in order to analyse some structured problems. Modulo 2 - A compulsory oral exam in English, during which the student will also be asked to solve some problems on the course topics. Some problems will be of computational nature and will aim at checking the knowledge of the main formulas in Portfolio Theory. Other problems, of theoretical character, will check the comprehension and the skills to solve more complex and non standard questions. For the interested students, there will be the possibility of sustaining a written exam at the end of the course with the same structure of the oral exam. Note: It is compulsory to enroll in the exams via the Portale Studenti platform. Exceptions will not be accepted. Exams of the two modules are independent. They can be taken in different sessions and without having to respect any order. The exam of the single module is considered passed if the vote is not less than 15/30. If accepted on the Portale Studenti platform, it will remain valid for 2 years, otherwise it is lost. The whole exam is passed when both modules are passed and the average result of not less than 18/30 (also the result of the last module has to be accepted on the Portale Studenti ). The record of the whole exam is done by “appelli verbalizzanti” fixed at the end of each session. Also for them it is necessary to enroll through Portale Studenti , indicating in the notes the date of the passed modules (with acceptance of the votes). There are 7 exam sessions in each solar year but students can enroll no more than three times, at their own choice. It is mandatory to register for the exam through the students portal: once the three exam participations have been reached, including withdrawals and refusals, the system will not allow further registrations.
Programma esteso/Content
Modulo 1 –Derivatives pricing Contratti forward, caratteristiche del contratto, posizioni lunghe e corte, portafoglio replicante con dividendi e/o costi. Valore di un contratto forward. Costruzione della curva dei tassi di interesse da dati di mercato. FRA e Swaps. Interpolazione lineare e bootstrapping tramite Nelson&Siegel. Uso del modello per analisi di sensitività ed hedging di strumenti di tasso di interesse. Opzioni finanziare, caratteristiche di un contratto standard, opzioni call e put, Americane ed Europee, variabili che influenzano il prezzo delle opzioni. Restrizioni sui prezzi delle opzioni, modellizzazione dell'evoluzione del sottostante tramite alberi binomiali. Probabilità neutrali al rischio. Pricing di un opzione tramite modello binomiale. Delta di un opzione. Portafoglio di replica (dinamico). Il caso delle opzioni Americane. Il modello di Black & Scholes. Hedging dinamico Limiti del modello di Black&Scholes. Cenni al modello di Black per rates, caps and floors. Modulo 2 - Portfolio Theory Breve refresh su variabili aleatorie, distribuzioni, ottimizzazione, principali nozioni di Teoria delle Decisioni in Condizioni di incertezza. Il problema della diversificazione di portafoglio e della costruzione di un portafoglio di assets rischiosi. Il modello media-varianza di Markowitz, la frontiera efficiente e la sua costruzione con e senza risk-free asset. Implementazione in Matlab. Problemi connessi alla stima dei parametri. Indice di Sharpe e premio per il rischio. CAPM ed APT e loro critiche. Introduzione alle misure di rischio e al modello risk parity.
Module 1 – Derivatives pricing Forward contracts. Characteristics of the contract, long and short positions, replicating portfolio, with dividend, and/or costs. Value of a forward contract. Interest rate construction from market data, FRA and Swaps. Linear interpolation and bootstrapping through Nelson&Siege. Use of the model for sensitivity analysis and hedging of interest rate instruments. Financial options. Features of a standard contracts: call and put options, American and European. Variables that affect the price of the options. Restrictions on option prices. Modeling of the evolution of the underlying with binomial trees. Risk neutral probability. Pricing of an option with the binomial model. Delta of an option. Replicating portfolio (dynamic). The case of American options. The Black & Scholes model. Dynamic hedging. Limits of the Black-Scholes model. Some outlines to the Black model for rates, caps and floors. Module 2 - Portfolio Theory Random variables and optimization: refresh. Basic notions of Decision Theory under Uncertainty. The problem of portfolio diversification and of the construction of a portfolio of risky assets. The Markowitz mean-variance problem, the efficient frontier without and with a riskless asset. Implementation with Matlab. Problems connected with the estimation of the parameters. Sharpe index and risk premium. CAPM and APT. Introduction to risk measures and risk parity.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Modulo 1- Alla fine del modulo lo studente dovrà saper prezzare e replicare contratti forward, saper implementare il bootstrap della curva dei tassi di interessi partendo da dati di mercato, prezzare ed usare swap sia per la costruzione della curva che per finalità di hedging; sapere implementare il bootstrap della curva dei tassi di interessi tramite il modello di Nelson&Siegel ed utilizzarlo per fini di misurazione e di hedging del rischio di tasso di interesse. Dovrà essere acquisita la conoscenza di come costruire un modello binomiale con evoluzione stocastica dei prezzi degli assets sottostanti e utilizzare tale modello per pricing ed hedging di alcuni classici strumenti derivati. Dovranno inoltre essere acquisite le conoscenze riguardanti: -la formula di Black&Scholes (come limite di un modello binomiale) ed il suo utilizzo per fini di pricing ed hedging -la formula di Black per prezzare alcuni classici derivati sui tassi di interesse -come decomporre un contratto strutturato e, con le abilità acquisite durante il corso, come prezzarlo e fare hedging. Modulo 2 - Alla fine del modulo lo studente dovrà aver acquisito una adeguata conoscenza dei principali modelli di Portfolio Theory contestualmente agli strumenti quantitativi che consentano una comprensione critica dei modelli stessi. Lo studente dovrà avere inoltre sviluppatogli strumenti la sensibilità e le abilità di comprensione per risolvere problemi sia teorici che pratici in questo contesto
Module 1 - By the end of the couse students should be able to price and replicate forward contracts; to bootstrap the interest rate curve from market data, to price and use swaps both for curve construction and hedging instrument; to know how to boostrap the interest rate curve with the Nelson&Siegel model and to use it for measuring and hedging interest rate risk. To know how to construct a binomial model for stochastic evolution of underlying assets and to use it for pricing and hedging some classic derivatives. To know the Black&Scholes formula (as a limit of the binomial model) and to use it both for pricing and hedging. To know the Black formula for pricing some classic interest rate derivatives. To know how to decompose a structured contract and, with the skills got during the course, to price and hedge them. Modulo 2 - By the end of the module, the student should have acquired a suitable knowledge of the quantitative tools to understand the main themes in Portfolio Theory in a critical way. The student should also have developped the right sensibility and comprehension skills to solve problems in this context.
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Course
BUSINESS INTELLIGENCE FOR FINANCE
Course ID
EC0149
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
CENTRONE Francesca
Teachers
Centrone Francesca
CFU
4.0
Teaching duration (hours)
30.0
Individual study time
70.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
F
Year
1
Period
Primo Semestre
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
ENGLISH
Contenuti/Content Summary
Il corso ha come obiettivo principale quello di introdurre gli studenti alla programmazione in Matlab, fornendo alcuni dei principali strumenti informatici di base propri della finanza quantitativa. Il corso sarà prevalentemente applicativo con numerosi esempi ed esercizi utilizzando il programma Matlab. Ove necessario, verranno fatti opportuni richiami teorici agli argomenti trattati. Il corso è a livello introduttivo e costituirà la base per approfondimenti nei diversi corsi del curriculum.
The main objective of the course is to introduce the students to Matlab programming, providing some of the basic IT tools used in quantitative finance. The course will be mainly applicative with several examples and exercises using Matlab. When necessary, a refresh of some theoretical argument will be made. The course is at the introductory level and will be the basis for further study in the subsequent curriculum courses.
Testi di riferimento/Textbooks
-Computational Finance- MATLAB oriented modeling, Edited by Francesco Cesarone. Giappichelli Editore -Materiale online fornito dal docente. Il corso relativamente alla parte di MATLAB sarà svolto anche con il supporto online dei tutorial di Mathworks (https://it.mathworks.com/services/training/online.html).
-Computational Finance- MATLAB oriented modeling, Edited by Francesco Cesarone. Giappichelli Editore -Online material by the teacher with support of Mathworks online tutorials (https://it.mathworks.com/services/training/online.html).
Obiettivi formativi/Mission
- Conoscenza e comprensione: Gli studenti acquisiranno una conoscenza di base del linguaggio di programmazione Matlab e dei principali pacchetti comunemente utilizzati in finanza quantitativa. L'obiettivo di comprensione verrà perseguito proponendo allo studente la risoluzione di semplici problemi nei quali sia richiesta la capacità di scelta e di sviluppo delle procedure algoritmiche presentate. - Capacità di applicare conoscenza e comprensione: Gli studenti impareranno ad applicare correttamente gli algoritmi numerici studiati conoscendone le funzionalità e i limiti, e a sviluppare semplici programmi tramite Matlab scegliendo autonomamente la procedura più adatta. - Autonomia di giudizio: Gli studenti sapranno utilizzare sia sul piano concettuale che su quello operativo le conoscenze acquisite con autonoma capacità di valutazione. - Abilità comunicative: Gli studenti acquisiranno il linguaggio tecnico tipico della programmazione informatica e inoltre acquisiranno la capacità di argomentare le soluzioni implementate. - Capacità di apprendimento: Gli studenti apprenderanno come scegliere e applicare le opportune tecniche numeriche presentate durante corso.
Basic knowledge of the Matlab programming language and some applications for quantitative finance purposes. The objective related to comprehension will be pursued by proposing to the students some simple problems for the solution of which it will be requested the ability to choose autonomously and develop the algorithmic procedures presented in the course. During the course, students will learn to correctly apply the numerical algorithms studied, knowing their functionalities and limits and acquiring an autonomous evaluation capacity. They will learn how to write simple Matlab codes. In addition, students will acquire the typical technical language of computer programming and will also develop the ability to comment and justify the implemented solutions.
Prerequisiti/Required background knowledge
Algebra lineare e nozioni base di ottimizzazione dei corsi di Metodi Matematici 1 e 2.
Linear algebra, basic optimization tools from the courses of Calculus 1 and 2
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni pratiche al PC, integrate ove necessario da richiami teorici.
Classes with PC use, integrated when necessary by theoric notions.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Prova di idoneità (senza voto). La prova di idoneità si svolge al PC. Agli studenti viene proposto un set di esercizi da svolgere in Matlab in un'ora di tempo, uno breve volto a testare la conoscenza dei principali comandi e di semplici programmi Matlab, ed alcuni articolati volti a testare la comprensione del linguaggio di programmazione tramite la capacità di scelta dello strumento più adeguato e la capacità di implementare programmi più articolati. L'idoneità è raggiunta se l'esercizio breve ed almeno un esercizio articolato tra quelli proposti sono svolti correttamente, ovvero il codice Matlab compila e produce risultati numerici corretti. Inoltre agli studenti è richiesto di scrivere un breve commento delle procedure utilizzate e dei risultati ottenuti in relazione alle funzioni Matlab utilizzate. Tale commento fa parte dell'esercizio e deve essere coerente con il codice Matlab prodotto. In un anno solare sono previsti 7 appelli, ma ci si può presentare al massimo a tre di questi, a scelta. E' obbligatorio iscriversi all'esame mediante il portale studenti: raggiunte le tre partecipazioni all'esame (compresi i ritiri ed i rifiuti), il sistema non consentirà ulteriori iscrizioni. E' prevista una prova finale al termine delle lezioni per le studentesse/gli studenti del primo anno.
Qualifying examination (no mark). Some exercises will be proposed, a short one and some long ones (the duration of the exam is 1 hour). The short exercise aims at verifying the knowledge of the basic commands and programming tools. The long ones will test the comprehension of the programming language through the ability of choosing the most suitable procedures and to implement autonomously more articulated programs. In order to pass the examination it is compelling to solve correctly the short exercise and at least a long one that is, the code must compile without error messages and must do exactly what is requested. There are 7 exam sessions in each solar year but students can enroll no more than three times, at their own choice. It is mandatory to register for the exam through the students portal: once the three exam participations have been reached, including withdrawals and refusals, the system will not allow further registrations. A final exam reserved to first year students is assessed at the end of the lessons.
Programma esteso/Content
Programma del corso 1. Introduzione a Matlab: tipi di variabili, Calcolo matriciale in Matlab: operazioni fra matrici, inversa e determinante di matrici, soluzione di sistemi determinati di equazioni lineari con brevi richiami di teoria. 2. Grafici di base (2-D), cenni ai grafici 3D, operatori logici, if, ciclo while, ciclo for, funzioni, lettura (e scrittura) di dati da (e su) foglio elettronico. 3. Applicazioni Finanziarie e Statistica di base in Matlab. 4. Cenni di ottimizzazione
1. Introduction to Matlab: variables, Matrices in Matlab: calculus with matrices, inverse, determinant, solution of linear systems. 2. Graphics in Matlab, for loop and if logical operator, functions, plots, read data from Excel sheet, write data to Excel sheet. 3. Some basic applications in Finance and Statistics. 4. Introduction to optimization with Matlab.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Capacità di implementare autonomamente utilizzando i pacchetti Matlab presentati semplici problemi di finanza quantitativa e statistica.
Ability to implement autonomously by using the presented Matlab packages some simple problems in quantitative finance and statistics.
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Course
English Language Proficiency Exam
Course ID
EC0346
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
COMUNIAN DENNIS
Teachers
Comunian Dennis
CFU
4.0
Teaching duration (hours)
30.0
Individual study time
70.0
SSD
L-LIN/12 - LINGUA E TRADUZIONE - LINGUA INGLESE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
F
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Course borrowed from
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0508 LINGUA INGLESE - NOVARA
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Course
Financial Market Law
Course ID
EC0341
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
BICHIRI Francesca
Teachers
Bichiri Francesca
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
IUS/04 - DIRITTO COMMERCIALE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Annuale
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Regole di diritto dei mercati finanziari. Investitori, emittenti e intermediari. Gestione collettiva del risparmio. Principali direttive che hanno ad oggetto la regolazione del mercato finanziario.
Financial market law. Investors, issuers and financial intermediaries. Collective investment management and schemes. The main directives related to financial market regulation.
Testi di riferimento/Textbooks
Il materiale utile allo studio sarà indicato nel Corso delle lezioni e reso disponibile sulla pagina moodle del corso.
The study materials will be indicated during the lessons and made available on the Moodle page of the course.
Obiettivi formativi/Mission
L'insegnamento si propone di fornire allo studente gli strumenti per comprendere i principali istituti del diritto societario europeo e del mercato finanziario, con particolare riguardo alla disciplina comunitaria degli intermediari, del mercato e degli emittenti.
The Class aim is providing students with instruments to understand EU company law, and financial markets law, with a specific focus on the rules about intermediaries, markets and issuers
Prerequisiti/Required background knowledge
Gli studenti debbono essere regolarmente iscritti all’esame e aver sostenuto gli esami propedeutici secondo le regole del Dipartimento.
Students must be registered to the examination and must have passed exams as provided in Department rules.
Metodi didattici/Teaching methods
Il Corso prevede una serie di lezioni, dedicate a uno o più istituti, seguite, ove opportuno, dalla presentazione di casi concreti di particolare importanza.
The course includes a series of lectures, each dedicated to one or more institutions and declined in its illustration, followed - where appropriate - by the presentation of case law of particular importance
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame scritto
Written examination.
Programma esteso/Content
Introduzione al diritto dei mercati finanziari. Le infrastrutture di mercato, il mercato primario e secondario, le trading venues. Fin-tech, crypto e ICOs. I servizi di investimento: da ISD a MiFID II. I principali contenuti e la struttura di MiFID II. Le regole di condotta e i conflitti di interesse. Investitori emittenti ed intermediari. Gestione collettiva del risparmio. Il regime della trasparenza. L’ingresso sul mercato: il Regolamento Prospetto, regole e sanzioni. L’informazione periodica e continua: la direttiva Transaprency e il Regolamento sugli abusi di mercato. Informazione periodica e inside information; i divieti di abuso di informazioni privilegiate e di manipolazione del mercato. I diritti degli azionisti.
Introduction to financial market law. Financial market infrastructures. Secondary market and trading venues. FinTech, crypto-assets and ICOs. Investment services: from ISD to MiFID II. Key elements and structure of MiFID. The conduct of business regime, conflict of interests. Investors, issuers and financial intermediaries. Collective investment management and schemes. Rationale and limits of the disclosure paradigm. Disclosure and capital raising: the Prospectus regulation, regulatory concepts, sanctions. On-going and periodic disclosure: the Transparency Directive and the Market Abuse Regime. Periodic disclosure and the disclosure of inside information; insider trading and market manipulation. Shareholders’ rights and disclosure. Disclosure and takeover: transparency requirements and the obligation to disclose bids.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: si auspica che lo studente possa acquisire conoscenze e capacità di comprensione dei principali istituti del diritto societario e dei mercati finanziari CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Si auspica che lo studente possa applicare correttamente a casi concreti semplici la disciplina positiva dei principali istituti dei mercati finanziari AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Si auspica che lo studente acquisisca capacità critica nel valutare le soluzioni date alle problematiche dai vari operatori del settore
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: the students should gain knowledge and understanding on the current rules of company law We hope thand financial markets law APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: the students should be able to properly apply the institutions of financial markets law to cases and works hypothesis INDEPENDENT JUDGEMENT: the students should gain critical skills in evaluating the answers/solutions provided to the main financial markets law issues
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Course
VALUATION
Course ID
EC0497
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
BAVAGNOLI Francesco
Teachers
Comoli Maurizio, Bavagnoli Francesco, Braja Eugenio Mario
CFU
10.0
Teaching duration (hours)
75.0
Individual study time
0.0
SSD
SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE
Course type
Attività formativa integrata
Course mandatoriety
OBB
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0498Valuation SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE Comoli Maurizio, Bavagnoli Francesco Not available
EC0145IFRS 3 SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE Braja Eugenio Mario Not available
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Course
Valuation
Course ID
EC0498
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
COMOLI Maurizio
Teachers
Comoli Maurizio, Bavagnoli Francesco
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
Si tratta di un corso suddiviso in due parti. Parte 1 – La valutazione d’azienda: introduzione e metodologie di generale accettazione (Prof. Maurizio Comoli) – 4 CFU Parte 2 – I multipli di mercato e alcune valutazioni speciali (Prof. Francesco Bavagnoli) - 4 CFU
The course is divided in two parts. Part 1 – Introduction to Business Valuation and generally accepted valuation methods (Prof. Comoli) – 4 CFU Part 2 – Market Multiples and valuation in special contexts (Prof. Bavagnoli) – 4 CFU
Testi di riferimento/Textbooks
International Valuation Standards Council, International Valuation Standards. Effective 31 January 2025. Lucidi, casi, esercizi e fogli di lavoro excel forniti dai Docenti disponibili sulla pagina moodle del corso
International Valuation Standards Council, International Valuation Standards. Effective 31 January 2025. Further material (slides, case studies, articles, excel spreadsheets) and information can be found in the moodle page of the course.
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding): Lo studente sarà in grado di conoscere e comprendere i criteri, gli strumenti e le principali problematiche relative alla valutazione d’impresa, in relazione a diverse finalità: acquisizione/cessione, concambio per fusione/scissione, pacchetti azionari di controllo e minoranza, misurazione delle performance d’impresa, scopi di bilancio, brand valuation. L’attività didattica frontale ed il lavoro in gruppi consentiranno allo studente di comprendere quali siano i criteri di valutazione più adatti per definire il valore attuale dell’azienda, lo studente inoltre sarà in grado di capire quali siano i nessi e le relazioni esistenti tra strategia e valutazione. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding): Lo studente acquisirà la conoscenza e la capacità di comprensione applicativa inerente alle valutazioni di azienda. La trattazione di case studies permetteranno allo studente di affrontare professionalmente i criteri da utilizzare per effettuare una corretta analisi fondamentale e per procedere correttamente alla valutazione di azienda. 3. Autonomia di giudizio (making judgements): Lo studente acquisirà autonomia di giudizio, capacità critica e capacità di collegamento tra gli argomenti teorici e i relativi ambiti applicativi. Affronterà tutti i casi che incontrerà nella prassi professionale, elaborando il proprio giudizio su solidi fondamenti economici, di bilancio, etici ecc. 4. Abilità comunicative (communication skills): Lo studente acquisirà padronanza di espressione e linguaggio tecnico appropriato con particolare riferimento alla valutazione di azienda. L’acquisizione di tali abilità comunicative porrà lo studente nelle condizioni di poter esprimere valutazioni di natura professionale. 5. Capacità di apprendimento (learning skills): Lo studente acquisirà una elevata capacità di apprendimento in grado di renderlo autonomo nell’accrescimento delle proprie conoscenze teoriche ed applicative. Nello specifico lo studente potrà affrontare professionalmente ed efficacemente sia il suo successivo percorso accademico, con studi condotti personalmente e con ricerche autonome volte ad approfondire le tematiche trattate nel corso, sia il suo percorso lavorativo.
1. Knowledge and understanding: The students will know and understand the methods, tools and main problems related to business valuation in the context of their specific purposes: merger and acquisitions, asset deals or stock deals, valuation of a control or a minority stock, measurement of company’s performance, valuations for financial reporting, brand valuation. Frontal teaching activity and team working will allow the students to realize which are the most appropriate valuation methods. Moreover, the students will be able to understand the relationships between strategy, valuation and value creation or destruction. 2. Applying knowledge and understanding: The students will acquire the capacity to apply the acquired knowledge and the principles of business valuation. Discussion of case studies will allow students to professionally deal with valuation assignments, performing a proper fundamental analysis and eventually finalizing the valuation. 3. Making judgements: The students will develop independent judgement capacity, critical thinking and ability to relate theoretical topics to applications. In comparing theoretical tools and practical applications, the students will acquire capacity of reflection and interpretation of information needed to manage the valuation process. Building on these knowledge and understanding they will be able to deliver professional valuations in real situations, building their own judgement on strong economic, financial and ethical foundations. 4. Communication skills: The students will acquire mastership of expression and proper technical language for business valuations. The development of these communication skills will make the students capable of articulating in a proper format professional valuations. 5. Learning skills: The students will acquire a high level of learning ability that will make them autonomous in developing their own technical and practical knowledge. Specifically the students will be able to face the upcoming challenges in their professional careers and in the rest of their academic life, also being able to individually analyse in depth specific topics related to business valuation.
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni, esercizi, case studies.
Lectures, exercises, case studies.
Altre informazioni/Further information
La frequenza al corso è facoltativa.
Class attendance is voluntary (not mandatory).
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Il controllo dell'apprendimento è verificato tramite una prova scritta di esame ove sarà richiesto allo studente di svolgere punti rilevanti del programma, con dimostrazione delle conoscenze acquisite, a mezzo di risposta a domande aperte e di elaborazione di valutazioni anche da un punto di vista applicativo e quantitativo, con discussione e interpretazione degli aspetti di rilievo emersi durante il corso. Gli esami possono essere sostenuti seguendo due modalità: - Sostenimento di due prove parziali scritte. Alla seconda prova è possibile accedere solo se è stata superata con una votazione di almeno 18/30 la prima prova parziale. Il superamento di entrambe le prove scritte comporta automaticamente l’assegnazione del voto finale (determinato come media aritmetica delle due prove). - Sostenimento di una prova d’esame generale. Lo studente, che non supera una delle due prove intermedie ovvero che sceglie come prova l’esame generale, dovrà sostenere una prova scritta, riguardante tutto il programma del corso.
The outcome of the learning process is checked through written exams, whereby the students will be required to articulate relevant topics discussed in the course, providing evidence of the acquired knowledge by means of answers to open questions of theoretical and/or applied nature. The students can pass the exam through two different procedures: - two written partial tests which are held, the first at the end of the first half of the course, and the second at the end of it (the second test can be taken only by students who have passed the first one with the score at least of 18/30). Students who positively pass both written tests automatically get the final grade (determined as an arithmetic average of the scores of the two tests). - general all-inclusive test (covering all of the course’s contents). If the students don’t pass one of the two partial tests or if they choose the general test, they will take a written exam covering all of the course’s contents.
Programma esteso/Content
Parte 1 – La valutazione d’azienda: introduzione e metodologie di generale accettazione (Prof. Maurizio Comoli) – 4 CFU I principi di misurazione del valore: distinzione fra valori e prezzi ai fini della valutazione Le principali metodologie riconosciute dalla dottrina e impiegate nella prassi per valutare un’azienda Il criterio patrimoniale semplice Il criterio patrimoniale complesso con gli intangibili Il criterio reddituale La definizione e la misurazione dei tassi La metodologia del discounted cash flow (DCF): fondamenti e impostazione La previsione analitica dei flussi di cassa, il valore finale, la struttura finanziaria e la valutazione dei debiti I metodi misti e che evidenziano la creazione di valore Parte 2 – I multipli di mercato e alcune valutazioni speciali (Prof. Francesco Bavagnoli) - 4 CFU I multipli di borsa e le transazioni comparabili Approfondimento sui multipli di mercato I diversi contesti delle valutazioni Dal valore del capitale al valore dei pacchetti azionari Premi di maggioranza e sconti di minoranza Brand valuation
Part 1 – Introduction to Business Valuation and generally accepted valuation methods (Prof. Comoli) – 4 CFU The principles of value measurement: the difference between price and value The most appropriate valuation methods Net asset value Net asset value adjusted for intangibles The earnings based methods The estimate of discount rates Mixed / Value creation methods The discounted cash flow method (DCF): underlying assumptions and implementation Forecasting cash flows, terminal value and the impact of financial structure Part 2 – Market Multiples and valuation in special contexts (Prof. Bavagnoli) – 4 CFU Market multiples and comparable transactions Purposes of valuation Premiums and discounts Brand valuation
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Ci si aspetta che i partecipanti al corso siano consapevoli degli scopi di una valutazione e siano in grado di eseguire una valutazione nella pratica essendo coscienti di quali parti del processo sono più critiche e rilevanti per la stima del valore da assegnare a un bene o a un'azienda.
The participants to the course are expected to gain an understanding of the purposes of valuation and to perform a valuation in practice being aware of which parts of the process are more sensitive and relevant for the estimate of the value to be assigned to an asset or a business.
Course borrowed to
AMMINISTRAZIONE, PROFESSIONE E PERSONE (A078) - EC0076 VALUTAZIONI D'AZIENDA - NOVARA
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Course
VALUATION: IFRS 3
Course ID
EC0145
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
BRAJA Eugenio Mario
Teachers
Braja Eugenio Mario
CFU
2.0
Teaching duration (hours)
15.0
Individual study time
35.0
SSD
SECS-P/07 - ECONOMIA AZIENDALE
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Aggregazioni aziendali e IFRS3
Business combinations and IFRS3
Testi di riferimento/Textbooks
IFRS3
IFRS3
Obiettivi formativi/Mission
Presentare il principio IFRS3 nelle sue principali componenti applicative alle Aggregazioni aziendali
Present IFRS3 in its main application components to business combinations
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni ed esercitazioni
Lessons and exercises
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame scritto
Written test
Programma esteso/Content
IFRS3: finalità - ambito di applicazione - metodo dell'acquisizione: identificazione dell'acquirente, determinazione della data di acquisizione, rilevazione e valutazione delle attività identificabili acquisite, delle passività identificabili assunte, rilevazione e valutazione dell'avviamento o di un utile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli - informazioni integrative
IFRS3: objective - scope - acquisition method: identifying the acquirer, determining the acquisition date, recognising and measuring the identifiable assets acquired, the liabilities assumed, recognising and measuring goodwill or a gain from a bargain purchase - disclosure
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Conoscenza delle principali modalità applicative dell'IFRS3 nelle business combinations.
Knowledge of the main application methods of IFRS3 in business combinations.
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Course
INVESTMENT BANKING
Course ID
EC0146
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
CAPIZZI Vincenzo
Teachers
Capizzi Vincenzo
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
L’insegnamento, della durata di 60 ore di didattica in aula, approfondisce temi e contenuti tipici della disciplina dell’economia degli intermediari finanziari, con particolare riferimento all’attività di investment banking svolta da banche e banche d’affari, merchant banks, fondi di venture capital e private equity, advisory companies. Verranno affrontati e discussi sia i principali tipi di prodotti e operazioni, sia il processo produttivo posto in essere per realizzare le diverse operazioni di investment banking analizzate
The course is focused on the investment banking industry as a portfolio of services offered to corporate and institutional clients. The course deals with investment banking transactions and analyses the business models, production processes and economics of banks and other financial institutions when operating in the capital markets and offering to corporate clients non lending financial services. More in details, the course will provide tools, models and concrete examples required in order to design and implement the major typologies of corporate and investment banking transactions as well as to understand the nature of the advisory activity performed by banks and financial institutions
Testi di riferimento/Textbooks
Testo adottato: Liaw K.T., The Business of Investment Banking: A Comprehensive overview. Third Edition, J. Wiley & Sons, New York, 2011 Data la lingua d’insegnamento, il docente metterà a disposizione articoli, slides, case studies e working paper per approfondire le tematiche specifiche del corso Per ulteriori informazioni, si prega di consultare la pagina del corso su D.I.R. all’indirizzo: https://eco.dir.unipmn.it/ Testi consigliati: Capizzi V., (a cura di), L’investment banking in Italia, Bancaria, Roma, 2007 Capizzi V., (a cura di), Crisi d’impresa e ristrutturazione del debito, Egea, Milano, 2014 Fleuriet M., Investment Banking Explained: An Insider’s Guide to the Industry, McGraw-Hill, New York, 2008 Forestieri G., (a cura di), Corporate e investment banking. Terza Edizione, Egea, Milano, 2015 Iannotta G., Investment Banking: A Guide to Underwriting and Advisory Services, Springer-Verlag, Berlin, 2010 Rosenbaum J., Pearl J., Investment Banking: Valuation, Leveraged Buy-Outs and Mergers and Acquisitions. Third Edition, J. Wiley & Sons, New York, 2020 Stowell D., Investment Banking, Hedge Funds and Private Equity. Third Edition, Elsevier, Cambrigde, MA, 2018
Required textbook: Liaw K.T., The Business of Investment Banking: A Comprehensive overview. Third Edition, J. Wiley & Sons, New York, 2011 The instructors will provide articles, slides, case studies and working papers in order to deepen specific course topics For further information, please make reference to the course official web page at the following link: https://eco.uniupo.it/ Suggested readings: Capizzi V., (a cura di), L’investment banking in Italia, Bancaria, Roma, 2007. Capizzi V., (a cura di), Crisi d’impresa e ristrutturazione del debito, Egea, Milano, 2014 Fleuriet M., Investment Banking Explained: An Insider’s Guide to the Industry, McGraw-Hill, New York, 2008 Forestieri G., (a cura di), Corporate e investment banking, Terza Edizione, Egea, Milano, 2015 Iannotta G., Investment Banking: A Guide to Underwriting and Advisory Services, Springer-Verlag, Berlin, 2010 Rosenbaum J., Pearl J., Investment Banking: Valuation, Leveraged Buy-Outs and Mergers and Acquisitions. Third Edition, J. Wiley & Sons, New York, 2020 Stowell D., Investment Banking, Hedge Funds and Private Equity. Third Edition, Elsevier, Cambrigde, MA, 2018
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione: L’insegnamento si propone di mettere in luce il ruolo delle banche e delle altre tipologie di intermediari finanziari nell’ambito del mercato dei servizi finanziari per le imprese a contenuto non esclusivamente creditizio. Più in particolare, verranno forniti gli strumenti e i modelli analitici necessari, da un lato, per comprendere e interpretare le principali classi di operazioni di corporate & investment banking e, dall’altro lato, per evidenziare la natura dell’attività di advisory svolta dalla banca 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: la capacità di applicare le conoscenze acquisite per valutare la concreta convenienza e fattibilità delle operazioni di investment banking presentate 3. Autonomia di giudizio: la capacità critica per individuare lo strumento e l’operazione di investment banking più idonea a soddisfare le esigenze finanziarie complesse e non ordinarie delle imprese 4. Abilità comunicative: l’abilità di utilizzare un linguaggio tecnico appropriato 5. Capacità di apprendimento: la capacità di applicare i modelli e gli strumenti in grado di consentire di progettare e implementare operazioni utili ai fini del soddisfacimento dei bisogni di finanza straordinaria delle imprese, avendo come riferimento principale il valore di mercato delle attività e passività aziendale. In questo senso, è fondamentale la capacità di problem solving richiesta, coerentemente con le caratteristiche professionali associate alla figura dell’investment banker
1.Knowledge and understanding: the basic knowledge necessary to understand the role and operations of banks and financial intermediaries in the investment banking industry. More in details, the capability to understand, design and implement major corporate and investment banking deals as well as the capability to understand the advisory nature of the business of investment banking 2. Applying knowledge and understanding: the ability to apply theoretical knowledge in order to identify the real convenience and feasibility of investment banking transactions 3. Making judgements: the ability to choose the right instruments and transactions in order to satisfy non-ordinary corporate financial needs 4. Communication skills: the ability to use an appropriate technical language 5. Learning skills: the ability to identify and solve corporate financial needs through investment banking tools, models and transactions. It is crucial to develop a problem solving aptitude, consistently with the expected requirements associated to investment bankers and advisors
Prerequisiti/Required background knowledge
Nessuno
None
Metodi didattici/Teaching methods
1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante lezioni teoriche frontali, analisi e discussione di casi. Potranno essere previsti interventi esterni di docenti provenienti da atenei stranieri e/o testimoni con prestigiose esperienze professionali nel mondo della finanza e dell’investment banking 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante lezioni teoriche frontali ed esercitazioni 3. Autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti verranno stimolati a individuare soluzioni operative capaci di risolvere i problemi delle imprese e di incrementarne il valore di capitale economico 4. Abilità comunicative: ricorso durante le lezioni a termini tecnici comunemente usati dalla comunità finanziaria e spiegazione del relativo significato 5. Capacità di apprendimento: durante il corso verranno somministrati esercizi (assignments) e case studies da svolgere individualmente e in team, la cui soluzione verrà successivamente esposta dagli studenti e commentata dal docente a lezione
1. knowledge and understanding: face-to-face lessons, analysis and discussion of case studies. Lecturers and professionals coming from all over the world, with strong reputation in the field of investment banking, will be involved in class as guest speakers 2. applying knowledge and understanding: face-to-face lessons, exercises 3. making judgements: case studies proposed during the course aimed at stimulating students’ problem solving aptitude 4. communication skills: during the course the lecturer applies and explains terms commonly used in the financial community 5. learning skills: after theoretical lectures the lecturer provides questions, case studies and assignments that are subsequently illustrated and discussed during the course
Altre informazioni/Further information
La frequenza al corso è facoltativa. E’ previsto un percorso didattico per frequentanti che consentirà agli studenti, dietro il regolare svolgimento di casi ed esercitazioni, di acquisire in itinere punti che concorreranno alla determinazione del voto finale. I docenti forniranno in aula ogni dettaglio in merito a tale percorso didattico per frequentanti. Per gli studenti non frequentanti, ai fini della preparazione dell’esame, occorre fare riferimento al contenuto e al materiale didattico, più sopra indicati
Class participation is not compulsory. A specific “participant track” will allow attending students sustaining specific cases and assignments to gain some points, which will contribute to the final grade
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria della durata di un’ora sul programma del corso, da sostenere in lingua inglese. Le domande saranno in parte “aperte” e in parte “chiuse” (a risposta multipla) e potranno prevedere lo svolgimento di esercizi e applicazioni numeriche, in coerenza con i contenuti dell’insegnamento Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento, come sopra illustrato, sono previste per gli studenti frequentanti prove scritte in itinere, individuali e di gruppo. 1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante domande a risposta aperta 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante esercizi e domande a risposta chiusa 3. Autonomia di giudizio: mediante domande a risposta aperta e chiusa. 4. Abilità comunicative: mediante domande a risposta aperta. 5. Capacità di apprendimento: La capacità di apprendimento potrà essere valutata mediante il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.
One compulsory written exam (closed books closed notes) constituted of 10 closed question and 4 open questions with a 60 minutes duration, covering the whole course program, as faced in the required textbook. Students will have to give the exam in English 1. knowledge and understanding: by written open questions and closed (multiple choice) questions. 2. applying knowledge and understanding: through exercises and closed questions. 3. making judgements: by written open and closed questions. 4. communication skills: by written open questions. 5. learning skills: by one mid term exam during the course.
Programma esteso/Content
Il settore dell’investment banking: origini e sviluppo La domanda di servizi di investment banking espressa dalle imprese Una mappatura delle aree d’affari del corporate & investment banking Competenze e profili professionali nel corporate & investment banking Le operazioni di finanza straordinaria: fusioni, scissioni, spin offs, scambi di partecipazioni Il ruolo degli intermediari finanziari nelle operazioni di M&A L’assistenza offerta dagli intermediari finanziari nei takeover ostili L’assistenza alle imprese per la quotazione in Borsa L’attività di sindacazione, underwriting e placement di corporate bonds Il mezzanine finance: design, collocamento e trading di hybrid debt securities Le operazioni di securitization Le operazioni di leveraged/management buy-out La ristrutturazione delle imprese in crisi Il ruolo degli advisor nelle procedure giudiziarie e stragiudiziali di risanamento delle imprese Il merchant banking: private equity e venture capital L’attività dei fondi comuni di investimento di tipo chiuso La finanza strutturata e il project financing
The investment banking industry: origins and development Corporate needs and the demand for investment banking services Identifying major business units in the corporate & investment banking industry Competences and skills required in the corporate & investment banking industry Corporate finance transactions: mergers, acquisitions, spin-offs, equity carve-outs The role of advisors in the M&A deals Defensive and offensive advisory services in the hostile takeovers The advisory role in IPOs and seasoned offerings Corporate bond issues: syndication, underwriting and placement Mezzanine finance: designing, placing and trading hybrid debt securities Securitizations and other capital markets transactions Leveraged acquisitions: LBOs, MBOs, FBOs Distressed companies and turnaround advisory services The role of advisors in work-outs and legal debt restructuring procedures The merchant banking industry: venture capital and private equity The operations of closed-end funds: fundraising, investments, monitoring and way out Structured finance and project finance deals
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Mediante una prova scritta, si chiede allo studente di dimostrare: CONOSCENZE - Conoscere il ruolo e i processi produttivi di investment banks e financial advisors - Conoscere le tematiche contabili, valutative, giuridiche e fiscali ad un’operazione di investment banking COMPETENZE - Saper valutare la fattibilità di un’operazione di investment banking - Saper disegnare la struttura di un’operazione di investment banking - Saper individuare l’investment bank o l’advisor più idoneo all’offerta di un dato servizio di investment banking ABILITA’ TRASVERSALI - Saper stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma - Saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti in tema design e strutturazione di un’operazione di investment banking - Conoscere la terminologia domestica e internazionale comunemente adottata da professionisti, advisors e investment bankers - Essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico da libri, manuali o altra fonte
By giving a written exam, students must show: KNOWLEDGE - To be aware of the role and operations of investment banks and financial advisors. - To know the accounting, appraisal, legal and tax issues underlying an investment banking deal COMPETENCES - To be able to evaluate the feasibility of an investment banking deal - To be able to design the structure of an investment banking deal - To be able to identify the investment bank or the advisor to get access to originate and implement an investment banking deal TRANSVERSAL SKILLS - To be able to interconnect among each other’s topics faced in different chapters of the course - To be able to present a set of clear and structured arguments dealing with the design and structure of a giving investment bank deal - To know the technical terminology used by professionals, advisors and investment bankers at both the domestic and the international level - To be able to read, comprehend and comment technical material from books, financial journals or other source
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Course
Statistics for Finance
Course ID
EC0339
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teachers
Chan Kwo Lik
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-S/01 - STATISTICA
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Annuale
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
Inglese
Contenuti/Content Summary
Il corso si propone di introdurre lo Studente all’analisi dei dati finanziari e alle tecniche di simulazione in ambito finanziario con l’ausilio di software dedicato.
The course introduces the analysis of financial data and simulation techniques in the financial framework by using some ad-hoc softwares.
Testi di riferimento/Textbooks
Materiale a cura del docente. Testi di utile consultazione: - R. Carmona (2014). Statistical Analysis of Financial Data in R. Springer. - S.T.Rachev, M. Hochestotter, F.J.Fabozzi, S.M. Focardi (2010) Probability and Statistics for Finance. Wiley. Per ulteriori informazioni, si prega di consultare la pagina del corso su DIR
Lecture materials References: - R. Carmona (2014). Statistical Analysis of Financial Data in R. Springer. - S.T.Rachev, M. Hochestotter, F.J.Fabozzi, S.M. Focardi (2010) Probability and Statistics for Finance. Wiley.
Obiettivi formativi/Mission
Obiettivo del corso è la conoscenza e la comprensione dei metodi dell’inferenza statistica e delle principali tecniche di previsione. Il corso si propone inoltre di fornire allo studente la capacità di applicare tali tecniche in ambito finanziario sviluppando da un lato autonomia di giudizio nella scelta della tecnica adeguata all'analisi del fenomeno oggetto di studio e dall'altro capacità di esporre i risultati con l’opportuno linguaggio tecnico.
The aim of the course is the knowledge and the mastery of inferential methods and main forecasting techniques. Moreover, the course aims to provide the ability to apply these techniques autonomously in a financial context and to present the results effectively.
Prerequisiti/Required background knowledge
Elementi di algebra lineare, calcolo differenziale, probabilità e statistica. Propedeuticità: Business intelligence for finance
Linear algebra, calculus, elements of probability and statistics.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, esercitazioni ed attività in laboratorio informatico.
Lectures, exercises, computer lab lessons.
Altre informazioni/Further information
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta ed una prova orale obbligatorie. La prova scritta comprende: - domande teoriche per verificare la conoscenza dei concetti e la padronanza del linguaggio formale; - esercizi numerici per testare le abilità acquisite nell'impiego degli algoritmi di calcolo; - problemi strutturati basati sulla comprensione dei dati e sul commento dei risultati volti a valutare l’autonomia nell'analisi statistica. La prova orale è volta a verificare: - le conoscenze teoriche acquisite, - la padronanza del linguaggio tecnico, - la capacità di presentare e discutere risultati ottenuti su dati reali. Si ricorda che dopo il terzo tentativo di sostenimento dell'esame nel corso di un anno solare, viene applicato automaticamente il blocco alle iscrizioni.
The evaluation is based on a compulsory written and oral exam including: - theoretical questions whose scope is to verify the knowledge level, - exercises to verify the abilities in applying the introduced numerical tools, - structured problems to test abilities in providing coherent comments on the results and communicating them with a proper statistical language. Please note that after the third attempt to sit the exam in the course of a calendar year, the registration block is automatically applied.
Programma esteso/Content
1. Richiami di calcolo delle probabilità. Indipendenza stocastica. Variabili aleatorie reali e loro distribuzioni: funzione di massa e di densità. Funzioni generatrici. Vettori aleatori e loro distribuzioni. Calcolo con densità bi-dimensionali. Funzione di regressione. Vettori Gaussiani e loro proprietà. 2. Richiami di inferenza statistica. Metodo del plug-in e stimatori empirici. Metodo della massima verosimiglianza. Stimatori intervallari. Metodi bootstrap parametrico e nonparametrico per la stima dello standard error 3. Verifica di ipotesi. Errori di I e II specie. Regione critica di un test. Potenza di un test. P-value e suo utilizzo. Test su parametri della popolazione. Goodness-of-fit test e test normalità (Kolmogorov-Smirmov, Jarque-Bera). 4. Regressione lineare multipla. Principio dei minimi quadrati e della massima verosimiglianza nel caso Gaussiano. Stime dei coefficienti e verifica della significatività. Bontà di adattamento e test F. 5. Introduzione ai processi stocastici. Stazionarietà debole. Moto Browniano e sue varianti. Stima dei parametri. Simulazione delle traiettorie di un processo.
1. Elements of probability. Stochastic independence. Random variables and distributions: mass and density functions. Generating functions. Bivariate probability densities. Random Vectors. Gaussian random vectors and their properties. 2. Statistical Inference. Plug-in approach and Empirical estimates. Maximum likelihood method. Confidence interval. Parametric and nonparametric bootstrap approaches. 3. Testing hypothesis. Errors of I and II type. Critical region. Power of a test. P-value. Parametric tests. Goodness-of-fit tests and normality test (Kolmogorov-Smirmov, Jarque-Bera). 4. Multiple linear regression. OLS principle and maximum likelihhod estimate in the Gaussian case. Test on coefficients and test F. 5. Intoduction to stochastic processes. Weak stationarity. Brownian motion. Simulation of a random process.
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Course
ACADEMIC WRITING
Course ID
EC0353
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teachers
Kalinina Irina
CFU
0.0
Teaching duration (hours)
0.0
Individual study time
0.0
SSD
NN -
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course category
D
Year
1
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
G
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Gli studenti di Economia e Finanza hanno spesso bisogno di scrivere testi e relazioni per esami e compiti, e questo corso è stato progettato per aiutarli ad essere efficaci in questi compiti. Questo corso spiega il processo di scrittura accademica dall'inizio alla fine, e mette in pratica tutte le abilità di scrittura chiave nel contesto degli studi di economia.
Students of Business or Economics often need to write essays and reports for exams and coursework, and this course has been conceived to help them succeed with these tasks. This course explains the academic writing process from start to finish, and practises all the key writing skills in the context of Business Studies.
Testi di riferimento/Textbooks
Stephen Bailey, Academic Writing for International Students of Business and Economics, 3rd edition, Copyright Year 2020, Routledge, ISBN 9780429299278
Stephen Bailey, Academic Writing for International Students of Business and Economics, 3rd edition, Copyright Year 2020, Routledge, ISBN 9780429299278
Obiettivi formativi/Mission
Imparare convenzioni lessicali e grammaticali speciali sulla scrittura accademica ed essere in grado di riprodurle correttamente nella pratica.
Learn special lexical and grammatic conventions on academic writing and be able to reproduce them correctly in practice.
Prerequisiti/Required background knowledge
conoscenza della lingua inglese B1+
English language at B1+ level
Metodi didattici/Teaching methods
Il corso consiste nell'apprendimento di persona durante le lezioni, lavoro in gruppi e nello studio autonomo.
The course consists of in-person learning during classes, group work and self-study.
Altre informazioni/Further information
I libri per il corso possono essere acquistati su https://www.routledge.com/Academic-Writing-for-International-Students-of-Business-and-Economics/Bailey/p/book/9780367280314
Books for the course can be bought at https://www.routledge.com/Academic-Writing-for-International-Students-of-Business-and-Economics/Bailey/p/book/9780367280314
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
La valutazione è computerizzata e consisterà in domande chiuse relative al contenuto del corso.
The assessment is computer-based and will consist of closed questions related to the contents of the course.
Programma esteso/Content
Il corso è suddiviso in 5 moduli, ciascuno contenente vari aspetti del linguaggio academico: 1. il processo di scrittura 2. elementi di scrittura 3. problematiche linguistiche 4. vocabolario per la scrittura 5. modelli di scrittura
The course is divided into 5 modules, each containing various aspects of academic language. 1. the writing process 2. elements of writing 3. language issues 4. vocabulary for writing 5. writing models
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
1) Conoscenza e comprensione. Il corso mira a sviluppare le competenze linguistiche in varie aree, inclusi il lessico e la morfo-sintassi. Ci si aspetta che dopo il corso gli studenti siano in grado di gestire testi di complessità di livello avanzato e altro materiale nel campo della scrittura accademica con relativa facilità. 2) Capacità di apprendimento. Gli studenti saranno guidati attraverso l'esplorazione delle strategie di apprendimento al fine di applicare con successo quelle corrispondenti ai loro bisogni e capacità. 3) Ci si aspetta che gli studenti siano in grado di gestire le difficoltà con il vocabolario e la grammatica nel contesto accademico, di sviluppare le loro capacità di pensiero critico e la logica, soprattutto per quanto riguarda la lettura e la scrittura e di dimostrare buone capacità di referenziamento nel contesto accademico.
1) Knowledge and understanding. The course aims to develop linguistic competencies in various areas, including lexis and morpho-syntax. It is expected that after the course students will be able to handle advanced level complexity texts and other material in the field of academic writing with relative ease. 2) Learning skills. Students will be guided through the exploration of learning strategies in order to successfully apply the ones corresponding to their needs and abilities. 3) Students are expected to be able to handle difficulties with vocabulary and grammar in the academic context, develop their critical thinking skills and logic, especially with regard to reading and writing and demonstrate good referencing skills in the academic context.
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Course
CORPORATE FINANCE
Course ID
EC0154
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teachers
Tenca Francesca
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/09 - FINANZA AZIENDALE
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
C
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
L’insegnamento, della durata di 45 ore di didattica in aula, affronta tematiche di Corporate Finance per start-up (innovative e non) e piccole e medie imprese (PMI), approfondendo le diverse modalità di finanziamento. Il corso tratta l’offerta di capitale per start-up e PMI, esaminando i processi e le decisioni di investimento dei principali fornitori di risorse finanziare per start-up e PMI: Venture Capitalists (VC), Business Angels (BA), piattaforme di Crowdfunding (CF), sussidi governativi. Per quanto concerne gli investitori Venture Capital saranno inoltre approfonditi il processo di selezione, la valutazione delle potenziali imprese target e le forme di contracting usate, la fase di post-investment, l’exit. Inoltre, il corso analizza funding gap e domanda di capitale da parte di imprenditori di start-up e PMI da un punto di vista sia teorico che pratico.
The course, of 45 hours, deals with issues of Corporate Finance for start-ups (innovative and non-innovative) and small and medium-sized enterprises (SMEs), examining the different methods of financing. The course deals with the offer of capital for start-ups and SMEs, examining the investment processes and decisions of the main providers of financial resources for start-ups and SMEs: Venture Capitalists (VC), Business Angels (BA), Crowdfunding (CF), government subsidies. As regards Venture Capital investors, the selection process, the evaluation of potential target companies and the forms of contracting used, the post-investment phase, the exit will also be studied in depth. Furthermore, the course analyzes the funding gap and the demand for capital by start-up entrepreneurs and SMEs from both a theoretical and practical point of view.
Testi di riferimento/Textbooks
“Entrepreneurial Finance: A Definitive Guide”, Tenca, F., Butticè, V., Colombo, M. G., Croce, A., Guerini, M., & Giudici, G. Edizione 2020. World Scientific Books. ISBN:978-981-122-197-2 (hardcover), 978-981-122-199-6 (ebook) “An introduction to entrepreneurial finance”, Hans Landstrom, Elgar Advanced Introductions. Edizione 2017. ISBN: 9781784718541, 9781784718565. Il docente metterà inoltre a disposizione articoli scientifici e working paper, slides e casi di studio per approfondire le tematiche specifiche del corso.
“Entrepreneurial Finance: A Definitive Guide”, Tenca, F., Butticè, V., Colombo, M. G., Croce, A., Guerini, M., & Giudici, G. Edizione 2020. World Scientific Books. ISBN:978-981-122-197-2 (hardcover), 978-981-122-199-6 (ebook) “An introduction to entrepreneurial finance”, Hans Landstrom, Elgar Advanced Introductions. Edizione 2017. ISBN: 9781784718541, 9781784718565. The instructor will also make available scientific articles and working papers, slides and case studies to deepen specific topics of the course.
Obiettivi formativi/Mission
Conoscenza e capacità di comprensione: l’insegnamento si propone di fornire le conoscenze necessarie per comprendere le decisioni di start-up e PMI per quanto riguarda l'accesso alle diverse modalità di finanziamento, con particolare attenzione alle fasi iniziali di tipo seed ed early stage; le decisioni dei diversi fornitori di capitale; e da ultimo, si propone di stimolare gli studenti alla risoluzione di brevi casi di studio su operazioni di investimento fatte da VC/BA in Italia e/o all’estero. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: l’insegnamento intende trasferire la capacità di applicare le conoscenze acquisite al fine di valutare le caratteristiche, finalità e conseguenze per l’impresa delle diverse modalità di finanziamento presentate durante il corso, ed imparare come prendere migliori decisioni finanziarie. Autonomia di giudizio: l’insegnamento stimola la capacità critica degli studenti ad individuare lo strumento finanziario più adatto in base alla tipologia e alla fase del ciclo di vita dell’impresa. Abilità comunicative: l’insegnamento è altresì mirato all’acquisizione del linguaggio tecnico utilizzato dalla comunità finanziaria e dagli investitori professionali. Capacità di apprendimento: gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, le principali risorse online e database per effettuare studi e ricerche nell’ambito disciplinare in oggetto.
Knowledge and understanding: the course aims to provide the necessary knowledge to understand the decisions of start-ups and SMEs regarding access to different financing methods, with particular attention to the initial seed and early-stage of financing; the decisions of the various capital providers; and finally, it aims to stimulate students to solve short cases on investment transactions made by VC / BA in Italy and / or abroad. Ability to apply knowledge and understanding: the course aims to transfer the ability to apply the knowledge acquired in order to evaluate the characteristics, purposes and consequences of different financing methods presented during the course, and learn how to make better financial decisions. Autonomy of judgment: the course stimulates the critical ability of students to identify the most suitable financial instrument based on the type and phase of the company's life cycle. Communication skills: the course aims to make students to acquire the technical language used by the financial community and professional investors. Learning skills: students will learn about the main information and bibliographic sources, the main online resources and databases for carrying out studies and research in this subject area.
Prerequisiti/Required background knowledge
Aver superato il corso “Investment Banking” (1° anno laurea magistrale)
Having passed the "Investment Banking" course (1st year master's degree)
Metodi didattici/Teaching methods
Conoscenza e capacità di comprensione: mediante lezioni teoriche frontali, analisi e discussione di casi di studio. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante lezioni teoriche frontali ed analisi e discussione di casi di studio. Autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti saranno stimolati ad individuare soluzioni operative per prendere decisioni finanziarie adeguate principalmente dalla prospettiva imprenditore e dal lato investitore. Abilità comunicative: ricorso durante le lezioni a termini tecnici comunemente utilizzati dalla comunità finanziaria e spiegazione del relativo significato. Capacità di apprendimento: durante il corso sono previsti dei lavori di gruppo in forma scritta/report e/o orale.
Knowledge and understanding: through lectures, analysis and discussion of case studies. Ability to apply knowledge and understanding: through lectures and analysis and discussion of case studies. Independent judgment: during the course, students will be encouraged to identify operational solutions to make adequate financial decisions mainly from the entrepreneur perspective and also from the investor side. Communication skills: usage of technical terms commonly adopted by the financial community during class and explanation of their meaning. Learning skills: during the course there will be group work in written reports and/or oral form.
Altre informazioni/Further information
È previsto un percorso didattico per frequentanti che consentirà agli studenti, dietro lo svolgimento e la presentazione in aula di un caso di studio (in piccoli gruppi), di acquisire punti che concorreranno alla determinazione del voto finale. I docenti forniranno in aula ogni dettaglio in merito a tale percorso didattico per frequentanti.
There is an educational path for attending students that will allow students, behind the development and presentation in the classroom of a case study (in small groups), to acquire points that will contribute to the determination of the final grade. The teachers will provide every detail in the classroom regarding this educational path for attending students.
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria sul programma del corso, da sostenere in lingua inglese. Le domande saranno in parte “aperte” e in parte “chiuse” (a risposta multipla). Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento sono inoltre previsti per gli studenti frequentanti dei lavori di gruppo relativi alle testimonianze ed ai casi di studio svolti in classe.
A written test on the course program, to be taken in English. The questions will be partly "open" and partly "closed" (multiple choice). During the teaching period, group work related to testimonies and case studies carried out in class are also provided for attending students.
Programma esteso/Content
1. Introduzione: -Definizione di finanza imprenditoriale e differenze tra corporate finance per imprese consolidate di grandi dimensioni e finanza per giovani/piccole e medie imprese. -Funding gap ed acquisizione delle risorse finanziarie lungo le fasi del ciclo di vita dell’impresa. 2. Offerta di capitale: -Finanziamento tramite capitale di debito. -Finanziamento tramite capitale di equity: -Venture Capital: fundraising, processo di selezione imprese target e deal structuring, fase di post investment, exit. -Venture Capital: obiettivi e performance di diverse tipologie di VC, ovvero independent VC, corporate VC, governament VC. -Investitori informali: Business Angels e Crowdfunding. 3. Domanda di capitale: -Ecosistema imprenditoriale italiano, focus su start-up. -Selezione delle principali teorie di decisione lato imprenditore: pecking order theory, resource based view, entrepreneurial behaviour theory, signalling theory. 4. Casi di studio (sono elencati di seguito a titolo di esempio due possibili casi di studio): -Valutazione delle imprese target Venture Capital: VC-method -Come strutturare la campagna di Crowdfunding
1. Introduction: -Definition of entrepreneurial finance and differences between corporate finance for large consolidated companies and finance for young / small and medium-sized enterprises. -Funding gap and acquisition of financial resources along the stages of the company's life cycle. 2. Capital offer: -Debt financing. -Financing through equity capital: -Venture Capital: fundraising, target company selection process and deal structuring, post investment phase, exit. -Venture Capital: objectives and performances of different types of VC, ie independent VC, corporate VC, government VC. -Informal investors: Business Angels and Crowdfunding. 3. Capital application: -Italian entrepreneurial ecosystem, focus on start-ups. -Selection of the main decision theories on the entrepreneur side: pecking order theory, resource based view, entrepreneurial behavior theory, signaling theory. 4. Case studies (two possible case studies are listed below as examples): -Valuation of Venture Capital target companies: VC-method -How to structure the Crowdfunding campaign
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
-Saper prendere decisioni finanziare ottimali per il finanziamento di startup e PMI. -Saper valutare il processo di investimento di diversi intermediari finanziari nell'ecosistema startup
-Knowing how to make optimal financial decisions for the financing of startups and SMEs. -Knowing how to evaluate the investment process of different financial intermediaries in the startup ecosystem
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Course
RISK MANAGEMENT
Course ID
EC0153
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
CFU
8.0
Teaching duration (hours)
60.0
Individual study time
140.0
SSD
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Course type
Attività formativa monodisciplinare
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
2
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
Inglese
English
Contenuti/Content Summary
L’insegnamento si propone di analizzare il ruolo del risk management e le problematiche connesse con la valutazione e la gestione dei rischi negli intermediari finanziari. In questa prospettiva, vengono approfondite, in primo luogo, le caratteristiche dei diversi tipi di rischi ai quali sono esposti gli intermediari finanziari e dei principali metodi di misurazione e valutazione dei rischi suddetti. Particolare attenzione viene dedicata, da un lato, ai presupposti e alle implicazioni organizzative di tali attività e, dall’altro, all’impatto della regolamentazione comunitaria e nazionale. L’insegnamento fornisce, inoltre, le conoscenze necessarie per comprendere il significato e gli obiettivi delle misure di performance corrette per il rischio e la logica e le problematiche relative ai processi di allocazione del capitale.
The Course aims at analyzing the role of risk management and the problems connected with the evaluation and the management of financial risks for financial institutions. It provides, first of all, an in-depth insight about the features of the variuos types of risks to which financial intermediaries are exposed as well as of the main methods used in order to measure and evaluate such risks. A considerable attention is dedicated to both the organizational requirements and implications of these activities and the impact of EU and national regulation. Furthermore, the Course provides the knowledges needed to understand the meaning and the objectives of different risk-adjusted performance measures, as well as the logic and the managerial problems of the capital allocation process at banks.
Testi di riferimento/Textbooks
Resti A. and Sironi A., Risk Management and Shareholders’ Value in Banking. From Risk Management Measurement Models to Capital Allocation Policies, Wiley Finance Series, 2007. Il testo è disponibile presso la biblioteca del Dipartimento. Tutto il volume con le seguenti esclusioni: chapter 7; paragraph 11.3 and Annexes 11A and 11B; paragraphs from 14.4 to 14.8; chapters 16 and 21; paragraphs 22.3 and 22.4; paragraph 24.4. Materiali didattici integrativi (articoli, working papers, report) saranno resi disponibili dai docenti attraverso la pagina ufficiale web del corso all’indirizzo: https://eco.dir.unipmn.it . L’accesso alla pagina richiede una password da richiedere a mario.valletta@uniupo.it .
Resti A. and Sironi A., Risk Management and Shareholders’ Value in Banking. From Risk Management Measurement Models to Capital Allocation Policies, Wiley Finance Series, 2007. The textbook is available at the Library of the Department. The whole volume with the following exceptions: chapter 7; paragraph 11.3 and Annexes 11A and 11B; paragraphs from 14.4 to 14.8; chapters 16 and 21; paragraphs 22.3 and 22.4; paragraph 24.4. The instructor will provide articles, working papers and reports in order to deepen specific course topics by the course official web page at the following link: https://eco.dir.unipmn.it . The login to the web page requires a password; please contact mario.valletta@uniupo.it to get it.
Obiettivi formativi/Mission
1. Conoscenza e capacità di comprensione: l’insegnamento è finalizzato a far acquisire agli studenti la comprensione: dei diversi tipi di rischi ai quali sono esposti gli intermediari finanziari, dei principali metodi di misurazione e valutazione di tali rischi con particolare attenzione ai presupposti e alle implicazioni di natura organizzativa, del ruolo del risk management nei processi decisionali che guidano la gestione degli intermediari finanziari, nella prospettiva della corretta allocazione del capitale e della creazione di valore. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: l’insegnamento si prefigge di far acquisire agli studenti la capacità di applicare le conoscenze acquisite per analizzare e valutare correttamente la natura e la dimensione dell’esposizione ai rischi delle diverse operazioni intraprese da un intermediario finanziario, in maniera tale da poterne valutare adeguatamente il contributo, in termini di risk-adjusted performance, alla complessivo equilibrio gestionale dell’intermediario. 3. Autonomia di giudizio: gli studenti saranno in grado di applicare le conoscenze acquisite, sia sul piano concettuale sia quello operativo, in modo da valutare autonomamente la complessiva convenienza economica di diverse operazioni intraprese da un intermediario finanziario. 4. Abilità comunicative: l’insegnamento è anche mirato all’acquisizione del linguaggio tecnico utilizzato nell’ambito professionale del risk management. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione renderanno gli studenti in grado di supportare al meglio le proprie argomentazioni. 5. Capacità di apprendimento: Gli studenti impareranno a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (mercati finanziari, autorità di regolamentazione, centri studi) e i principali database pubblicamente disponibili.
1. Knowledge and understanding: the students will acquire the knowledge about: the different risks to which financial intermediaries are exposed, the main methods for the analysis, the measurement and the evaluation of such risks, paying a particular attention to the organizational implications of these methods, and the role of Risk Management in the decision-making processes at financial intermediaries, in view of an effective capital allocation and an adequate value creation. 2. Applying knowledge and understanding: the course aims at developing the students’ ability to apply the knowledges in order to correctly analyze and evaluate the nature and the dimension of the different activities undertaken by a financial intermediary, so that their respective contribution to the overall managerial equilibrium of the firm, in terms of risk-adjusted performance, can be adequately evaluated. 3. Making judgments: the students will be able to apply the knowledge acquired, on both a theoretical and an operational basis, in order to make autonomous judgements about the profitability and riskiness of various types of activities comprising the business of financial intermediaries. 4. Communication skills: the students will acquire the ability to use the technical language used by professionals in the field of risk management. The knowledge of the most important information sources will make them able to better support their arguments. 5. Learning skills: the students will become familiar with the most important information sources, web sites (financial markets, supervision authorities, research centers) and free databases.
Prerequisiti/Required background knowledge
Non previsti.
None.
Metodi didattici/Teaching methods
1. Acquisizione delle conoscenze: mediante lo svolgimento di lezioni frontali e lo studio autonomo da parte degli studenti sulla base del materiale didattico previsto dal corso. Nel corso dell’insegnamento alcuni esperti del settore saranno invitati a svolgere una testimonianza per condividere con l’aula la loro esperienza professionale. 2. Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: mediante lo svolgimento di esercitazioni da parte del docente durante il corso e l’autonomo svolgimento da parte degli studenti di esercizi tratti dalle precedenti prove d’esame rese disponibili dal docente sulla pagina web del corso. 3. Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti saranno stimolati a valutare autonomamente casi rilevanti, anche tramite assignment su temi di attualità e relative presentazioni. 4. Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento sarà illustrato il significato dei termini comunemente usati da parte degli operatori professionali. 5. Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dalla descrizione del problema da risolvere, dei rischi da valutare e da gestire, e si analizzeranno criticamente le diverse possibili soluzioni.
1. Knowledge and understanding: traditional face-to-face lessons and self-study based on teaching materials. During the Course some qualified guest speakers will be invited to share with the class their professional experience. 2. Applying knowledge and understanding: exercises carried-out by the teacher during the course and exercises based on previous written exams carried-out by the students (homework based on materials published on the course’s webpage). 3. Making judgments: students will be stimulated to make ajudgemets on relevant cases, also through assignments and presentations. 4. Communication skills: the meaning of the terms used by professionals in the field of risk management will be adequately explained. 5. Learning skills: every topic will be discussed beginning from the illustration of the problem and then analyzing the various possible solutions.
Altre informazioni/Further information
Si consiglia di consultare la pagina dell’Insegnamento su Moodle (https://eco.dir.unipmn.it). L'insegnamento è conforme agli standard definiti dall'Associazione Italiana Financial Industry Risk Managers-AIFIRM.
Further information can be found in the Course official web page at the following link: https://eco.dir.unipmn.it The Course is compliant with the standards established by the Italian Association of Financial Industry Risk Managers (AIFIRM).
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Una prova scritta obbligatoria della durata di sessanta minuti, comprendente sei domande, che potrà richiedere lo svolgimento di esercizi e applicazioni numeriche, in coerenza con i contenuti dell’insegnamento. Nel periodo di svolgimento dell’insegnamento, sono previste una prova scritta intermedia (sulla parte di programma oggetto della prima parte del corso) e una prova scritta finale (sulla parte del programma svolta nella seconda parte del corso), per una durata complessiva di 60 minuti. 1. Conoscenza e capacità di comprensione: mediante domande a risposta aperta 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: mediante esercizi 3. Autonomia di giudizio: mediante domande a risposta aperta. 4. Abilità comunicative: mediante domande a risposta aperta. 5. Capacità di apprendimento: la capacità di apprendimento potrà essere valutata mediante il sostenimento di una prova intermedia durante il corso.
One compulsory written exam consisting of six questions (closed books and closed notes), covering the whole course syllabus and including exercises, with a 60-minute duration. During the period of teaching, all students may sit for a mid-term written exam (30-minute duration) covering the first part of the course contents and a final written exam (30-minute duration) covering the residual part of the course contents. 1. Knowledge and understanding: by written open questions. 2. Applying knowledge and understanding: through exercise. 3. Making judgements: by written open questions. 4. Communication skills: by written open questions. 5. Learning skills: by a mid-term exam during the course.
Programma esteso/Content
- Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento. - Il ruolo del risk management per un efficace presidio dei rischi: le lezioni della crisi. - I tipi di rischio ai quali sono esposti gli intermediari finanziari. - L’analisi, la misurazione e la gestione del rischio di interesse: repricing gap, duration gap, cash-flow mapping, tassi interni di trasferimento. - Il rischio di liquidità: market liquidity risk e funding risk. - L’analisi, la misurazione e la gestione dei rischi di mercato del trading book: approccio varianze-covarianze; i modelli VaR: applicazioni e limiti; i capital charge di Basilea 2.5 e la revisione dei modelli interni; la Fundamental Review of Trading Book (FRTB); la metodologia FRTB. - L’analisi, la misurazione e la gestione del rischio di credito: probability of default, exposure at default, loss given default, i modelli di scoring, rischio di recupero e loss given default. - I modelli di rating. - Il pricing dei crediti. - Le caratteristiche essenziali del rischio operativo. - Risk management, requisiti patrimoniali e vigilanza prudenziale delle banche: da Basilea 1 a Basilea 3. - La gestione del capitale e il processo di allocazione del capitale nelle banche. - Le misure di risk adjusted performance. - La creazione di valore nelle banche.
- Introduction on the course: objectives, program, assessment. - The role of Risk Management for an effective control of risks: lessons from the crisis - The types of risks faced by financial intermediaries. - Analysis, measurement and valuation of the interest rate risk: the repricing gap model, the duration gap model, models based on cash-flow mapping, internal transfer rates. - The market liquidity risk and the funding risk - Analysis, measurement and valuation of market risks: the variance-covariance approach; VAR models: applications and limitations; Basel 2.5 capital charge and TRIM assessment; the Fundamental Review of Trading Book (FRTB); the FRTB methodology. - Analysis, measurement and valuation of the credit risk: probability of default, exposure at default, loss given default, credit scoring models, recovery risk and loss given default. - Rating models. - Loan pricing models. - The basic features of operational risk. - Risk management, capital requirements and prudential supervision of banks: from Basel 1 to Basel 3. - The process of capital allocation in banks. - Risk-adjusted performance measures. - Cost of capital and value creation in banks.
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Al termine dell’insegnamento lo studente dovrà dimostrare: CONOSCENZE - conoscere i fattori causali e le potenziali conseguenze dei diversi tipi di rischi ai quali è esposta la gestione degli intermediari finanziari; - conoscere la logica, le fondamentali caratteristiche tecniche e i limiti dei diversi modelli e strumenti di misurazione dei rischi finanziari; - conoscere i fondamenti logici e le implicazioni gestionali e organizzative dei modelli di valutazione incentrati sulla risk-adiusted performance; - conoscere gli obiettivi e l’impianto della regolamentazione rilevante per il risk management. COMPETENZE – essere in grado di applicare i principali modelli di misurazione dei rischi finanziari; - essere in grado di comprendere l’impatto della regolamentazione sulle scelte gestionali degli intermediari finanziari; - sapere applicare le conoscenze acquisite per la definizione del pricing dei prodotti e dei servizi offerti dagli intermediari finanziari; - essere in grado di valutare le soluzioni per l’allocazione del capitale tra le diverse business unit di un intermediario finanziario. ABILITA’ TRASVERSALI - saper stabilire le connessioni tra argomenti trattati in capitoli diversi del programma; - saper presentare un insieme chiaro e ben strutturato di considerazioni pertinenti sul ruolo del risk management negli intermediari finanziari e su specifici ambiti del quadro normativo di riferimento; - essere in grado di leggere, comprendere e commentare materiale tecnico da libri, manuali o altra fonte; - conoscere la terminologia domestica e internazionale comunemente adottata dagli addetti ai lavori.
At the end of the course students should show: KNOWLEDGE- to know the factors determining the different types of risk faced by the management of financial institutions and their potential consequences; - to know the underlying logic, the fundamental technical features and the limits of the various models and instruments used to measure financial risks; - to know the logic foundations and the managerial and organizational implications of risk-adjusted performance evaluation models; - to know both the objectives and the structure of the relevant regulation for risk management in financial institutions. COMPETENCES -- to be able to apply the main models for the measurement of financial risks; - to be able to understand the impact of financial regulation on the managerial choices of financial institutions; - to be able to apply the acquired knowledges for the pricing of financial intermediaries’ products and services; - to be able to assess the different solutions aimed at the efficient allocation of capital among the various business units within a financial institution. TRANSVERSAL SKILLS - to be able to interconnect among each other’s topics faced in different chapters of the course; - to be able to present a set of clear and structured arguments dealing with the role of risk management in financial institutions and specific profiles of the relevant regulation; - to be able to read, comprehend and comment technical material from books, financial journals or other sources; - to know the technical terminology used by professionals, at both the domestic and the international level.
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Course
INFORMATION ECONOMICS AND MONETARY ECONOMICS
Course ID
EC0562
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
GHINETTI PAOLO CARLO
Teachers
Casalin Fabrizio, Ghinetti Paolo Carlo
CFU
12.0
Teaching duration (hours)
90.0
Individual study time
0.0
SSD
SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA
Course type
Attività formativa integrata
Course mandatoriety
OBB
Year
1
Period
Annuale
Site
NOVARA
Grading type
V
Modules
Course ID Course SSD Teachers Agenda web
EC0563Monetary Economics SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA Casalin Fabrizio Not available
EC0500Information Economics SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA Ghinetti Paolo Carlo Not available
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Course
INFORMATION ECONOMICS AND MONETARY ECONOMICS: Monetary Economics
Course ID
EC0563
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
CASALIN FABRIZIO
Teachers
Casalin Fabrizio
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Primo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
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Course
INFORMATION ECONOMICS AND MONETARY ECONOMICS: Information Economics
Course ID
EC0500
Academic Year
2023/2024
Year of rule
2023/2024
Degree
MANAGEMENT E FINANZA
Curriculum
Finanza
Teaching leader
GHINETTI PAOLO CARLO
Teachers
Ghinetti Paolo Carlo
CFU
6.0
Teaching duration (hours)
45.0
Individual study time
105.0
SSD
SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA
Course type
Modulo di sola Frequenza
Course mandatoriety
OBB
Course category
B
Year
1
Period
Secondo Semestre
Site
NOVARA
Grading type
V
Lingua insegnamento/Teaching language
INGLESE
English
Contenuti/Content Summary
Il modulo di Information Economics presenta, primo, gli strumenti microeconomici di base per l’analisi dei mercati finanziari sotto l’ipotesi di mercati completi vs incompleti, con e senza incertezza, e con informazione simmetrica e asimmetrica. Secondo, illustra alcune applicazioni e modelli in ambito assicurativo, finanziario e bancario. Le principali tematiche e applicazioni coprono le aree relative all’analisi dei mercati finanziari e del credito, e dei modelli principali-agente che spiegano il ruolo dell’intermediazione finanziaria. Gli strumenti matematici e statistici necessari all’analisi verranno introdotti ove necessario.
The module of Information Economics aims at presenting, first, basic microeconomics tools for the analysis of financial markets when markets are complete vs incomplete and without vs with uncertainty and/or asymmetric information. Second, to present a variety of microeconomic models that explains the role of capital and financial markets in the economic system. The main topics cover areas related to the analysis of financial markets and credit markets, for example to explain the role of financial intermediation. Math and statistical tools useful for the analysis are introduced whenever needed.
Testi di riferimento/Textbooks
Libri di testo Livello base/intermedio - Frank, H. “Microeconomics and Behaviour”, McGraw-Hill Higher Education, 2021 (FR). - Varian, H. R. “Intermediate Microeconomics: A Modern Approach”, Norton, 9th ed. (but any edition works) (V1) Livello avanzato - Kreps, D. M. “A Course in Microeconomics Theory”, Princeton Univ. Press, 1990 (K). - Varian, H. R. “Microeconomic Analysis”, Norton, 1992 (V2). Articoli - Diamond, D. W. (1984) “Financial intermediation and delegated monitoring”, Review of Economic Studies, 51, pp.393-414 - Diamond, D. W. and Dybvig P. H. (1983) “Bank runs, deposit insurance and liquidity”, Journal of Political Economy, 91, pp. 401-419. - Diamond, D. W. (2007) “Banks and liquidity creation: a simple exposition of the Diamond-Dybvig model”, Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 93 - Diamond, D. W. (1996) “Financial intermediation as delegated monitoring: a simple example”, Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 82, pp 51-66. - Rothshild, M. and Stiglitz, J. E. (1976) “Equilibrium in Competitive Insurance Markets: An Essay on the Economics of Imperfect Information, ” The Quarterly Journal of Economics, vol. 90(4), 629-649. - Stiglitz, J. E. and Weiss, A. (1981). “Credit Rationing in Markets with Imperfect Information,” American Economic Review, vol. 71(3), 393-410.
Textbooks Basic/intermediate level - Frank, H. “Microeconomics and Behaviour”, McGraw-Hill Higher Education, 2021 (FR). - Varian, H. R. “Intermediate Microeconomics: A Modern Approach”, Norton, 9th ed. (but any edition works) (V1) More advanced level - Kreps, D. M. “A Course in Microeconomics Theory”, Princeton Univ. Press, 1990 (K). - Varian, H. R. “Microeconomic Analysis”, Norton, 1992 (V2). Articles - Diamond, D. W. (1984) “Financial intermediation and delegated monitoring”, Review of Economic Studies, 51, pp.393-414 - Diamond, D. W. and Dybvig P. H. (1983) “Bank runs, deposit insurance and liquidity”, Journal of Political Economy, 91, pp. 401-419. - Diamond, D. W. (2007) “Banks and liquidity creation: a simple exposition of the Diamond-Dybvig model”, Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 93 - Diamond, D. W. (1996) “Financial intermediation as delegated monitoring: a simple example”, Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 82, pp 51-66. - Rothshild, M. and Stiglitz, J. E. (1976) "Equilibrium in Competitive Insurance Markets: An Essay on the Economics of Imperfect Information," The Quarterly Journal of Economics, vol. 90(4), 629-649. - Stiglitz, J. E. and Weiss, A. (1981). “Credit Rationing in Markets with Imperfect Information,” American Economic Review, vol. 71(3), 393-410.
Obiettivi formativi/Mission
Il modulo di Information Economics si propone di presentare agli studenti la modellistica microeconomica di base per comprendere il funzionamento dei mercati e degli intermediari finanziari in presenza di scelte in condizioni di incertezza, e con strutture informative simmetriche o asimmetriche. L’obiettivo principale è di fornire gli strumenti per: 1. Capire e interpretare i modelli economici e i meccanismi che essi razionalizzano, con un approccio logico, rigoroso e analitico; 2 Sviluppare la capacità di formulare giudizi positivi e normativi su tematiche e relazioni economiche; 3. Sviluppare le capacità critiche richieste per discutere e interpretare modelli economici, e per applicare in modo consapevole tali conoscenze nell’attività anche lavorativa nel campo della finanza.
The module of Economics of Information aims at studying economic models related to finance topics in presence of intertemporal choices, uncertainty, symmetric and asymmetric information. The main objective of the lectures is to provide the instruments: 1. For the understanding and interpreting economic models and the mechanisms behind them; 2. For the development of positive and normative judgements on economic issues, with logical and analytical rigor; 3. For the development of the skills required to discuss and interpret an economic model, and to apply the acquired knowledge and competencies in the field of finance and financial intermediation.
Prerequisiti/Required background knowledge
Corsi base di Microeconomia, Macroeconomia; Matematica (algebra e analisi) e Statistica.
Microeconomics, Macroeconomics, Math and Statistics.
Metodi didattici/Teaching methods
Lezioni frontali, discussioni di classe, esercitazioni.
Lectures, Class discussions and Problem Sets.
Altre informazioni/Further information
La frequenza è fortemente consigliata.
Attendance is strongly suggested. Further information can be found at https://www.dir.uniupo.it
Modalità di verifica dell'apprendimento/Assessment methods
Esame/saggio. Informazioni più dettagliate saranno comunicate sulla pagina web del corso (https://www.dir.uniupo.it).
Written exam/essay. More details will be available at the webpage of the course (https://www.dir.uniupo.it).
Programma esteso/Content
1. Strumenti di Microeconomia di base (V1 cap. 9-10-11-12; FR cap. 6; V2 cap. 11-19-20; K cap. 3-4): - Scelte di consumo con dotazioni iniziali e mercati contingenti nel caso di informazione completa e simmetrica - Consumo intertemporale e il ruolo dei mercati finanziari - Scelte in condizioni di incertezza, avversione al rischio, ruolo dei mercati finanziari e assicurazione contro il rischio. - Scelte intertemporali in condizione di incertezza con mercati finanziari completi ed incompleti. 2. Asimmetria informativa e teoria dei contratti: azzardo moral e selezione avversa (V1 ch. 38; FR ch. 6; V2 ch. 25; K ch. 16-17) 3. Mercato assicurativo e selezione avversa (modello di Rothshild-Stiglitz) 4. Contratti di debito con informazione asimmetrica (modelli di Diamond e di Diamond-Dybvig) 5. Razionamento del credito (modello di Stiglitz-Weiss).
1. Basic Microeconomics tools (V1 ch. 9-10-11-12; FR ch. 6; V2 ch. 11-19-20; K ch. 3-4): - Consumption choices under complete and symmetric information; the case of complete markets - Intertemporal choices and the role of financial and capital markets - Choices under uncertainty, risk aversion and insurance provision - Intertemporal choices under uncertainty with complete and incomplete financial markets. 2. Asymmetric information and contract theory: moral hazard and adverse selection (V1 ch. 38; FR ch. 6; V2 ch. 25; K ch. 16-17) 3. Insurance markets and adverse selection (Rothshild-Stiglitz Model) 4. Debt contracts with asymmetric information (Diamond Model; Diamond-Dybvig Model) 5. Credit Rationing (Stiglitz-Weiss Model)
Risultati di apprendimento attesi/Intended learning objectives
Sviluppo delle capacità di apprendimento e affinamento delle competenze nel campo dei modelli economici che studiano i mercati finanziari, dell’intermediazione finanziaria e del credito.
Development of learning capabilities and learning skills of economic models in the field of financial intermediation and credit contracts.
Print guide
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Year Course ID Course Teachers SSD Curriculum Site CFU
1 EC0353 ACADEMIC WRITING Kalinina Irina NN Finanza NOVARA 0.0
1 EC0149 BUSINESS INTELLIGENCE FOR FINANCE Centrone Francesca NN Finanza 4.0
1 EC0135 Business Analytics Fusai Gianluca, Gambaro Anna Maria SECS-S/06 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0129 Business information management Gandini Silvia NN Marketing And Operations Management 4.0
1 EC0128 Cost management and performance management Songini Lucrezia, Gelmini Lorenzo, Vola Paola SECS-P/07 Marketing And Operations Management 8.0
1 EC0337 Derivatives Pricing and Portfolio Theory Longo Giovanni, Centrone Francesca SECS-S/06 Finanza 8.0
1 EC0561 ECONOMIA DELLA TASSAZIONE Figari Francesco SECS-P/03 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0346 English Language Proficiency Exam Comunian Dennis L-LIN/12 Finanza 4.0
1 EC0341 Financial Market Law Bichiri Francesca IUS/04 Finanza 6.0
1 EC0496 Financial management Erbetta Fabrizio, Bruno Clementina SECS-P/08 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0493 Globalization and Competitiveness Amighini Alessia, Zagler Martin SECS-P/01, SECS-P/02 Marketing And Operations Management 12.0
1 EC0133 INSURANCE Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano SECS-P/11 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0146 INVESTMENT BANKING Capizzi Vincenzo SECS-P/11 Finanza 8.0
1 EC0562 Information Economics and Monetary Economics Casalin Fabrizio, Ghinetti Paolo Carlo SECS-P/01 Finanza NOVARA 12.0
1 EC0127 MANAGERIAL INCENTIVES Menozzi Anna, Raith Matthias SECS-P/08 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0121 METHODS OF OPERATIONS MANAGEMENT Gambaro Anna Maria SECS-S/06 Marketing And Operations Management 8.0
1 EC0492 Operations management Erbetta Fabrizio SECS-P/08 Marketing And Operations Management 8.0
1 EC0459 Organizational design and organizational behavior Morelli Chiara SECS-P/10 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0123 PRICE MANAGEMENT Abrate Graziano SECS-P/08 Marketing And Operations Management 8.0
1 EC0131 SERVITIZATION STRATEGY Songini Lucrezia, Petrolo Damiano SECS-P/07 Marketing And Operations Management 6.0
1 EC0339 Statistics for Finance Chan Kwo Lik SECS-S/01 Finanza 8.0
1 EC0497 VALUATION Comoli Maurizio, Bavagnoli Francesco, Braja Eugenio Mario SECS-P/07 Finanza 10.0
2 EC0550 ADVANCED WRITING: HOW TO WRITE A DISSERTATION Kalinina Irina NN All NOVARA 2.0
2 EC0306 BANK FINANCE AND TREASURY Gorini Federico NN All NOVARA 2.0
2 EC0264 Blockchain, Bitcoin & Smart Contracts Marazzina Daniele NN All NOVARA 2.0
2 EC0154 CORPORATE FINANCE Tenca Francesca SECS-P/09 Finanza NOVARA 6.0
2 EC0137 DATA AND PREDICTIVE ANALYTICS Goia Aldo SECS-S/01 Marketing And Operations Management 6.0
2 EC0137 DATA AND PREDICTIVE ANALYTICS Goia Aldo SECS-S/01 Marketing And Operations Management NOVARA 6.0
2 EC0309 DATA DRIVEN DECISION MANAGEMENT Bazzani Elena NN All NOVARA 2.0
2 EC0139 DIRITTO PER IL MARKETING Veronese Barbara, Peloso Caroline IUS/04, IUS/02 Marketing And Operations Management NOVARA 8.0
2 EC0270 Excel, VBA & Access Automation Fusai Gianluca NN All NOVARA 2.0
2 EC0272 Fintech Zenti Raffaele NN All NOVARA 2.0
2 EC0559 GLOBAL VALUE CHAIN ANALYSIS (CONCEPTS, DATA AND METHODS TO ANALYSE GLOBAL VALUE CHAINS IN SELECTED SECTORS) NN All NOVARA 2.0
2 EC0151 INTERNATIONAL MACROECONOMICS Zagler Martin SECS-P/02 Finanza 6.0
2 EC0359 INTRODUZIONE A PYTHON Gambaro Anna Maria NN All 2.0
2 EC0275 Il Megamarketing delle Aziende del Mondo B2B Barberio Massimo NN All NOVARA 2.0
2 EC0502 Insurance Valletta Mario, Zocchi Paola, Carlino Stefano SECS-P/11 Finanza NOVARA 8.0
2 EC0541 MACHINE LEARNING FOR FINANCE Rolle Matteo NN All NOVARA 2.0
2 EC0304 MANAGEMENT & FINANCE I Comunian Dennis NN All NOVARA 2.0
2 EC0136 MERCATI EMERGENTI Tadini Marcello M-GGR/02 Marketing And Operations Management 6.0
2 EC0278 Management delle Società Sportive Professionistiche Ferraris Michele NN All NOVARA 2.0
2 EC0138 Marketing strategy and Marketing analysis and decisions Bruno Clementina, Faralla Valeria, Doninelli Alessandro, Osman Sayed Hanaa Mohamed SECS-P/08 Marketing And Operations Management NOVARA 12.0
2 EC0564 PROBLEM SOLVING E PROJECT MANAGEMENT PER ENTRARE NEL MONDO DEL LAVORO Valvano Stefano NN All NOVARA 2.0
2 EC0342 Quantitative Finance Fusai Gianluca, Kyriakou Ioannis, Gnutti Rita Rosaria, Caloi Roberto SECS-S/06 Finanza NOVARA 10.0
2 EC0153 RISK MANAGEMENT SECS-P/11 Finanza NOVARA 8.0
2 EC0153 RISK MANAGEMENT Valletta Mario, Gnutti Rita Rosaria SECS-P/11 Finanza 8.0
2 EC0280 Real Estate Bollea Alberto NN All NOVARA 2.0
Data synched: 17/10/2025, 14:17